Dans le rapport hebdomadaire de la semaine dernière, nous avons mentionné « il y a eu des réparations après le point de congélation, mais les tendances à moyen terme dépendent également des forces de crédit ». Deux jours plus tôt cette semaine, le marché s’est effondré et l’humeur a atteint un point de congélation, mais après que le Premier Ministre Liu He ait présidé la réunion du Comité financier du Conseil d’État, l’humeur du marché a commencé à se redresser.
Par la suite, l’action a pourrait ouvrir une fenêtre de respiration à un stade, continuer à recommander des médicaments (CXO, vaccins, médicaments traditionnels chinois, API, etc.), des chaînes automobiles (batteries, équipements au lithium, voitures intelligentes, etc.) et des directions d’investissement stables (énergie nucléaire, Internet des objets industriels 5G +, galerie de tuyaux, haute tension, conservation de l’eau, Leader Immobilier, etc.)
Conseils de risque: escalade géopolitique, aggravation de la crise de la chaîne d’approvisionnement, restriction de l’espace de croissance stable par l’inflation, etc.
– Oui. Logique à court terme du marché: la volatilité émotionnelle domine
À court terme, les principaux facteurs de changement du sentiment du marché chinois sont la politique de contraction, la question des stocks moyens et la question de l’immobilier. La réunion du Comité financier du Conseil d’État de mercredi a donné des instructions claires sur ces trois questions, contribuant à stabiliser le sentiment du marché.
Les principaux facteurs de changement du sentiment du marché à l’étranger sont le conflit russo – ukrainien, les relations sino – américaines et l’augmentation des taux d’intérêt de la Fed. Parmi eux, les relations sino – américaines découlant du conflit russo – ukrainien et, en fin de compte, le retrait massif de l’argent vers le Nord ont peut – être temporairement dépassé la phase la plus violente (les sorties nettes d’environ 10 milliards de dollars vers le nord en sept jours consécutifs ont été sans précédent).
À court terme, par exemple, depuis janvier de cette année, les anticipations de hausse des taux de la Fed ont fluctué de façon spectaculaire, au cours de laquelle la tendance de l’indice composite a – Share – Ning a presque coïncidé avec la tendance probable des anticipations de hausse des taux de la Fed.
À la date la plus récente, la probabilité que la Fed augmente les taux d’intérêt de 75 pb au total en mai – juin est passée à 84%, et il y a peu de place pour une nouvelle détérioration, et on s’attend à ce que les 1 – 2 prochains mois offrent une fenêtre pour un rebond de La croissance. Mais à partir de mai, la réunion de la Fed sur les taux d’intérêt pourrait discuter plus en détail de la réduction, lorsque les marchés mondiaux échangeront à nouveau les attentes de la Fed en matière de réduction, ce qui pourrait continuer à perturber le sentiment à court terme sur le style de croissance de la Chine et devrait être Suivi de près.
