Les revenus peuvent – ils rester élevés? Pourquoi les produits financiers de la Banque sont – ils brisés? Quels sont les autres défis de la gestion des grandes richesses? Quelle est l’exposition à l’immobilier?
Le 21 mars, le premier jour de la reprise de la production à Shenzhen, China Merchants Bank Co.Ltd(600036) un groupe de cadres supérieurs a rencontré les médias et les investisseurs par vidéo “Cloud” comme prévu. Compte tenu de la situation économique et de l’environnement opérationnel de la Banque cette année, la direction de la CMB a jugé que le premier trimestre était relativement difficile, mais qu’elle était confiante dans le maintien d’une croissance raisonnable des revenus et des bénéfices tout au long de l’année.
En ce qui concerne l’ajustement du cours des actions depuis le début de l’année, le Président de la China Merchants Bank, M. Miao Jianmin, a répondu que l’évaluation du marché est toujours raisonnable, que la China Merchants Bank poursuit un développement de haute qualité et ne poursuit pas la valeur marchande maximale, que la valeur marchande n’est que le résultat.
Les actions a de la China Merchants Bank ont chuté de 2,95% à 44,81 yuan / action à la clôture d’aujourd’hui.
En 2021, le rendement de la CMB a atteint un nouveau sommet, le taux de croissance des revenus a été le plus élevé au cours des cinq dernières années, le taux de croissance des bénéfices nets a été le plus élevé au cours des six dernières années et le taux de rendement négatif est revenu en dessous de 1%.
Wang Liang, Vice – Président exécutif et Secrétaire du Conseil d’administration de la China Merchants Bank, a déclaré que, compte tenu de la croissance depuis le début de l’année, la China Merchants Bank avait maintenu une tendance à la croissance stable conformément à divers plans et que divers indices de dépôt et de prêt étaient conformes au plan budgétaire du début de l’année. La période actuelle est encore courte et il est nécessaire d’observer davantage les tendances. Dans l’ensemble, le secteur bancaire est soumis à de fortes pressions.
Premièrement, deux baisses du taux d’intérêt du RPL depuis l’année dernière ont exercé une pression considérable sur le maintien de l’avantage du taux d’intérêt net (NIM); Deuxièmement, la concurrence entre les banques pour les dépôts est plus féroce, le coût des dépôts augmentera; Troisièmement, en ce qui concerne les revenus autres que les intérêts, le marché des capitaux a beaucoup fluctué après le début de l’année, ce qui a entraîné de grandes difficultés dans la vente et l’émission des agents de fonds. En raison de l’influence du marché des capitaux, les recettes de vente des fonds bancaires ont également subi des pressions à la baisse.
Toutefois, Wang Liang estime qu’à long terme, il est confiant de maintenir la stabilité opérationnelle globale et de maintenir une croissance stable des revenus non productifs d’intérêts. Dans l’ensemble, nous sommes confiants que la croissance se poursuivra tout au long de l’année.
En ce qui concerne l’octroi de crédits, M. Wang a déclaré que cette année, il continuerait d’insister sur l’optimisation continue de la structure des prêts et sur l’allocation des actifs de prêt, en continuant d’insister sur le crédit de détail.
Wang Jianzhong, Vice – Président de la China Merchants Bank, a déclaré que les activités de détail, qui représentent la moitié de la Banque, ont été touchées par l’épidémie et l’ajustement prévu du marché immobilier. La croissance des prêts hypothécaires a été difficile cette année et le crédit à la consommation a été faible. « récemment, la China Merchants Bank a intensifié ses efforts de lancement et de commercialisation d’hypothèques dans l’espoir de maintenir une certaine croissance. Il a dit qu’après le début de l’année, dans le domaine des prêts à la consommation, l’accent a également été mis sur les clients de haute qualité pour poursuivre le marketing, la situation générale est assez bonne.
Wang Liang a répondu que la raison principale était directement liée à la forte baisse du marché des capitaux cette année et aux produits financiers innovants de la Banque l’année dernière, tels que les produits à revenu fixe + et les actifs de capitaux propres. Avec la baisse du marché cette année, la valeur nette du produit a également chuté, même en dessous de l’actif net.
Wang Liang a déclaré que depuis la mise en œuvre des nouvelles règles de gestion des actifs en 2018, la gestion financière bancaire a commencé à se transformer en valeur nette, avec des fluctuations des prix des actifs et de la valeur nette des produits, ce qui est une tendance et une norme.
Wang Liang a déclaré que China Merchants Bank prendrait quatre mesures pour changer la situation:
La gestion financière n’est qu’une partie de la gestion du grand patrimoine de la CMB. En 2021, le revenu annuel de gestion du grand patrimoine de la CMB s’élevait à 52130 milliards de RMB, en hausse de 33,91%, représentant près de 16% du revenu net d’exploitation.
Lors de la Conférence de presse d’aujourd’hui, M. Tian huiyu, Président de la China Merchants Bank, a déclaré qu’il était « un peu inquiet », affirmant que la China Merchants Bank est loin d’être une véritable organisation de gestion du patrimoine.
C’est parce que, premièrement, la richesse des produits de gestion du patrimoine sur le marché chinois n’est pas suffisante; Deuxièmement, plus d’un tiers de la structure des revenus de la gestion du patrimoine de l’année dernière provenait de fonds. Au cours du premier trimestre de cette année, la situation de la vente de fonds par procuration n’est pas bonne, en ce qui concerne toute l’année, on estime qu’elle sera plus difficile; Troisièmement, du point de vue de ses propres capacités, CMB est toujours une organisation de vente, et ses avantages se reflètent principalement dans les canaux, plutôt que dans la recherche en investissement et l’allocation d’actifs. Si ces capacités ne vont pas, nous n’oserons pas dire “CMB est une organisation de gestion de patrimoine très bovine”.
« China Merchants Bank est encore loin du modèle Big Wealth Management 3.0 et nous avons besoin de patience. Dit Tian huiyu.
La direction de la CMB a également répondu honnêtement aux préoccupations du marché concernant les prêts immobiliers.
Le rapport annuel montre qu’à la fin de 2021, sous l’influence de l’exposition au risque de certaines petites et moyennes entreprises ayant de mauvaises perspectives de développement et des entreprises immobilières très endettées, le taux de NPL des prêts immobiliers de la CMB est passé de 0,3% à 1,41%, et le solde des NPL est passé de 1,19 milliard de RMB à 5 655 milliards de RMB.
En réponse, Zhu jiangtao, Vice – Président et chef des risques de la China Merchants Bank, a déclaré que cela était conforme à la tendance à la hausse des risques dans l’ensemble de l’industrie immobilière l’année dernière.
Selon Zhu jiangtao, selon le rapport annuel, le solde total des activités liées au logement de la China Merchants Bank est d’environ 920 milliards de RMB, en baisse d’environ 90 milliards de RMB par rapport au début de l’année. En ce qui concerne les actifs immobiliers liés à la gestion financière et aux produits de vente par procuration, à la fin de 2021, le solde des actifs des activités de gestion financière liées à l’immobilier de la CMB était d’environ 100,8 milliards de RMB, ce qui représentait moins de 6% de l’échelle totale de gestion financière, et le taux de défaut était d’environ 0,2%. À la fin de 2021, l’échelle des produits vendus par la China Merchants Bank était de 98,8 milliards de RMB, dont 93,3 milliards de RMB de biens immobiliers non standard vendus par des banques privées, et les clients défaillants étaient principalement impliqués dans China Fortune Land Development Co.Ltd(600340) et Evergrande.
« le risque de l’immobilier pour les entreprises est toujours en phase d’augmentation et de libération du risque, et le taux de non – conformité de l’ensemble de l’industrie augmentera encore. Zhu jiangtao a déclaré que la CMB s’alignerait également sur la tendance cette année, mais limiterait le taux de non – conformité à une fourchette acceptable. En ce qui concerne le moment où l’ensemble de l’industrie verra le Sommet, il est nécessaire de suivre de près l’évolution des ventes de maisons de première main et d’occasion.
En ce qui concerne la qualité des actifs de la Banque cette année, M. Zhu a déclaré qu’il était confiant qu’elle resterait stable. La proportion d’actifs de détail de la China Merchants Bank dépasse 50%. En raison des caractéristiques évidentes du cycle faible de l’ensemble des actifs de détail, la capacité globale de résistance au risque est relativement forte.
En ce qui concerne la situation externe en matière de risque, Zhu jiangtao a estimé que le risque global était en hausse, de sorte qu’il renforcerait le contrôle des principaux domaines de risque, tels que l’immobilier et les entreprises gouvernementales dans certaines régions.
