Sujet de la semaine: Que pensez – vous des possibilités d’investissement dans la ligne principale de l’inflation alors que les turbulences géographiques se prolongent?
Cette semaine, l’ajustement du marché des actions a a été principalement influencé par les turbulences géopolitiques persistantes, mais en se référant à l’expérience historique, les facteurs fondamentaux et politiques de la Chine ont joué un rôle décisif dans la tendance à moyen terme des actions A. en raison de la faible corrélation entre les différends russo – ukrainiens et La Chine, il est peu probable qu’ils aient un impact positif sur les fondamentaux macroéconomiques de la Chine. Mais à l’heure actuelle, la ligne principale de la politique chinoise de « croissance stable » n’est pas modifiée, pour le marché des actions a, l’ajustement irrationnel ou l’ajustement de la répartition des actifs est un bon moment.
Compte tenu de la particularité de la Russie et de l’Ukraine dans la fixation des prix de certaines ressources mondiales, les différends entre les deux pays peuvent conduire à la hausse des prix des produits de base. Dans le contexte de la volatilité à long terme des deux pays les plus importants d’Europe en matière de ressources, à l’exception du pétrole brut dont les prix ont atteint des sommets historiques, d’autres parties des produits de base et des prix du transport maritime peuvent saisir des possibilités de tendance à moyen terme:
Produits agrochimiques: les prix à terme du blé, du maïs et d’autres produits agricoles ont augmenté récemment, et les sanctions imposées par l’Europe et les États – Unis à la Russie peuvent également exercer une pression sur l’approvisionnement en engrais sur le marché mondial. Sous la tension géographique, le niveau des prix mondiaux des engrais chimiques devrait rester élevé. Étant donné que c’est la saison des cultures printanières dans l’hémisphère Nord, la guerre et la mobilisation militaire combinées à la hausse des prix des engrais et à l’escalade des sanctions feront en sorte que les prix mondiaux pertinents Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) au moins cette année soient élevés.
Métaux non ferreux: le conflit russo – ukrainien et les sanctions occidentales à l’encontre de la Russie ont stimulé la hausse des prix des métaux non ferreux, et les prix des produits connexes devraient être élevés par la suite. Il existe deux voies d’influence approximatives: l’une est l’approvisionnement partiel en métaux non ferreux ou l’absence d’approvisionnement en métaux non ferreux, parallèlement à l’arrêt de la production russe et ukrainienne. Deuxièmement, l’inflation a fait grimper les coûts et les prix des produits de base des métaux non ferreux devraient rester élevés en raison de la réduction de la capacité de fusion de l’aluminium et du zinc.
Transport maritime international: l’escalade des risques géopolitiques entrave le développement du transport maritime et la hausse récente des prix du transport maritime. Avec la mobilisation de la guerre ou l’élargissement de l’écart d’offre de capacité, et la reprise économique après l’épidémie mondiale conduit à la réparation du côté de la demande, le taux de transport maritime devrait augmenter.
Principaux points d’investissement: le marché mondial des capitaux a été secoué par des conflits géographiques, les produits de base internationaux ont généralement augmenté et l’incertitude de la chaîne d’approvisionnement a fait grimper les prix du transport maritime. Bien que l’évaluation globale des stocks de croissance soit limitée par la hausse de l’inflation, les segments suivants méritent encore d’être pris en considération: 1) pour l’ensemble de la demande de substitution nationale de l’Ouest: la crise a fait que l’UE, le Japon et la Corée du Sud ont complètement inversé et lié La Grande – Bretagne et les États – Unis. Du point de vue de la sécurité de la chaîne d’approvisionnement, à l’exception des États – Unis, Le reste provient de la substitution nationale de pièces clés de l’ensemble de la grande alliance occidentale ou s’accélérera à l’avenir. Il est suggéré de prêter attention aux matériaux en amont des semi – conducteurs, à l’écologie logicielle liée à la puce Huawei, etc.; 2) avec l’exposition de l’équipement moderne occidental pendant la guerre, la dissuasion nucléaire bilatérale croissante, l’industrie militaire, En particulier cette année, l’usine principale qui a bénéficié d’une année pilote de trois ans de réforme des entreprises publiques mérite une attention particulière. Le sentiment d’aversion pour le risque affecte le marché, l’inflation à l’étranger reste élevée et les conflits géographiques se chevauchent avec la baisse de l’économie mondiale. Il est donc recommandé de prêter attention à la valeur d’allocation de la plaque d’or.
II. Quels segments de l’industrie prévoient une amélioration des bénéfices?
Mars – avril est une bonne période pour observer les industries à forte croissance tout au long de l’année. À l’heure actuelle, le marché de mars a commencé à refléter progressivement les attentes en matière de rendement des rapports trimestriels. À la mi – avril et à la fin d’avril, le marché entrera dans une période d’information intensive sur les résultats des rapports annuels et trimestriels. Le marché a souvent des caractéristiques saisonnières telles que « L’agitation printanière et la décision d’avril ». Après la divulgation des résultats des rapports annuels et trimestriels, le marché ajustera généralement les prévisions de bénéfices des sociétés cotées. Le marché est actuellement divisé sur la question de savoir si un moteur de croissance stable est efficace ou non, de sorte que nous essayons de déterminer quelles entreprises ont une reprise de croissance stable durable et quels changements fondamentaux sont attendus en recherchant des changements marginaux dans les prévisions de bénéfices.
Nous avons déjà fait état d’un aperçu des prévisions de bénéfices des actions a pour 2022: quels segments du boom s’attendent – ils à s’améliorer? Statistiques, les analystes ont révisé les prévisions de bénéfices pour trouver des secteurs relativement prospères cette année. Dans l’ensemble, les industries dont les prévisions de bénéfices ont été révisées à la hausse au cours des 22 dernières années sont principalement la chaîne de l’industrie des infrastructures, la chaîne de l’industrie des nouveaux véhicules énergétiques et le secteur pharmaceutique. Les industries primaires qui ont augmenté au cours des deux derniers mois sont les métaux non ferreux (2,87%), les produits chimiques de base (1,04%), l’électricité et les services publics (0,84%), l’acier (0,71%), etc.
Conseils sur les risques: les événements géo – turbulents se sont intensifiés, l’épidémie d’Omicron en Chine a éclaté plus que prévu, la politique monétaire de la Réserve fédérale américaine et la liquidité de la politique monétaire de la Chine ont été resserrées plus que prévu, et l’information publique utilisée dans le rapport de recherche peut être retardée ou mise à jour en temps opportun.
