Point de vue stratégique
Lundi, les actions a ont chuté, affichant une tendance à la baisse unilatérale tout au long de la journée. L’indice de Shanghai a chuté de plus de 2% à 3400 points, pour la première fois depuis le 9 février; Le Gem a chuté de plus de 4%, sa plus forte baisse d’un jour en près d’un an et son plus bas niveau en près d’un an. À la clôture, l’indice de Shanghai a chuté de 2,17%, l’indice composite de Shenzhen de 3,43%, l’indice GEM de 4,30%, l’indice de Shanghai de 300 de 3,19%, l’indice de Shanghai de 50 de 2,86% et l’indice de Shanghai de 500 de 2,12%. Les deux marchés ont enregistré 832 gains, en baisse par rapport à la valeur moyenne de 2141 la semaine dernière et en baisse par rapport à 1026 le jour de négociation précédent. Le nombre de fermetures était de 66, en baisse par rapport à la moyenne de 70 la semaine dernière et de 61 le jour de négociation précédent. Les deux marchés ont chuté de 3 816, en hausse par rapport à la moyenne de 2 446 la semaine dernière et à 3 611 la veille. Le nombre de chutes et de arrêts était de 29, soit 12 de plus que la moyenne de la semaine dernière et 26 de plus que le jour de négociation précédent. Les sorties nettes de capitaux vers le nord se sont élevées à 8272 milliards de RMB, la valeur moyenne la semaine dernière à 2040 milliards de RMB et les entrées nettes le jour de négociation précédent à 458 millions de RMB. Le chiffre d’affaires des deux marchés était de 1025247 milliards de RMB, avec une valeur moyenne de 967208 milliards de RMB la semaine dernière et de 1007182 milliards de RMB le jour de négociation précédent. À l’heure actuelle, le volume des actions a chuté. Le marché est entré dans une phase de panique extrême. Ne soyez pas trop pessimiste pour les investisseurs. Le marché n’a pas les conditions d’une forte baisse continue. La politique de croissance stable a continué de tomber. La reprise des données PMI en février a signifié que l’effet de couverture de la politique est apparu. Entre – temps, le rapport de travail du Gouvernement a montré que l’objectif prévu du taux de croissance du PIB est fixé à 5,5%, ce qui est en dehors de la limite supérieure. Grâce à une forte détermination à maintenir une croissance stable et à l’investissement qui devrait jouer un rôle majeur, nous pensons que le taux de croissance du PIB devrait atteindre son niveau le plus bas au premier trimestre, et pour les investisseurs, le choc à large bande des actions a en cas d’événement à risque offre une occasion de faible aspiration.
Stratégie de négociation des contrats à terme sur indices boursiers
Point de vue: l’indice ne peut pas continuer à baisser dans le cadre d’une politique de croissance stable
Le 7 mars, les positions contractuelles de if, IH et IC étaient respectivement de 218900, 108800 et 308400, avec des variations quotidiennes de 2,69%, 2,58% et 0,86%;
(2) Le 7 mars, l’écart entre les contrats au cours du mois en cours et les prix au comptant s’est établi à – 13,38, – 5,28, 1,21, soit une variation de – 16,35, – 12,49 et – 11,96 par rapport à la session précédente.
Conseils d’exploitation: ic2203 faible aspiration principale, position de support 6620 points
Stratégie de négociation des options
Point de vue: la volatilité implicite a fortement augmenté et l’indice pourrait rebondir
Le 7 mars, la PCR de l’option 50etf, de l’option Huatai 300etf, de l’option Jiashi 300etf et de l’option 300 indices boursiers (position) était respectivement de 0,6, 0,77, 0,66 et 0,6, et les valeurs PCR de l’option 50etf et de l’option 300etf ont fortement diminué.
Le 7 mars, la volatilité implicite des options 300etf et 50etf était respectivement de 15,6% et 16,1%, et la volatilité implicite des options 300etf et 50etf a fortement augmenté.
Conseils opérationnels: stratégie radicale: pas encore disponible; Stratégie robuste: acheter une option 300etf pour acheter 4500 options en mars et vendre simultanément une option 300etf pour acheter 4600 options en mars. Le rendement maximal d’un seul portefeuille est de 873 yuans et la perte maximale est de 127 yuans; Stratégie de couverture: aucune
Conseils sur les risques
1. Le marché se refroidit rapidement; 2 facteurs de risque de propagation continue de la panique à court terme
