Principaux points de vue
L’amélioration continue de l’environnement écologique favorise un développement vert à faible intensité de carbone. Dans la matinée du 5 mars, Li Keqiang, Premier Ministre du Conseil d’État, a présenté un rapport sur les travaux du Gouvernement, qui contenait de nombreuses déclarations sur le « double carbone » et la protection de l’environnement. En ce qui concerne la protection de l’environnement dans le rapport de travail du Gouvernement, outre la poursuite de la lutte globale contre l’environnement écologique et la lutte contre la pollution dans le passé, il a également fourni un soutien à l’industrie du recyclage des déchets. La partie « double carbone » continue d’établir des objectifs de travail autour de mots clés tels que la révolution énergétique et la transformation à faible intensité de carbone, et continue de promouvoir la transition de la consommation d’énergie « double contrôle » à la quantité totale et à l’intensité des émissions de carbone « double contrôle ». Il est proposé d’accorder une attention particulière aux segments de la production d’énergie nouvelle, de la transformation de l’énergie thermique, du recyclage, etc., qui bénéficient de la politique « double carbone».
L’objectif de croissance stable est clair et la demande de ciment, de verre et de matériaux de construction de consommation est soutenue. Le rapport de travail du Gouvernement propose un objectif de croissance de 5,5% et souligne que les politiques macroéconomiques devraient renforcer l’ajustement anticyclique et anticyclique afin de fournir un soutien solide au bon fonctionnement de l’économie. Les prix du ciment ont légèrement augmenté cette semaine, tandis que les prix du clinker ont continué d’augmenter, principalement en raison du faible niveau des stocks de clinker et du coût élevé du carburant pendant la période d’arrêt de pointe. À l’heure actuelle, bien que le ciment soit en basse saison, le prix du ciment est toujours à un niveau historiquement élevé. Du côté de la demande, avec le temps plus chaud, le taux d’exploitation du site en aval a montré une tendance à la hausse constante, la charge de démarrage de l’usine a considérablement augmenté par rapport à la semaine dernière, avec le début des travaux au printemps de mars, la saison de pointe du ciment approche. En ce qui concerne l’approvisionnement, l’arrêt du four en mars prendra fin successivement et l’approvisionnement en clinker et en ciment augmentera régulièrement. Les prix au comptant du verre flotté ont chuté cette semaine, la demande en aval a commencé à être inférieure aux prévisions, les stocks ont augmenté et le marché global a été sous pression. Par la suite, avec le début des travaux au printemps, la demande du marché du verre augmentera régulièrement et le prix du verre flotté pourrait augmenter.
Dans le contexte du nouveau mécanisme des prix et de la tension énergétique internationale, la volatilité de l’industrie houillère s’est affaiblie. La Commission du développement et de la réforme a publié l’avis sur la poursuite de l’amélioration du mécanisme de formation des prix du marché du charbon, le nouveau mécanisme de formation des prix du charbon est encore plus étroit que la portée flottante du précédent projet d’avis, et le prix de référence n’est plus établi, le prix Dans la fourchette est déterminé par le marché, et le prix hors fourchette sera renforcé par le contrôle politique; Il est clair que le prix de l’énergie au charbon dans une fourchette raisonnable peut être effectivement conduit et que les entreprises de production d’électricité au charbon peuvent conduire le changement de coût du carburant dans une fourchette de 20% au maximum du prix de référence. Le mécanisme d’amélioration du prix du charbon est d’une grande importance, ce qui contribue à stabiliser les attentes à long terme en matière de prix contractuels de l’électricité et du charbon. Le prix annuel de l’accord à long terme peut encore augmenter dans une certaine mesure, ce qui a un impact limité sur la rentabilité des entreprises. Un autre contexte qui ne peut être ignoré est l’aggravation des tensions énergétiques internationales et la hausse rapide des prix des énergies fossiles. Le prix du charbon sera encore affecté par la conduction à moyen et à long terme.
Suggestions d’investissement: public de protection de l’environnement: recommandé China Three Gorges Renewables (Group) Co.Ltd(600905) Matériaux de construction: recommandé Huaxin Cement Co.Ltd(600801) Charbon: recommandé China Shenhua Energy Company Limited(601088) ( China Shenhua Energy Company Limited(601088) .sh), Shaanxi Coal Industry Company Limited(601225) ( Shaanxi Coal Industry Company Limited(601225) .sh), Shanxi Coking Coal Energy Group Co.Ltd(000983) ( Shanxi Coking Coal Energy Group Co.Ltd(000983) .sz), Shanxi Meijin Energy Co.Ltd(000723) ( Shanxi Meijin Energy Co.Ltd(000723) ), Shan Xi Hua Yang Group New Energy Co.Ltd(600348) ( Shan Xi Hua Yang Group New Energy Co.Ltd(600348) ).
Conseil de risque: risque de fluctuation importante du prix des matières premières; Le risque que la demande en aval soit inférieure aux attentes; Le risque que l’effet de la limitation de la production et de l’atterrissage ne soit pas aussi bon que prévu; Le risque que les politiques ne soient pas aussi solides que prévu; Le risque que la nouvelle capacité de production de l’industrie dépasse les attentes; Le risque d’une chute brutale des prix du charbon sous la pression de la réglementation politique.
