Principaux points d’investissement:
À court terme, le marché accorde plus d’attention aux flux de capitaux vers le nord. Quelle est la situation actuelle des positions de capitaux vers le nord? Quelle est la situation actuelle des flux de capitaux vers le nord dans les sous – secteurs à court terme? Comment voyez – vous les facteurs d’influence et les déductions subséquentes?
Position actuelle du Fonds beishang
Du point de vue de la proportion de l’échelle globale du capital dans le Nord, la proportion de la valeur marchande totale des actions a est actuellement d’environ 2 à 3%. Selon les dernières données de position de Lu Securities Tong (14 mars), la valeur totale des actions a de beishang capital est d’environ 2,15 billions de RMB, soit environ 2,44% de la valeur marchande totale des actions a (88 billions de RMB).
En ce qui concerne les sous – secteurs, les secteurs où la part des capitaux propres de beishang dans la valeur marchande totale est relativement élevée sont les appareils ménagers (8,01%), les aliments et boissons (4,93%), le matériel électrique (4,87%), les matériaux de construction (3,92%) et le commerce de détail (3,19%); Les industries dans lesquelles le montant absolu de la participation de beishang capital est relativement élevé sont le matériel électrique (347492 milliards de RMB), les aliments et boissons (290769 milliards de RMB), les produits pharmaceutiques et biologiques (188194 milliards de RMB), les banques (177247 milliards de RMB) et l’électronique (144406 milliards de RMB).
Les 20 principales sociétés qui détiennent le montant le plus élevé de participation de capital dans northnorthnorthup up up sont 6060 Time Publishing And Media Co.Ltd(600551) 9 , Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) , Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) et Gree Electric Appliances Inc.Of Zhuhai(000651) .
Flux récents de capitaux vers le Nord
Depuis le début de l’année, jusqu’au 14 mars, les sorties nettes cumulées de capitaux de beishang s’élevaient à 43,8 milliards de RMB. En ce qui concerne le Sous – secteur, les secteurs dans lesquels les entrées nettes de capitaux en provenance du Nord sont les plus importantes sont les banques (+ 18 milliards), les métaux non ferreux (+ 12,1 milliards), les services publics (+ 5 milliards), les équipements électriques (+ 3,7 milliards) et les Transports (+ 2,6 milliards), etc.; Les secteurs les plus touchés par les sorties nettes de capitaux vers le nord sont les aliments et boissons (- 16 milliards), les produits pharmaceutiques et biologiques (- 15 milliards), les ordinateurs (- 8,1 milliards), les appareils ménagers (- 7,4 milliards) et les automobiles (- 6,7 milliards).
Les sorties importantes de capitaux vers le nord se sont concentrées principalement depuis le 7 mars. Observation du 7 au 14 mars, les industries qui ont enregistré des sorties nettes plus importantes de capitaux vers le nord comprennent les aliments et les boissons, le matériel électrique, la biologie médicale, les banques, le financement non bancaire, l’électronique et les appareils ménagers, etc. Dans le même temps, l’afflux net d’équipements de défense, de services publics, de décoration architecturale, de médias, d’agriculture, de sylviculture, d’élevage et de pêche, de charbon et de communications a été inversé.
Raisons de la fluctuation des fonds vers le Nord
Nous pensons que les récentes sorties de capitaux vers le nord sont dues soit au macro – contexte de la hausse potentielle des taux d’intérêt de la Fed, soit à l’état d’esprit défensif des fonds en cas de conflit géographique. À court terme, il y a encore des fluctuations potentielles des capitaux vers le Nord, mais à moyen et à long terme, compte tenu du contexte favorable de l’économie chinoise, nous pensons que les entrées de capitaux vers le nord dans les actions a sont toujours la tendance générale.
Conseil de risque: l’impact du conflit russo – ukrainien est encore plus évident; L’inflation mondiale a dépassé les attentes à la hausse; La Fed a augmenté les taux d’intérêt plus que prévu.
