Principales conclusions
Aujourd’hui, le marché a rebondi, dans l’ensemble, le boom est toujours le principal indice de rebond du marché. Hier soir, les sociétés cotées en bourse ont publié des données d’exploitation mensuelles intensives, qui ont augmenté en moyenne de 5,60% aujourd’hui, ce qui est nettement supérieur à la hausse de 1,22% du marché. Du point de vue du secteur de la reprise, les secteurs de l’énergie nouvelle, de la médecine, de l’alimentation et des boissons, de l’industrie militaire et d’autres industries dont les performances en 2021 sont relativement déterministes se classent en tête, ce qui indique également que le boom demeure la principale direction de la reprise actuelle du marché. Avec l’arrivée de la période de divulgation des rapports trimestriels, nous pensons que la piste de course positive avec des performances déterministes sera toujours la ligne principale pour rebondir dans un certain temps à l’avenir.
La liquidité devrait être rétablie. Il y a encore de la place pour l’assouplissement de la politique monétaire de la Chine, qui a commencé le 22 février avec une liquidité nette de 1,1 billion de yuans sur cinq jours de négociation. La dernière fois que la liquidité a dépassé 1 billion de yuans en une semaine, c’était le 29 octobre de l’année dernière, après quoi la Banque centrale a annoncé des réductions au début de décembre. Nous pensons donc qu’il est encore possible de maintenir une attitude relativement optimiste à l’égard de la politique monétaire. À l’étranger, alors que les bottes de la réunion de mars de la Fed sont tombées, les actifs à risque mondiaux devraient également connaître un répit.
En ce qui concerne l’avenir du marché, l’escalade du conflit russo – ukrainien a été progressivement attendue par le marché et les prix des ressources industrielles sont revenus à la rationalité. À mesure que la Fed augmente les taux d’intérêt et que la politique monétaire de la Chine continue d’être assouplie, les anticipations de liquidité du marché devraient être révisées par étapes. À l’approche de la fenêtre des rapports annuels et trimestriels, le marché des actions a a continué d’avoir un marché des repas au cours du premier semestre de l’année. En ce qui concerne l’allocation de l’industrie, avec l’arrivée de la période de vérification des rapports trimestriels, les chefs de file de la nouvelle énergie, des semi – conducteurs, de la médecine, de l’industrie militaire et d’autres circuits en plein essor devraient être remis en état par étapes, tandis que les secteurs de L’agriculture, de l’alimentation, des textiles et d’autres secteurs de consommation qui ont bénéficié des anticipations d’inflation devraient également être remis en état. À moyen terme, les services sociaux, le commerce de détail, la restauration, le transport maritime et d’autres industries liées à la reprise économique hors ligne entrent également dans la période de fenêtre de mise en page.
Conseils sur les risques: les conflits géographiques ont dépassé les attentes, les frictions commerciales sino – américaines ont dépassé les attentes et le rythme des progrès politiques n’a pas été aussi rapide que prévu.
