Macro – économie: la situation de la Russie et de l’Ukraine est encore incertaine. Il est suggéré de garder un œil attentif et de saisir le rythme de la variation des actifs de grande catégorie en temps opportun. Une fois que l’objectif de croissance du PIB de 5,5% a été fixé, la certitude du maintien de la stabilité économique a été renforcée. La dernière vague d’épidémies a touché près de la moitié des provinces et les développements ultérieurs méritent une grande attention.
La portée de l’économie numérique est vaste. Nous pensons que, d’une part, nous pouvons nous concentrer sur le suivi de la mise en œuvre des politiques de suivi mentionnées dans le rapport de travail du Gouvernement, d’autre part, nous pouvons considérer que les finances publiques de cette année sont relativement lâches et que les dépenses publiques peuvent être réparties dans les directions pertinentes.
Industrie des médias: les sectorformes vidéo à long terme connaissent des difficultés de croissance causées par deux facteurs négatifs fondamentaux, à savoir la baisse de la durée de vie des utilisateurs et le rythme irrégulier de la réglementation du contenu. Dans le même temps, cependant, les producteurs et les utilisateurs de vidéos à long terme sont en train de changer la direction de la combinaison de l’esthétique, de l’intérêt et des valeurs aux deux extrémités de l’offre et de la demande. Les dramatiques plus élégantes, plus réalistes et de valeur universelle sont louées et reconnues par Les téléspectateurs, ce qui est précieux pour attirer les membres payants et améliorer l’influence de la sectorforme.
Industrie des machines: le 5 mars, le premier ministre Li Keqiang a proposé dans le rapport de travail du Gouvernement d’améliorer la compétitivité de base de l’industrie manufacturière, de cultiver des entreprises « spécialisées et spéciales » et de fournir un soutien solide en termes de capital, de talents et de sector – forme d’incubation. Il y a beaucoup de nouvelles entreprises spécialisées dans le domaine des machines et de l’équipement, de sorte qu’à l’avenir, un groupe d’entreprises de premier plan dans le domaine de la subdivision jouera un rôle important dans le remplacement de la production nationale.
Industrie de l’électroménager: le rapport de travail du Gouvernement favorise la libération de la demande d’électroménager. En ce qui concerne la consommation: promouvoir la reprise durable de la consommation et encourager les collectivités locales à mettre en œuvre des appareils ménagers intelligents verts à la campagne et à remplacer les anciens par de nouveaux. Nous prévoyons que la mise en œuvre de la politique favorisera la libération de la demande d’appareils ménagers, y compris la demande de remplacement d’appareils ménagers nouvelle demande, et nous prévoyons que la demande de remplacement d’appareils ménagers dans les zones rurales sera plus élevée que la demande de réfrigérateur machine à laver climatisation; Nouvelle demande d’appareils ménagers ruraux appareils de cuisson climatisation. En ce qui concerne l’immobilier: continuer à garantir la demande de logement de la population, nous pensons que cet objectif propose de poursuivre la tendance à l’atténuation marginale de la politique immobilière, et nous espérons que la future chaîne industrielle immobilière sera marginalement positive pour promouvoir le secteur des appareils ménagers. β Réanimation terminale. À l’heure actuelle, l’évaluation du secteur des appareils ménagers est à un niveau relativement faible et les chefs de file des circuits de subdivision sont déjà dans la fenêtre de configuration à moyen et à long terme. Recommandé Haier Smart Home Co.Ltd(600690) , Midea Group Co.Ltd(000333) , Gree Electric Appliances Inc.Of Zhuhai(000651) , Hangzhou Robam Appliances Co.Ltd(002508) , Gongniu Group Co.Ltd(603195) , etc.
Industrie immobilière: À l’heure actuelle, le Centre d’évaluation de l’industrie a été réparé, et la logique de rebond du secteur à ce stade est encore principalement basée sur l’assouplissement des attentes en matière de politiques. Dans le contexte d’une croissance stable, nous pensons que la force de libération des politiques sera renforcée étape par étape, sans exclure que les villes non chaudes brisent les chaînes de la réglementation excessive précédente, et les fondamentaux de l’industrie de suivi devraient commencer à se redresser avec l’amélioration progressive des politiques. Continuer de recommander China Vanke Co.Ltd(000002) , Poly Real Estate Gemdale Corporation(600383) , China Merchants Shekou Industrial Zone Holdings Co.Ltd(001979)
Industrie automobile: le 5 mars, le premier ministre Li Keqiang, au nom du Conseil d’État, a publié un rapport sur les travaux du Gouvernement, soulignant que la stratégie d’expansion de la demande intérieure devrait être fermement mise en œuvre cette année et que la consommation de nouveaux véhicules énergétiques devrait continuer d’être soutenue. Selon les données divulguées par les dirigeants du Ministère de l’industrie et de la technologie de l’information et certaines usines hôtes, les ventes de Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617)
Industrie électronique: le rapport de travail du Gouvernement de 2022 propose de promouvoir le développement de l’économie numérique, de renforcer la compétitivité de l’industrie manufacturière et de promouvoir le pic de carbone, ce qui profitera au développement de l’industrie chinoise des semi – conducteurs. Les dépenses en capital de l’industrie mondiale des semi – conducteurs devraient atteindre un nouveau sommet historique en 2022. La croissance de la taille du marché chinois des matériaux semi – conducteurs et la libération de la capacité des nouvelles usines de Wafers stimuleront la demande du marché dans l’industrie des matériaux d’équipement semi – conducteurs en amont.
Industrie pharmaceutique: le rapport de travail du Gouvernement de 2022 met l’accent sur l’accélération de la recherche et du développement sur les médicaments à effet spécial covid – 19, l’élargissement de la couverture des entreprises par la déduction avant impôt de 100% des dépenses de recherche et de développement et le renforcement du soutien financier et fiscal à l’innovation; Les subventions financières aux soins de santé et aux services de santé des résidents continuent d’augmenter. L’achat centralisé affaiblit l’expression des prix et met l’accent sur la garantie de l’approvisionnement en médicaments. Nous pensons que le marché réagit excessivement aux politiques d’assurance médicale telles que l’achat centralisé, et cette année, nous nous concentrons sur la chaîne industrielle des médicaments à effet spécial covid – 19 et la chaîne industrielle de la procréation assistée.
Services publics: dans le contexte d’une croissance stable, un approvisionnement stable en charbon, en électricité et en autres sources d’énergie sera la base de la sécurité; Les investissements dans les domaines de l’économie verte, tels que la gouvernance environnementale et les énergies renouvelables, seront les principales orientations. Dans le même temps, l’objectif à long terme de neutralisation maximale du carbone n’a pas changé, la transformation de l’énergie propre sera le seul moyen d’atteindre l’objectif de « double carbone », et la construction et la consommation d’énergie propre seront au Centre du développement à long terme à l’avenir. Nous maintenons la cote d’investissement « optimiste » de l’industrie et continuons d’être optimistes à l’égard des trois principales lignes d’investissement de Big Hydro, Landscape operator et Clean Energy transformation. Il est recommandé de prêter attention aux opérateurs d’électricité qui ont de bons flux de trésorerie. Il est recommandé de Huaneng Lancang River Hydropower Inc(600025) , Sichuan Chuantou Energy Co.Ltd(600674) , China Yangtze Power Co.Ltd(600900) , Huaneng Power International Inc(600011)
Light Industry and Textile Clothing: from the Rise of lululemon to see Sports Clothing Brand Management Strategy. Lululemon se distingue dans le circuit de vêtements de sport intense par ses performances uniques et la mode de ses produits. Sa stratégie d’affaires pour le développement des entreprises chinoises de chaussures de sport et de vêtements de référence: (1) Produits: la technologie des tissus préemption de l’esprit des consommateurs, l’expansion des catégories pour améliorer la couverture de la population. Marketing: le marketing communautaire et les événements sportifs à grande échelle font que la culture de la marque est profondément ancrée dans le cœur des gens. Canal: le mode DTC renforce la communication avec les consommateurs et stimule fortement le développement des affaires internationales. Il est recommandé de prêter attention à Anta sports, Li Ning, tebu international, etc.
Industrie des métaux non ferreux: le conflit russo – ukrainien a continué de s’intensifier et les négociations entre les deux parties n’ont pas bien Progress é; Les pays occidentaux ont élargi les sanctions contre la Russie et de nombreuses banques russes seront interdites d’utiliser le système SWIFT. Entre – temps, la Russie a fermé ses raffineries d’alumine en Ukraine, qui représentent plus de 5% de l’approvisionnement mondial en aluminium brut, craignant que les sanctions contre la Russie et une éventuelle escalade du conflit n’affectent l’approvisionnement mondial en métaux et en énergie. Cette semaine, le Vice – Ministre de l’industrie et des technologies de l’information a déclaré que le Ministère accélérerait modérément le développement des ressources en lithium de la Chine, tout en luttant contre l’accumulation et la hausse des prix. Les entreprises chinoises ont également accéléré l’aménagement des ressources minérales, et cette semaine Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) Toutefois, à court terme, l’inadéquation entre l’offre et la demande de ressources en lithium persiste et les prix peuvent encore augmenter. Le 5 mars, le rapport de travail du Gouvernement a clairement indiqué que l’objectif de croissance du PIB de cette année était d’environ 5,5%; Une politique de croissance stable pourrait accélérer l’atterrissage sur le marché, tandis que la reprise de la demande, le dynamisme des infrastructures et l’assouplissement de la politique immobilière devraient stimuler la consommation de métaux non ferreux. Entre – temps, les entreprises chinoises d’aluminium électrolytique ont repris régulièrement leur production et le Yunnan a complètement assoupli la consommation d’électricité pour les projets d’aluminium vert. Par rapport au marché extérieur, la hausse des prix de l’aluminium en Chine a été stable et le conflit russo – ukrainien n’a pas été atténué. Le sentiment d’aversion au risque du marché a soutenu la hausse des prix de l’or, tandis que les prix du pétrole brut et du gaz naturel et d’autres produits de base ont fortement augmenté, ce qui a soulevé des préoccupations d’inflation sur le marché. ComEx Gold Approche du point culminant de l’épidémie. L’or au comptant de Londres a augmenté de 4,33% cette semaine pour se fermer à 1 970,95 $l’once, tandis que l’indice du dollar a augmenté de 2,04% pour se fermer à 95,51 $. Comex Gold a augmenté de 4,62% cette semaine pour se fermer à 196660 $/ OZ, tandis que ComEx Silver a augmenté de 7,87% pour se fermer à 25,79 $/ OZ. Les turbulences en Ukraine pourraient se poursuivre et les prix de l’or devraient augmenter à court terme.
Industrie militaire: selon le projet de budget du Gouvernement présenté par le Ministère chinois des finances à l’Assemblée populaire nationale, le budget des dépenses de défense de la Chine cette année a augmenté de 7,1% par rapport à 2021, en hausse de 0,3 point de pourcentage par rapport à l’année dernière, a déclaré Xinhua vendredi. Bien que le taux de croissance soit revenu au – dessus de 7%, les dépenses militaires de la Chine demeurent modérées, représentant une proportion beaucoup plus faible du PIB que les États – Unis, la Russie et d’autres pays. On s’attend à ce que les dépenses de défense de la Chine augmentent régulièrement au cours de la prochaine période et qu’il y ait une certaine marge d’amélioration.
Industrie des matériaux de construction: le rapport sur les travaux du Gouvernement a été publié officiellement, l’objectif économique de 5,5% a légèrement dépassé les attentes du marché et la croissance stable a été clarifiée. Le rapport souligne qu’il est nécessaire d’utiliser les fonds d’investissement du Gouvernement pour stimuler l’expansion des investissements efficaces et que les infrastructures nouvelles et anciennes devraient être renforcées. Cependant, la plupart des entreprises de matériaux de construction sont limitées par la demande insuffisante et les contraintes de fonds des clients des entreprises immobilières en aval, qui se superposent à la compression des bénéfices causée par la hausse des prix des matières premières des produits de base, de sorte que les bénéfices et les cours des actions de la plupart des entreprises diminuent considérablement. Dans le contexte d’une croissance économique stable plus claire, les cours des actions devraient être rapidement corrigés à l’avenir.
