Principaux points d’investissement:
La hkmc a stabilisé ses attentes et le marché s’est considérablement redressé.
Au cours des deux derniers jours, le sentiment du marché s’est considérablement redressé après que la réunion spéciale du Comité financier ait répondu à plusieurs questions qui préoccupent le plus le marché et exprimé son ferme soutien à une croissance stable. Nous pensons que la reprise du marché devrait se poursuivre en raison de l’amélioration attendue, de la vigueur des politiques et de l’assouplissement de la liquidité liée à la faible évaluation.
Ligne principale 1: un rapport trimestriel sur les industries et les stocks plus élevés que prévu
Le taux de croissance prévu de plus de 50% au premier trimestre est principalement axé sur l’électronique, les communications, l’informatique, l’industrie militaire de défense et la biologie médicale dans les secteurs de l’industrie chimique en amont, des métaux non ferreux et de la croissance. Le rapport mensuel d’exploitation de janvier à février montre que les performances des industries suivantes sont remarquables: 1) La faible teneur en carbone pousse les nouvelles entreprises liées à l’énergie à maintenir un boom élevé, y compris la chaîne industrielle des nouveaux véhicules énergétiques et l’énergie photovoltaïque, nucléaire et d’autres nouvelles sources d’énergie; La hausse des prix en amont est liée, par exemple, aux métaux rares, à certaines matières premières chimiques et produits chimiques, au charbon, au cuivre et à d’autres entreprises connexes; TMT industry chain, Semiconductor Industry still maintains High Landscape, in addition, Digital makes some Computer Companies performing Bright; En ce qui concerne la consommation, les commandes CXO ont maintenu un boom élevé; Après l’épidémie, la demande de produits laitiers est stable, la demande de lait blanc haut de gamme est forte et le taux de croissance est élevé, la performance de l’alcool blanc sous – haut de gamme est meilleure.
Ligne principale 2: le remplacement des importations devrait continuer de bénéficier
Le jeu entre la Chine et les États – Unis se poursuit, les conflits géopolitiques se poursuivent et la sécurité de la chaîne industrielle demeure la plus grande demande. Dans l’ensemble, nous avons examiné les possibilités de remplacement de la production nationale dans les domaines clés suivants ou dans les domaines où la dépendance à l’égard des importations est plus élevée: par exemple, dans le domaine de l’agriculture, dans des domaines stratégiques tels que les semences et les machines agricoles, ainsi que dans certains secteurs où la dépendance à l’égard des importations est plus élevée, comme le soja, l’huile de palme et le sucre blanc. Minerai de fer dans l’acier, acier spécial haut de gamme, etc.; Fibre de carbone dans le domaine des matériaux, etc.; Conception de puces, matériaux semi – conducteurs, équipements dans l’industrie électronique; Systèmes d’exploitation et logiciels industriels dans l’industrie informatique; Industrie dans les machines et équipements Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) Superalliage, aéromoteur, équipement maritime, navire spécial, aéromoteur, etc. Automatisation industrielle dans le domaine du matériel électrique, fabrication de nouveaux équipements énergétiques, etc. (roulement principal, IGBT, système de commande, câble sous – Marin HVDC); Modules optiques et capteurs haut de gamme dans le domaine des communications, etc.
Ligne principale 3: surproduction d’actions individuelles et de possibilités industrielles connexes
Récemment, avec la baisse progressive du marché, l’augmentation des prises en pension de capital industriel s’est accélérée, ce qui montre la confiance de l’entreprise dans le développement futur de ses propres entreprises. Du point de vue du niveau d’évaluation, la valeur médiane de PE dans de nombreuses industries est déjà au niveau de sous – position de 5% le plus bas de l’histoire de près de dix ans, y compris le charbon, le pétrole et la pétrochimie, l’acier, l’industrie légère et la fabrication de vêtements textiles, etc. en outre, la valeur médiane de la finance non bancaire, des communications, de la protection de l’environnement, de l’agriculture, de la foresterie, de l’élevage et de la pêche, des banques, de la décoration architecturale, etc., mesurée par le taux de marché net pb, est également au
Conseils sur les risques
La récurrence des épidémies; Une croissance stable plus faible que prévu; Les conflits géopolitiques se sont intensifiés.
