Après l’échec de l’inscription sur la liste des actions américaines, le Groupe d’assurance fuwei a récemment présenté la Bourse de Hong Kong, avec Morgan Stanley, Goldman Sachs, CMB international et JPMorgan Chase comme co – sponsors.
Le prospectus indique que le chiffre d’affaires total du Groupe fuwei s’est élevé à 6 232 millions de dollars, 9 487 millions de dollars et 11 697 millions de dollars respectivement pour les dernières années 2019, 2020 et 2021, avec un bénéfice net correspondant de – 332 millions de dollars, 252 millions de dollars et 249 millions de dollars respectivement, le premier bénéfice réalisé en trois ans l’an dernier.
Auparavant, selon des sources citées par les médias, l’assurance santé devait recueillir 1 milliard de dollars en actions de Hong Kong, contre 2 à 3 milliards de dollars qu’elle avait l’intention de recueillir aux États – Unis. Selon les sources, l’entreprise pourrait être cotée au cours du premier semestre de cette année, en fonction de la volatilité du marché et de la demande des investisseurs, mais elle pourrait être retardée. Le représentant du Groupe fuwei a refusé de faire des observations à ce sujet.
Shen Meng, Directeur de xiangsong capital, a déclaré au China Times que si l’entreprise avait des canaux de financement plus riches après avoir été cotée avec succès à Hong Kong, elle pourrait s’étendre à une plus grande échelle grâce à ces avantages. Fuwei Insurance est toujours un groupe d’assurance régional, qu’il s’agisse du continent ou d’un grand marché international. Tous deviendront le futur marché potentiel du Groupe fuwei.
En ce qui concerne l’objet de cette offre publique initiale à Hong Kong, fuwei a indiqué qu’elle avait l’intention de renforcer le capital – actions, la solvabilité et le Fonds de roulement central de la société, ainsi que d’établir un coussin de capital au – delà des exigences légales applicables, afin de permettre à la société de soutenir la croissance organique et les possibilités de pénétrer davantage les clients et la couverture des canaux dans ses activités, y compris l’approfondissement des capacités et des stratégies numériques de la société. Satisfaire aux exigences énoncées dans le cadre de la surveillance des groupes d’assurance, etc.
Le prospectus indique que le bénéfice net pour 2021 est de 249 millions de dollars, après des pertes de 332 millions de dollars en 2019 et 252 millions de dollars en 2020. Entre – temps, le chiffre d’affaires total du Groupe pour les trois années 2019, 2020 et 2021 s’élevait à 6 232 millions de dollars, 9 487 millions de dollars et 11 697 millions de dollars, respectivement.
En réponse, fuwei a déclaré que le bénéfice net de la compagnie en 2021 était principalement attribuable à l’augmentation du rendement des investissements, tandis que la perte nette en 2019 et 2020 était principalement attribuable à l’augmentation des coûts de financement, reflétant les emprunts bancaires supplémentaires en 2020, les coûts d’acquisition ponctuels et les coûts d’intégration connexes, ainsi que Les coûts d’application des IFRS 9 et 17 et de la surveillance des groupes d’assurance. Les coûts sont en partie compensés par les gains de volatilité à court terme sur le rendement des investissements.
Selon les journalistes peignent, en tant que compagnie d’assurance sous Li zekai, l’assurance fuwei commence par “Acheter Acheter Acheter”, est également devenue “Acheter Acheter Acheter Acheter Acheter”.
En octobre 2012, PCCW Development Group de Li zekai a acheté les activités d’assurance d’ing à Hong Kong, Macao et Thaïlande pour 2,14 milliards de dollars américains, et l’a nommée Fowell en juillet 2013.
Par la suite, le Groupe fuwei a choisi de s’étendre rapidement à plus de 10 marchés à partir des trois premiers marchés jusqu’en 2020 par le biais d’une fusion et d’une acquisition intensives. La carte des activités d’assurance s’est étendue successivement aux Philippines, en Indonésie, à Singapour, au Vietnam, au Japon, En Australie, en Malaisie, en Thaïlande et au Cambodge pour devenir un groupe d’assurance multinational.
En outre, le marché intérieur est également en avance sur les considérations relatives à l’assurance santé. Dans son prospectus, il a déclaré qu’il continuerait d’explorer les possibilités d’expansion, en particulier sur le marché chinois. Il souligne également que la Chine est le plus grand marché d’assurance – vie de la région asiatique et que le développement de la région de Dawan et de Hong Kong Insurance Connect aidera les compagnies d’assurance de Hong Kong à développer leurs clients continentaux. Fuwei envisage d’obtenir une licence complète d’assurance – vie sur le continent et d’effectuer des investissements ou des acquisitions sélectifs.
Dès 2006, Li zekai a tenté d’entrer sur le marché intérieur de l’assurance en achetant Life Life (maintenant FUDE life), mais n’a pas obtenu le soutien du CIRC et a échoué. Le 10 novembre 2014, fuwei Insurance, une filiale de Li zekai, a annoncé la création d’un bureau de représentation à Shanghai et a déclaré qu’elle cherchait un partenaire de coentreprise pour demander une licence d’assurance – vie de coentreprise aux autorités réglementaires chinoises afin d’entrer sur le marché intérieur de l’assurance.
Toutefois, jusqu’à présent, le Groupe fuwei possède 14 licences / permis (y compris des licences / permis d’assurance à long terme, d’assurance – vie, etc.), couvrant des pays et des régions autres que la Chine continentale.
Shen Meng estime qu’en tant que compagnie d’assurance – vie gérée par Li zekai, elle entretient de bonnes relations d’interaction avec les autorités de surveillance du continent, mais qu’en tant qu’entreprise d’assurance – vie financée à l’étranger, elle a encore besoin d’un processus d’approbation. Toutefois, l’industrie des services financiers est la base de la promotion de l’ouverture et il ne devrait pas être difficile d’obtenir l’approbation, mais le marché chinois de l’assurance – vie est très saturé à l’heure actuelle. Si nous ne parvenons pas à trouver un plan de produits différencié, nous craignons que la pression ne soit pas faible pour vendre des produits d’assurance – vie conventionnels dans le cycle de ralentissement de la consommation causé par le ralentissement économique actuel.
Il n’est pas facile de tracer la voie de l’inscription sur la liste de l’assurance fuwei, qui a duré un an. Le 22 février de l’année dernière, il a été signalé dans les médias que le Programme d’assurance fulweir était coté à Singapour ou fusionné avec le spac coté aux États – Unis afin de maintenir une structure de double participation et d’examiner s’il devait être coté à Hong Kong, ce qui signifie que Hong Kong, Singapour et Les États – Unis étaient tous à l’étude.
Le 23 septembre 2021, fuwei Insurance a présenté une demande d’inscription à la SEC des États – Unis. Le montant cible de la collecte de fonds est d’environ 2 à 3 milliards de dollars américains. Une fois l’objectif atteint, l’évaluation de la société atteindra 13 à 15 milliards de dollars américains. En outre, selon les documents d’inscription mis à jour de fuwei, plusieurs investisseurs ont été bloqués pour souscrire des actions totalisant 900 millions de dollars, soit près d’un tiers du financement maximal.
Trois mois plus tard, le 20 décembre de l’année dernière, le processus d’inscription de fuwei aux États – Unis a appuyé sur la « clé de résiliation », la société a présenté une demande de retrait de l’inscription aux États – Unis, a annulé le plan d’inscription aux États – Unis pour l’émission et la vente de titres, et a déclaré qu’elle envisageait d’autres moyens de financement.
En ce qui concerne les raisons pour lesquelles fulwei Insurance a abandonné l’inscription aux États – Unis, certains points de vue analytiques soulignent ou sont liés aux restrictions imposées aux actions chinoises aux États – Unis.
Le mois dernier, le 23 février 2022, le Secrétaire aux finances du Gouvernement de la RAS de Hong Kong, Chen maobo, a déclaré dans son budget financier pour 2022 / 2023 que les risques et les incertitudes auxquels sont confrontées les entreprises chinoises cotées sur les marchés d’outre – mer augmentent et qu’un certain nombre d’actions chinoises ont choisi de revenir en arrière. Hong Kong est prête à le faire, notamment en permettant à la Grande Chine, qui n’a pas de structure de vote différente et qui n’est pas une société non innovante Shenzhen New Industries Biomedical Engineering Co.Ltd(300832)
Les données montrent qu’il n’y a actuellement que 7 assureurs du marché des actions a et 10 assureurs du marché des actions de Hong Kong. Aucune compagnie d’assurance n’a été cotée avec succès sur le marché boursier de Hong Kong après 2017.
À cet égard, Shen Meng a déclaré que la raison pour laquelle les cas d’inscription d’entreprises d’assurance à Hong Kong étaient rares au cours des dernières années était qu’il y avait peu d’entreprises d’assurance locales à Hong Kong, et les entreprises d’assurance financées par l’État du continent qui pouvaient émettre des actions H ont essentiellement émis des actions H, et les entreprises d’assurance financées par l’État du continent ont satisfait peu d’entreprises d’assurance financées par l’État qui ont émis des actions h à Hong Kong par la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières du continent, de sorte que C’est parce qu’il y a peu de sociétés quasi cotées en réserve.
