Recherche et jugement sur la situation générale: répartition équilibrée, saisir le marché des deux sessions
En 2022, les deux conférences nationales ont ouvert leurs portes. En général, la performance de l’industrie au cours des deux conférences n’est pas étroitement liée à l’orientation de la politique. Outre la formation d’une bonne catalyse pour les secteurs pertinents à court terme et la promotion de la spéculation émotionnelle des secteurs, le soutien de La politique à moyen et à long terme conduit également à la hausse du climat de l’industrie et à la promotion de la croissance de la performance des entreprises concernées. Encore cette année, le rapport de travail du Gouvernement met l’accent sur les secteurs industriels, nous pouvons essayer d’explorer l’orientation déductive du marché. Il est suggéré que les investisseurs disposent d’une répartition équilibrée et saisissent la situation des deux sessions, en mettant l’accent sur l’économie numérique, la biologie médicale et les secteurs bénéficiaires liés au système d’enregistrement mentionnés dans le rapport de travail du Gouvernement, ainsi que sur les nouvelles possibilités de consommation et d’investissement dans des secteurs tels que Jing te Xin qui apparaissent dans le rapport de cette année.
Le rapport de travail du Gouvernement de cette année mentionne la promotion du développement de l’économie numérique et le renforcement de la construction de la Chine numérique dans son ensemble. Construire une infrastructure d’information numérique, promouvoir l’application à grande échelle de la 5G et promouvoir la transformation numérique de l’industrie. Nous pensons que l’économie numérique implique une production importante et un marché à grande échelle, qui devrait remplacer l’ancienne économie traditionnelle et former un nouveau point de croissance économique. Auparavant, le plan de développement de l’économie numérique « quatorze pertes » proposait de saisir activement les grandes possibilités stratégiques de développement de l’économie numérique et de préciser l’orientation du développement de l’économie numérique dans le cadre de l’industrialisation numérique, de la numérisation industrielle, de la valorisation des données et de la gouvernance numérique. Le d éveloppement de l’économie numérique peut tirer parti de l’avantage du marché chinois à très grande échelle, réduire les coûts de R & D et avoir des perspectives industrielles à long terme. Les données et la puissance de calcul sont la base importante du développement de l’économie numérique à l’avenir. Avec l’avancement continu du processus de numérisation industrielle, la demande de stockage de données et de calcul augmente continuellement, ce qui devrait catalyser le marché des secteurs connexes.
Le rapport de travail du Gouvernement propose que le système d’enregistrement des émissions d’actions soit pleinement mis en œuvre afin de promouvoir un développement stable et sain du marché des capitaux. Au fur et à mesure que le système d’enregistrement global se rapprochera, nous prévoyons que la mise en oeuvre du système d’enregistrement global aura les effets suivants: le nombre de sociétés cotées augmente rapidement, l’échelle de la collecte de fonds initiale continue d’augmenter; Les règles de radiation sont progressivement améliorées et le degré de collecte des fonds est amélioré; Le niveau de commercialisation de l’émission de nouvelles actions s’est progressivement amélioré et l’anneau du taux de rupture continuera d’augmenter à l’avenir; La part de la collecte de fonds dans les secteurs industriels émergents a continué d’augmenter. Le système d’enregistrement global offre les possibilités d’investissement suivantes: premièrement, le système d’enregistrement global profite directement au secteur des sociétés de valeurs mobilières; deuxièmement, il se concentre sur les possibilités d’investissement dans les secteurs industriels émergents; troisièmement, le secteur du capital – risque devrait bénéficier de la mise en œuvre globale du système d’enregistrement.
En outre, le rapport de travail du Gouvernement de 2022 met l’accent sur « l’achat en masse », « la médecine innovante » et « la revitalisation et le développement de la médecine traditionnelle chinoise ». En tant que rapport programmatique national, le rapport de travail du Gouvernement résume le contexte général de l’industrie de la médecine et de la biologie en 2022 et clarifie les tâches générales pour le marché, et suggère aux investisseurs d’accorder une grande attention aux possibilités d’investissement de la médecine innovante chinoise et de la médecine traditionnelle chinoise dans le secteur de la médecine et de la biologie. Historiquement, le secteur pharmaceutique et biologique s’est classé au premier rang en termes de gains médians au cours des deux dernières décennies et au cours du mois suivant.
Du côté du marché, cette semaine, le marché des actions a a été affecté par l’escalade de la situation géographique, le sentiment d’aversion au risque s’est propagé, les principaux indices ont montré des baisses de différentes amplitudes, parmi lesquelles l’indice des puces bleues du grand marché a relativement résisté à la baisse. À l’heure actuelle, les plaques chaudes du marché se déplacent rapidement, la durée du marché est moyenne, l’ensemble est dans la deuxième phase de broyage des chocs.
Selon les statistiques, l’indice de Shanghai a augmenté et diminué au cours des deux dernières décennies, avec une probabilité d’augmentation de 55% et une augmentation moyenne de 0,46%. Du point de vue de la hausse et de la baisse de chaque indice de style au cours des deux sessions, le style de consommation a obtenu de meilleurs résultats. Au cours des 17 dernières années, l’indice de style de consommation de CITIC a augmenté de 0,83% en moyenne au cours des deux sessions, devançant deux autres indices de style. En ce qui concerne l’industrie, les industries qui ont enregistré des gains médians plus élevés au cours des deux dernières décennies sont les aliments et les boissons, le commerce de détail et les produits pharmaceutiques et biologiques.
Différenciation de la performance des grandes catégories d’actifs en cas de conflit géographique
Du point de vue des grandes catégories d’actifs, les produits de base, représentés par l’énergie et Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) Les principales raisons en sont les suivantes: la Russie et l’Ukraine sont d’importants pays exportateurs de blé, de maïs et de soja, ce qui entraîne une augmentation des prix en raison de l’écart d’offre. La Russie est le principal exportateur d’énergie, la structure de l’offre sur le marché de l’énergie a changé de façon abrupte, ce qui a suscité des inquiétudes sur le marché. L’or, l’argent et d’autres métaux précieux, ainsi que l’indice du dollar, ont également légèrement augmenté en raison de l’aversion pour le risque.
Les indices boursiers des principales économies du monde se sont différenciés, les principaux indices des États – Unis ont continué de se renforcer, les indices de l’Europe et de l’Asie – Pacifique se sont affaiblis, les marchés boursiers russes ont chuté le plus, tombant de 40% ce jour – là et de 24% jusqu’au 4 mars.
Les principaux indices de la Chine ont tous diminué à des degrés divers, sous l’impulsion des indices des petites et moyennes entreprises. En ce qui concerne l’indice de style, à l’exception de l’augmentation du style stable, le cycle, la consommation, la finance et le style de croissance ont tous montré une baisse différente; Au niveau de l’industrie, le charbon, les services publics, les transports, l’agriculture, la foresterie, l’élevage et la pêche, les produits pharmaceutiques et biologiques ont été les principaux gagnants, tandis que les ordinateurs, les automobiles, les appareils ménagers, l’électronique et les matériaux de construction ont été les principaux perdants.
L’impact des conflits géographiques sur les actions a est principalement dû à l’évolution de l’appétit de risque. Les effets des événements du 11 septembre et de la guerre en Irak en 2003 ont montré une certaine immunité. Par exemple, les marchés mondiaux ont chuté de plus de 10% au cours de la Décennie la plus violente du 11 septembre, mais les actions a ont chuté de moins de 3% au cours de la même période; Un mois après le début de la guerre en Irak en 2003, les actions a ont augmenté de 9%, devançant les principaux marchés mondiaux. En ce qui concerne les sous – secteurs, les secteurs dans lesquels l’augmentation moyenne (médiane) des actions a est plus élevée au cours des conflits précédents sont les banques (3,30%), l’acier (2,50%) et l’immobilier (1,21%), ce qui n’est pas lié à la stabilité relative des bénéfices et des flux de trésorerie et à la forte propriété défensive.
En l’absence d’amélioration significative de la situation en Russie et en Ukraine, les produits de base devraient continuer d’augmenter à court terme, l’accent étant mis sur l’évolution de la demande mondiale à moyen et à long terme; Sous l’influence de la superposition de plusieurs facteurs, le marché boursier maintiendra la volatilité du marché à court terme, reviendra progressivement aux fondamentaux à moyen et à long terme, et le taux probable continuera la tendance du marché avant le conflit.
Conseils sur les risques: risque de perturbation de la situation géographique, prévention et contrôle des épidémies inattendus
