Suivi de l’industrie
Examen du marché: le secteur des technologies de l’information de Hong Kong et des États – Unis a continué d’augmenter en février, avec un rendement de – 13,47% depuis le début de 2021. Le secteur des technologies de l’information des actions des États – Unis comprend un grand nombre d’entreprises qui n’ont pas encore réalisé de bénéfices et dont les bénéfices attendus sont encore à long terme. En février, la performance globale a été déprimée en raison de trois facteurs: ① du côté du dénominateur, il a été convenu que L’augmentation du taux d’intérêt de la Réserve fédérale à l’avenir augmenterait directement le taux d’actualisation des actions technologiques du dénominateur, ce qui aurait une incidence évidente sur le cours des actions des entreprises qui n’ont pas réalisé de bénéfices à l’heure actuelle; Côté émotionnel: les conflits géopolitiques entraînent directement une baisse de l’appétit de risque du marché. Dans le secteur des technologies de l’information sur les actions de Hong Kong, le marché continue de se méfier de l’augmentation continue des politiques de surveillance. Tencent (0700.hk) et meituan (0369.hk) ont tous deux subi une forte baisse des cours des actions ce mois – ci en raison d’informations réglementaires et même de rumeurs.
Événements clés de l’industrie et de l’entreprise: 1) QM a publié le rapport sur l’Internet mobile en Chine au cours des 21 dernières années. Les principaux joueurs sur le marché boursier ont maintenu un taux de croissance élevé. Actuellement, le nombre d’utilisateurs d’Internet en Chine a atteint 1 174 millions, atteignant essentiellement le plafond. En ce qui concerne la proportion d’événements utilisateurs, la vidéo courte a dépassé le logiciel de messagerie instantanée pour la première fois, et la pénétration du trafic du système Tencent a commencé à être dépassée par le système d’octets qui tenait le son tremblant. De nombreuses sociétés Internet de Hong Kong et des États – Unis ont publié le rapport trimestriel du quatrième trimestre de 2021, avec un rendement global relativement médiocre, ce qui a entraîné une baisse significative du prix des actions des sociétés Internet de c ôté en février. Parmi eux, les entreprises de commerce électronique telles qu’alibaba.n sont clairement tombées dans le goulot d’étranglement de la croissance, de nouvelles entreprises n’ont pas encore mûri; Dans le secteur du jeu, roblox (rblx.n), la première société cotée en bourse du métacosme, a affiché des résultats médiocres, ce qui a entraîné une forte baisse des cours des actions, tout comme Sea (se.n), qui a affiché des résultats au début de mars, avec une croissance négative des utilisateurs actifs du jeu.
Conseils en matière d’investissement
Il est fortement recommandé de se concentrer sur la stabilité du modèle de profit, les barrières profondes des principales entreprises technologiques américaines, le secteur des technologies de l’information des actions de Hong Kong doit encore attendre patiemment. Logique 1: Nous voyons des entreprises en croissance comme faster (1024.hk) / Sea commencer à fixer des objectifs de rentabilité positifs, ou cela signifie que la période de préemption de la part de marché a expiré. Du point de vue des données sur les jeux, le commerce électronique et les réseaux sociaux, le taux de croissance du trafic commence à ralentir de façon significative, de sorte que les nouvelles entreprises ne peuvent pas augmenter sur le marché du trafic croissant, de sorte que les obstacles aux entreprises qui ont déjà des avantages seront plus profonds, et l’évaluation est entrée dans une phase raisonnable après la baisse récente du cours des actions; Logique 2: l’Internet de la science et de la technologie des actions de Hong Kong est encore dans une période très sensible, en attendant que la faible performance se produise. Nous pensons que, bien qu’il y ait beaucoup de discussions sur le « fond de la politique » dans le point de vue dominant du marché, du point de vue de la réaction excessive récente du marché aux nouvelles de meituan et Tencent, le sentiment de panique du marché est encore fort. À ce moment – ci, il est suggéré d’investir principalement dans l’observation afin d’éviter de voir le bien et le mal. Logique 3: les grandes entreprises investissent massivement dans le métacosme, la VR / AR et d’autres domaines, avec une volonté ferme d’auto – révolution. Récemment, Tencent et Apple (appl.n) ont progressivement augmenté le recrutement de talents pour VR / AR, rattrapant progressivement le rythme de développement du métacosme de mate.
En ce qui concerne les actions individuelles, il est recommandé de se concentrer sur les entreprises plus déterministes et rentables comme Apple et Google. Les actions de Hong Kong ont dépassé l’objectif de rebond, suggérant de se concentrer sur meituan et Tencent Holdings deux entreprises avec des barrières significatives, mais le secteur technologique Hang Seng est toujours dans une phase de confiance fragile, suggérant la prudence.
Conseils sur les risques
Changements dans l’environnement de liquidité aux États – Unis; Changements dans le sentiment du marché; Variation de l’appétit de risque de marché.
