À l’heure actuelle, les quatre principaux axes du circuit industriel sont la croissance stable, la prospérité élevée, la restauration après la maladie et l’inflation mondiale. Parmi eux, il y a toutes sortes de
Au cours de la communication avec les investisseurs, la reconnaissance logique de l’opération de réparation après la maladie a augmenté, le pessimisme du secteur pharmaceutique s’est nettement amélioré et l’humeur à l’égard de la chaîne post – cycle de l’immobilier est devenue positive sous une croissance stable.
Dans notre stratégie de négociation d’investissement à trois taux (taux de réussite, taux de cote, fréquence), la stratégie de configuration que nous avons proposée précédemment pour rechercher la croissance (taux de réussite élevé et faible coût) + courte durée (taux de réussite élevé) + maintien de la stabilité (taux de fréquence faible) Dans la position basse est toujours applicable.
En ce qui concerne les préoccupations relatives à l’inflation mondiale, nous pensons que, bien qu’il soit difficile de mettre fin à court terme, la logique de fonctionnement interne des actions a n’a pas encore été modifiée et que la volatilité élevée des prix des produits de base et les risques politiques de la Chine rendront l’allocation plus difficile. En Chine, la grande probabilité de réparation après l’épidémie sera limitée par l’apparition récente d’une épidémie locale en Chine et l’absence d’ajustement évident des politiques de prévention et de contrôle des épidémies, qui en sont au stade du jeu.
Dans l’étude de la relation entre la croissance stable et la croissance stable, nous proposons deux phrases: la première phrase est appelée « croissance stable et faible, prospérité élevée et prospérité difficile », la deuxième phrase est appelée « croissance stable et réalisation, prospérité élevée tournant ». Dans une certaine mesure, en décembre de l’année dernière et en février de cette année, il y a eu une situation dans laquelle « la croissance stable n’a pas pu être soutenue et le boom élevé a été difficile à prospérer ». Ensuite, avec la tenue des deux réunions, il y aura un processus progressif vers une croissance stable et la réalisation d’une prospérité élevée. Signes de réalisation d’une croissance stable: 1. Politiques des deux sessions; 2. Valeur ajoutée industrielle (fondamentale); 3. Les actions immobilières et les actions de consommation se sont redressées régulièrement (logique de transaction).
[Évaluation du point de vue du circuit industriel au cours du mois à venir] À l’heure actuelle, nous nous concentrons toujours sur l’orientation de la configuration du « boom élevé ». Les priorités sont les suivantes: prospérité élevée croissance stable assainissement post – épidémie inflation mondiale. Pour l’ordre de prospérité élevé de l’énergie éolienne originale, le consensus photovoltaïque est le plus élevé, suivi par les semi – conducteurs, l’énergie éolienne, et enfin les nouveaux véhicules énergétiques, l’industrie militaire. Il existe un fort consensus sur le lithium dans les nouveaux véhicules énergétiques. Le marché était déjà à la recherche d’une nouvelle ligne principale lorsque les nouvelles sources d’énergie ont chuté en décembre dernier, et il est probable que la ligne principale pour l’ensemble de l’année 2022 sera l’une des directions du marché au cours des trois derniers mois: l’intellectualisation. Attention particulière à la segmentation: véhicules / maisons intelligents, modules photovoltaïques, logiciels industriels, semi – conducteurs (IGBT), détection covid – 19, lithium, agrochimie, centres de données et construction de capacités informatiques. Attention à la différenciation: cosmétiques, fibres optiques, matériaux de construction verts, petits appareils ménagers (cafetière, lave – sol), aluminium
[attention à la dynamique industrielle] 1) Économie numérique: construction d’une chaîne industrielle complète pour les villes intelligentes (y compris le développement d’applications 5g de bas niveau, les mégadonnées, la sécurité des réseaux, les capteurs d’interconnexion d’objets et les prévisions intelligentes de surveillance et de contrôle de la sécurité); Nouveaux véhicules énergétiques: la nouvelle percée dans la pénétration des doubles réside dans l’intelligibilité, c’est – à – dire les nouveaux véhicules énergétiques intelligents; Photovoltaïque: la clé de la chaîne industrielle réside dans la réduction des coûts et l’amélioration de l’efficacité. Les piles de type P devraient passer au type N et prêter attention aux possibilités liées à la chaîne industrielle des piles topcon.
[Déduction de la situation du marché: la sensibilité actuelle aux coûts est faible, la tendance de l’industrie est importante et la résistance à la pression de l’industrie liée aux politiques est forte]
Au cours du dernier mois, les circuits de l’industrie de base ont généralement chuté, la chaîne du charbon affichant une tendance générale à la hausse, en hausse de 1,37% depuis le début du mois. En outre, la baisse des jeux, de la construction ferroviaire et des semi – conducteurs est relativement faible, tandis que la baisse du pétrole et de la pétrochimie, des machines – outils industrielles et des métaux non ferreux est en tête de liste, en baisse respectivement de 15,70%, 13,26% et 13,26% depuis le début du mois.
[Prévisions de bénéfices: les prévisions de bénéfices des circuits industriels intelligents et numériques sont révisées à la hausse par rapport à l’année précédente]
Selon les prévisions consensuelles de l’industrie de base en mars 2022, les principaux changements dans le taux de croissance des bénéfices sont les suivants: optoélectronique optique, Port intelligent, jeux en réseau, mise en réseau de véhicules, réseau intelligent, industrie de la défense nationale, GNL, commerce électronique médical, sans pilote et charbon.
En mars, les principales industries tertiaires de base prévoient que le taux de croissance des bénéfices en 2022 sera le suivant: Service des champs pétrolifères, lithium, produits métalliques, engrais potassiques, anthracite, matériel de transport et de transformation, énergie nucléaire, plomb – zinc et charbon à coke.
[Évaluation et rapport qualité – prix: PEG général inférieur à 1 dans le domaine de la fabrication haut de gamme et de l’intelligence]
PEG 1: matériel général, jeux en ligne, médecine intelligente, livraison express, immobilier, médicaments génériques, aliments et boissons, etc.;
1 PEG 0,5: réseau intelligent, bâtiment assemblé, informatique en nuage, pile de charge, industrie de la défense, cro, Internet industriel, semi – conducteurs, IDC, sécurité du réseau, système d’exploitation, etc.;
PEG 0,5: accessoires automobiles, réseau de véhicules, automobile, produits chimiques de base, nouveaux véhicules énergétiques, nouveaux matériaux, photovoltaïque, UHV, Photoresist, smart home, Lithium Battery, intelligent transport, Coal, 5g, Opto – optoélectronique, sans conducteur
observation du climat 2022q1 les directions de segmentation dans lesquelles les performances peuvent dépasser les attentes sont les suivantes: produits périodiques (engrais potassiques, transport maritime, cokerie, plomb – zinc, fluorochimie), nouvelles énergies (lithium, cobalt, Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) Le commerce, l’express, les services d’infrastructure en nuage, les produits à base de viande, l’équipement de levage et de transport et les électriciens de l’éclairage devraient faire face à un renversement de tendance.
En ce qui concerne la chaîne PPI, le boom a été maintenu à un niveau élevé, la couleur représentée par l’aluminium électrolytique et une partie des produits chimiques ont continué de se réchauffer, ce qui a légèrement diminué ces derniers jours. Le prix de l’aluminium électrolytique en Chine a connu une forte hausse ce mois – ci. Le prix au comptant en Chine du Sud en mars W1 était de 22 882 yuan / tonne, en hausse de 8,44% par mois. Le prix au comptant en Chine de l’est en mars W1 était de 22 894 yuan / tonne, en hausse de 8,73% par mois. Entre – temps, la reprise de la production a continué de progresser, avec un taux d’exploitation de 83,29% au 5 mars, en légère hausse de 0,66 PCT par rapport à la semaine dernière.
En ce qui concerne la nouvelle chaîne d’énergie, la conduction des prix de la liaison cellule – Cellule de la chaîne photovoltaïque commence à être lisse et les commandes sont suffisantes. Le prix des piles a augmenté, W2 China Single Crystal M10 / G12 a augmenté à 1,15 / 1,16 yuan / W en mars, avec un ajustement de 0,01 / 0,02 yuan / W. Les fabricants en aval continuent d’acheter activement dans le cadre d’une offre et d’une demande serrées. Dans le même temps, en prenant la grande taille comme représentant remarquable, les commandes de pièces de batterie sont suffisantes, la capacité de production continue à pleine capacité, et le début de la production de composants en mars a également connu une croissance remarquable par rapport à janvier – février.
Un grand nombre de signaux de politique générale ont été émis par les deux comités, et il y avait une grande différence d’attente à la hausse dans le secteur de l’industrie des forces de défense nationale. Le budget militaire a augmenté de 7,1% d’une année sur l’autre, pour la première fois depuis 2019, dépassant largement les attentes du marché.
De plus, nous combinons certains domaines de segmentation des caractéristiques qui peuvent être préoccupants avec le suivi des données sur le climat:
Augmentation des prix: métaux énergétiques, semi – conducteurs de puissance, acier fileté, aliments pour animaux, etc.; Augmentation significative des commandes: nouveaux véhicules énergétiques, détection d’antigènes, IGBT, véhicules / maisons intelligents, etc.; Atténuation des coûts: produits carnés, produits chimiques (pneus), etc.; Augmentation de la quantité et du prix: cultiver des diamants, des engrais potassiques, des cosmétiques, des produits agrochimiques, des câbles à fibres optiques, etc.; Expansion et expansion: lithium, nickel, aliments pour animaux de compagnie, publicité immobilière, etc.; Exportations à l’étranger: TDI, transport maritime, aluminium
Indice de risque: l’évolution de l’épidémie a dépassé les attentes; La politique n’a pas progressé comme prévu
