Au cours des derniers mois, la position de « l’appel d’offres et la garantie de dix mille dollars » a été réécrite par les investisseurs, qui ont toujours considéré le Trésor comme un trésor. L’ancien statut Jianghu de « fangmao » China Vanke Co.Ltd(000002) a été officiellement remplacé par Poly Developments And Holdings Group Co.Ltd(600048) .
Le 11 mars 2022, China Vanke Co.Ltd(000002) a chuté de 0,72% et Poly Developments And Holdings Group Co.Ltd(600048) a augmenté de 0,43%. Jusqu’à présent, la valeur marchande la plus récente de China Vanke Co.Ltd(000002)
Au cours du premier trimestre de 2022, lorsque le contrôle de l’immobilier s’est assoupli et que les mesures de « croissance stable » ont continué de prendre de l’ampleur, la valeur marchande de l’immobilier « One Brother » n’a pas augmenté ni diminué, et les primes des chefs de file de l’industrie ont également disparu, ce qui a fait beaucoup de gestionnaires de fonds « blessés » dans les positions lourdes.
« l’année dernière, j’a I eu du mal à attraper une nouvelle source d’énergie, mais je ne m’attendais pas à ce que tous les bénéfices soient consommés par une propriété! » Le Directeur du capital – investissement d’un important entrepôt Vanke a admis aux journalistes de l’Agence de presse Cai qu’ils étaient sous pression, mais il a toujours cru que le « fond de la politique » était sorti et que le « fond du marché » n’était pas trop loin.
Le statut de “fangmao” change tranquillement de propriétaire
Il fait froid, pas un jour.
Dès juillet et août 2021, lorsque la politique de contrôle de l’immobilier « Buzz wind» s’est progressivement assouplie, le secteur de l’immobilier a commencé à rebondir encore et encore, et le bas du cours des actions de « wanjin» a également augmenté progressivement.
Cependant, les investisseurs attentifs constateront que la tendance de China Vanke Co.Ltd(000002)
Prenons l’exemple de poly Property, qui a rebondi à 17,61 RMB à partir du point le plus bas de 9,03 RMB le 2 août 2021. Même après le dernier rappel, son dernier cours des actions est toujours à 16,23 RMB, avec une augmentation cumulative de 79,73% dans la fourchette.
En revanche China Vanke Co.Ltd(000002)
D’une part, les anciens rois ont chuté de 15% et d’autre part, les adeptes ont poursuivi 80%. Sous le prix des actions des deux sociétés, l’écart de capitalisation boursière entre les deux sociétés s’élevait à près de 100 milliards de RMB, de sorte que sous la pression de ce dernier, la position du « premier frère » de l’immobilier a changé de propriétaire.
D’après les données financières, à la fin du troisième trimestre de 2021, le chiffre d’affaires total d’exploitation de China Vanke Co.Ltd(000002) et Poly Developments And Holdings Group Co.Ltd(600048)
Tout comme le contraste entre le prix du porc et les stocks de porc, la logique de battage de l’argent courant sur le marché, « Je m’attendais à ce que vous attendiez », se reflète pleinement dans les stocks immobiliers. Bien que les données financières décalées semblent encore élevées et faibles, l’écart entre les attentes s’accroît.
Le 12 mars, selon l’analyse des investisseurs, « le plus gros problème de Vanke est a + H, parce qu’il n’y a pas de fonds importants pour a + H en même temps, en outre, depuis le 11 février, le grand krach des actions de Hong Kong, la disposition précédente dans China Vanke Co.Ltd(000002)
L’amour et la haine des gestionnaires de fonds
Dans le passé, la tendance à la baisse du roi s’est manifestée, et les suiveurs sont montés sur le trône à contre – courant – à première vue, le changement de position interne de “Wanjin” est le jeu de tous les participants au marché sur les cours des actions des deux; Derrière eux, ce sont les investisseurs institutionnels qui détiennent de l’or lourd qui « aiment et détestent les compromis ».
En ce qui concerne les dix principales positions de Han Wenqiang, Directeur du Fonds jingshun Great Wall, il a été un fervent partisan de « l’appel d’offres et la garantie de dix mille dollars » au cours des deux dernières années où les parts de piste ont connu une croissance rapide. Cependant, en ce qui concerne le classement de China Vanke Co.Ltd(000002)
Dès le deuxième trimestre de 2021, China Vanke Co.Ltd(000002) Au troisième trimestre de 2021, Poly Developments And Holdings Group Co.Ltd(600048) et Gemdale Corporation(600383) sont devenus les deux premières
Un trimestre plus tard, au quatrième trimestre de 2021, Han Wen Qiang est encore plus “Zhao Bao Wanjin” amour extrême. Cependant, China Vanke Co.Ltd(000002) Les trois principales actions de position lourde sont Gemdale Corporation(600383) , China Merchants Shekou Industrial Zone Holdings Co.Ltd(001979)
« tout au long du quatrième trimestre, nous avons concentré nos positions sur l’immobilier et la chaîne de l’industrie immobilière. Dans un contexte de sous – évaluation historique, de faible position et de politiques favorables, nous croyons que les entreprises immobilières dont la concentration des revenus a augmenté ont accueilli les meilleures possibilités d’investissement au cours de La dernière décennie. Han Wenqiang a dit dans le journal Four Seasons.
Si quelqu’un est satisfait, quelqu’un est déçu. Sous l’impulsion d’une politique de croissance stable, bien que le secteur de l’immobilier ait connu une bonne « reprise de l’évaluation », si les gestionnaires de fonds misent sur « Alpha », ils pourraient également regretter de perdre « bêta ».
« notre investissement dans le secteur immobilier au cours de la dernière année a été un échec total… Une erreur scandaleuse, non seulement le jugement de l’industrie est mauvais, mais aussi le choix des actions individuelles est mauvais! » Il n’y a pas si longtemps, un vétéran du capital – investissement qui insiste sur l ‘« investissement inversé » a publié un article intitulé « reconnaître l’erreur ».
En fait, le Directeur du capital – investissement a également fait beaucoup de recherche quantitative et d’analyse comparative, et a finalement choisi « une entreprise de premier plan ». Bien que les fondamentaux de l’industrie aient changé comme prévu, l’évolution finale des cours des actions les a laissés tomber.
“A Leading Company” means China Vanke Co.Ltd(000002) « franchement, si nous achetons plusieurs autres grandes entreprises immobilières, même si les résultats sont modestes, nous serons encore beaucoup mieux lotis que les holdings », a – t – il déclaré.
Pourquoi la prime leader de China Vanke Co.Ltd(000002) a – t – elle disparu? Après beaucoup de réflexion, il est arrivé à la conclusion que, bien qu’elle soit toujours en place, qu’elle soit gérée de façon normalisée, qu’elle possède des actifs solides et qu’elle soit financièrement saine, elle manquait d’un « sentiment » que les dirigeants de l’industrie avaient le courage de prendre.
À son avis, la disparition de la « prime » répond précisément à l’absence de « sentiments » – aucune entreprise ne peut se libérer complètement du cycle de l’industrie, mais le manque de « sentiments » des dirigeants peut éventuellement glisser vers la médiocrité, mais ne veut pas que ce soit son destin ultime.
