Anxin macro
La fixation d’un objectif de croissance du PIB de 5,5% pour l’ensemble de l’année est le signal le plus important. Quelles sont les perspectives de fonctionnement de l’économie et du marché dans ce contexte? Avec la mise en œuvre de la politique et l’effet de l’affichage, l’économie devrait atteindre le bas au milieu de l’année cette année, la performance économique du deuxième semestre peut être plus forte que celle du premier semestre. En ce qui concerne les marchés des capitaux propres, il est probable qu’ils resteront sous pression à court terme en raison du conflit russo – ukrainien à l’étranger, de la hausse des taux d’intérêt de la Fed et de la poursuite du ralentissement de l’économie chinoise. Tout au long de l’année, l’économie finira par atteindre un creux et stimuler les bénéfices des sociétés cotées, tandis que l’assouplissement de l’environnement de liquidité contribuera également à la correction des évaluations, de sorte que nous sommes relativement optimistes quant au marché des capitaux propres à moyen terme.
Stratégie de sécurité
Les données sur les objectifs économiques et l’annonce des politiques des deux sessions représentent une croissance stable et des politiques anticycliques qui commencent à entrer progressivement dans la période de réalisation, et l’humeur du marché a également pris une pilule de tranquillité d’esprit. Pour le marché lui – même, l’accent a été mis sur la question de savoir quand les attentes en matière de bénéfices du côté moléculaire tournent; Un processus de suivi de la mise en œuvre de cette politique de croissance stable est nécessaire. La déduction ultérieure du marché est encore structurelle, devrait encore être dans la direction de la croissance stable, de l’encaissement, de la prospérité élevée. À l’heure actuelle, l’ensemble du marché est au bas d’une stratégie, nous devons avoir confiance dans l’économie future ou dans cette croissance fondamentale.
Anxin Environmental Protection Utility
Dans l’ensemble, nos politiques axées sur l’énergie verte et la protection de l’environnement maintiennent la cohérence et la continuité des politiques. Nous pouvons prêter attention à l’énoncé suivant: « l’objectif d’intensité de la consommation d’énergie doit être évalué globalement au cours de la période de planification du quatorzième plan quinquennal, avec une élasticité appropriée ». Nous ne pensons pas qu’il s’agisse d’un assouplissement de l’objectif d’évaluation, mais plutôt d’éviter un développement unique et un grand bond en avant. En ce qui concerne la protection de l’environnement, il est proposé dans l’ensemble de renforcer la gestion globale de l’environnement écologique, de mener une lutte approfondie contre la pollution et de soutenir en permanence la lutte contre les polluants dans divers domaines tels que l’atmosphère, l’eau, le sol et les déchets solides. Du point de vue de l’investissement, nous recommandons d’accroître l’allocation des services publics défensifs. Sélectionnez les critères de sous – évaluation et de croissance déterministe élevée: il est recommandé de [ China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) La Section de la protection de l’environnement recommande [ Wangneng Environment Co.Ltd(002034) ], [ Road Environment Technology Co.Ltd(688156) ].
Anshen Food and drink
Le rapport met l’accent sur la promotion d’une reprise soutenue de la consommation, et notre interprétation du rapport de travail du Gouvernement est que l’augmentation globale du comportement des consommateurs est attendue, mais peut – être pas si rapidement, et nous pouvons être optimistes quant au secteur des consommateurs à moyen terme. Mais à court terme, la reprise des scénarios de consommation est la logique principale qui traverse le secteur des aliments et des boissons. Tout d’abord, en ce qui concerne la dimension à moyen terme, nous pensons que l’accent mis dans le rapport de travail sur l’amélioration de la capacité et de la volonté des consommateurs nous permet d’être moins pessimistes à moyen terme dans le secteur de la consommation. En ce qui concerne la dimension à court terme, nous sommes optimistes quant à la reprise du scénario sur la base de la mise en œuvre d’une politique précise de prévention et de contrôle des épidémies. Par conséquent, les sous – catégories qui dépendent des scénarios dans le segment bénéficient de cette promesse de prospérité élevée, et nous restons optimistes à l’égard des sous – catégories telles que les spiritueux régionaux, les spiritueux secondaires haut de gamme, la bière, la chaîne d’approvisionnement alimentaire (marinade, condiments, surgelés, plats préfabriqués, etc.), les collations de loisirs, etc. Le rythme des investissements est également lié à l’ordre de reprise du scénario.
AXin Motor
Le rapport de travail du Gouvernement du 5 mars 2022 mentionne explicitement le soutien continu à la consommation de nouveaux véhicules énergétiques. Le 4 mars 2022, Guangzhou Automobile aean (le petit leader des nouveaux véhicules énergétiques) a augmenté les prix de plusieurs modèles importants collectivement, aiony (les véhicules de plus de 100000 têtes) a augmenté les prix de 10 000, aionv et d’autres modèles ont également augmenté les prix moyens de 4 000 à 5 000. Il y a peut – être des inquiétudes au sujet de la demande d’automobiles, mais nous pensons que d’abord, du point de vue de la politique, le Gouvernement a un soutien clair, comme la taxe d’achat. Deuxièmement, du côté de la demande, nous sommes optimistes quant à la demande totale de nouveaux véhicules énergétiques cette année.
Sur l’objet, nous recommandons toujours Byd Company Limited(002594) et GAC, Pièces de rechange la plaque que nous recommandons principalement est la plaque de commande électrique de l’ensemble du moteur, dans laquelle Zhejiang Founder Motor Co.Ltd(002196)
AXin Machinery
Révolution énergétique: dans le rapport de travail du Gouvernement, il est proposé de promouvoir la planification et la construction d’une grande base d’énergie éolienne et paysagère et d’une source d’énergie réglementaire correspondante, et d’améliorer la capacité d’absorption du réseau électrique pour la production d’énergie renouvelable, qui est également proposée dans le rapport de travail du Gouvernement après que la grande base d’énergie éolienne a été proposée dans le plan quinquennal de la Chine en mars 2021. Du point de vue de la capacité installée, nous estimons que 2022 est une grande année de capacité installée (diamètre de levage) en Chine. Croissance stable: selon le rapport de travail du Gouvernement, le montant de la dette spéciale en 2022 est de 3,65 billions de RMB, ce qui est conforme aux attentes. Dans cette ligne principale, nous nous concentrons sur deux sous – industries [machines de construction] et [Matériel général]. Spécialisation et nouveauté: le rapport de travail du Gouvernement propose que l’accent soit mis sur la culture d’entreprises « spécialisées et nouveautés » et qu’un soutien important soit fourni en termes de fonds, de talents et de sector – forme d’incubation. Promouvoir la construction d’un pays de haute qualité et promouvoir l’industrie vers le Haut de gamme.
Anson computer
Le rapport de travail du Gouvernement mentionne le développement de l’économie numérique. Les investissements dans l’infrastructure des TI sont modérément avancés et une attention particulière est accordée à la construction de nouvelles infrastructures; L’industrialisation numérique met l’accent sur l’innovation technologique et la capacité d’approvisionnement en logiciels et en matériel clés, en mettant l’accent sur les industries de la sécurité des données et de la sécurité des réseaux. La transformation et la modernisation de l’industrie manufacturière sont au centre de la numérisation de l’industrie. L’accent est mis sur le projet de reconstruction de la base industrielle et l’investissement dans l’informatisation des moyens de subsistance de la population devrait être accéléré.
Ansin Bank
Élargir l’échelle du nouveau crédit et élargir la puissance du crédit; Les institutions financières ont été encouragées à réduire les taux d’intérêt réels sur les prêts, mais les exigences en matière de transfert de bénéfices ont été atténuées. Au cours des prochains mois, nous pensons qu’à mesure que la politique de croissance stable entrera dans une phase d’atterrissage intensif, la politique immobilière sera progressivement assouplie et la valeur d’investissement des actions bancaires continuera d’être optimiste. Les actions individuelles peuvent être sélectionnées selon deux méthodes: l’une est la Sous – évaluation, β Forte propriété et bénéficiant de la mise en œuvre de la politique de croissance stable, elle recommande principalement Industrial Bank Co.Ltd(601166) , Postal Savings Bank Of China Co.Ltd(601658) ; Deuxièmement, avoir α La logique, les fondamentaux et le modèle d’entreprise sont excellents, et il est fortement recommandé de Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) , Bank Of Ningbo Co.Ltd(002142) , China Merchants Bank Co.Ltd(600036) , Ping An Bank Co.Ltd(000001) .
Anxin Military Industry
Le budget de la défense a augmenté de 7,1% d’une année sur l’autre en 2022, ce qui représente une croissance stable et raisonnable, avec un objectif de 5,5% du PIB pour la même période. L’accent est mis sur l’évolution de la structure des dépenses militaires et sur la comparaison des indicateurs horizontaux internationaux. Des progrès considérables ont été accomplis dans la construction de la défense nationale et de l’armée, et un bon départ a été réalisé au cours du quatorzième plan quinquennal. À l’heure actuelle, l’ajustement du secteur est relativement en place, en prêtant attention à la fenêtre de temps trimestrielle des états financiers et en saisissant les possibilités déterministes de l’année. Recommandations clés: Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) , Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765)
Conseils sur les risques: la politique n’a pas progressé comme prévu, l’inflation mondiale a dépassé les attentes, la propagation de l’épidémie a dépassé les attentes, les relations entre la Chine et les États – Unis se sont encore détériorées et la politique monétaire à l’étranger a changé.
