Macro - Special Report: U.S. case of Overseas ESG Funds Investment

Les fonds durables américains ont accéléré leur expansion au cours des trois dernières années. Au 31 décembre 2021, 534 fonds durables avaient des actifs de plus de 357 milliards de dollars et des entrées annuelles de 69,2 milliards de dollars. Selon la classification, les fonds ESG américains sont principalement gérés activement, mais la part des actifs gérés activement diminue, passant de 81% en 2018 à 60% en 2021. A Case Study of the U.S. Sustainable Fund:

Parnassus: pionnier du Fonds commun pur ESG

Fondée à San Francisco en 1984, Parnassus Investments est le plus grand Fonds commun de placement ESG pur au monde depuis plus de 37 ans et a géré des actifs de plus de 20 milliards de dollars en 2016. À l'heure actuelle, Parnassus compte cinq produits de fonds stratégiques différents, dont le Fonds d'actions de base Parnassus, créé en 1992, a été le plus important fonds ESG aux États - Unis pendant de nombreuses années. En tant qu'investisseur ESG pur, le processus de recherche de Parnassus commence par une sélection négative, puis une étude ESG approfondie. Après avoir sélectionné l'objet d'investissement, il choisit le moment d'achat en fonction de la valeur intrinsèque et du prix du marché.

Calvert: le premier fonds d’investissement socialement responsable aux États - Unis

Fondée en 1976, Calvert Fund est l'un des plus anciens et des plus importants fonds d'investissement socialement responsables aux États - Unis, avec une gestion d'actifs de 39 milliards de dollars et 36 options de fonds ESG. En ce qui concerne la stratégie d'investissement, Calvert combine la recherche ESG et l'analyse financière traditionnelle, en divisant plus de 4 000 entreprises couvertes par sa recherche en 195 groupes, chacun présentant le même risque ESG et une taille d'entreprise similaire. Calvert mesure le rendement de l'entreprise en matière d'ESG au moyen d'environ 200 indicateurs clés de l'ESG. La matrice d'importance est au cœur et à la base de l'approche de recherche de Calvert, qui attribue l'importance de chaque indicateur ESG à chaque groupe.

Caractéristiques d'investissement des fonds ESG américains:

Configuration de l'industrie: favoriser les entreprises technologiques et éviter les sources d'énergie traditionnelles. Aux États - Unis, les fonds ESG tendent à être alloués à des industries à faible intensité de carbone telles que les technologies de l'information et les services de communication, afin d'éviter les industries à forte intensité de carbone, en particulier les entreprises qui dépendent fortement de l'énergie traditionnelle. Parnassus, par exemple, interdit à tous les fonds de l'entreprise d'investir dans des entreprises qui tirent plus de 10% de leurs revenus des combustibles fossiles et de l'énergie nucléaire. Selon l’étude MSCI, les parts du secteur de la technologie de l’indice s & P 500 sont favorisées par de nombreux fonds ESG dans le monde entier. Le Fonds ESG investit dans un large éventail d'entreprises, dont alphabet, Microsoft, symmer Fisher technologies, etc.

Application de la stratégie: intégration de l'ESG et combinaison de la stratégie de sélection. Selon les statistiques de la gsia, d'ici 2020, l'intégration de l'ESG est la plus largement utilisée dans l'investissement durable aux États - Unis, suivie d'une stratégie de dépistage négative de l'ESG; Le dépistage positif, le dépistage standard et l'investissement d'influence sont rarement utilisés dans la gestion des actifs d'ESG aux États - Unis. L'intégration de l'ESG est complexe, ce qui permet une intégration organique de la recherche sur l'ESG et de l'analyse traditionnelle des investissements et améliore le rendement des risques.

Conseil sur les risques: le concept mondial d'ESG n'a pas évolué comme prévu.

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