Une fois le géant de la moto, le marché des capitaux “Longxin Series”, dans le dilemme de la dette pendant des années, est finalement allé à la restructuration de la faillite. Et c’est aussi l’important “maître d’or” du système Longxin Chongqing Rural Commercial Bank Co.Ltd(601077)
Chongqing Rural Commercial Bank Co.Ltd(601077) Le 25 mars, il a été révélé que dans le cadre de la faillite et du redressement de 13 entreprises, y compris Longxin Group Co., Ltd. (ci – après dénommé « Longxin Group»), les droits du créancier de 7262 milliards de RMB déclarés par la Banque seront remboursés conformément au plan de remboursement déterminé dans l’Accord de restructuration. À l’heure actuelle, le Conseil d’administration de la Banque a approuvé le plan de liquidation et une assemblée extraordinaire des actionnaires se tiendra le 12 avril pour voter sur la question.
Fondée à partir de pièces de motocyclette, la série Longxin a été créée par le magnat de Chongqing tu Jianhua et comprend le Groupe Longxin, Longxin Holdings Co., Ltd. (ci – après dénommée « Longxin holdings») et de nombreuses sociétés cotées. En 2018, Longxin a commencé à se heurter à des problèmes de dette et a successivement manqué à ses obligations en juin 2020. À la fin du mois de janvier de cette année, y compris le Groupe Longxin, 13 entreprises du Groupe Longxin ont été autorisées par le Tribunal à faire faillite et à se restructurer.
Longxin est également un actionnaire important de Chongqing Rural Commercial Bank Co.Ltd(601077) En tant que fournisseur important de fonds, Chongqing Rural Commercial Bank Co.Ltd(601077) En 2020 et au premier semestre de 2021, la Banque a passé par profits et pertes plus de 5,4 milliards de RMB de prêts de la série Longxin.
Depuis le retour à l’action a, la pression sur la qualité des actifs causée par les transactions entre apparentés a attiré l’attention du marché. Avec l’avancement de la restructuration de la faillite de Longxin, la pression sur la qualité des actifs sera – t – elle soulagée?
Parmi les nombreuses entreprises de la série Longxin, Chongqing Rural Commercial Bank Co.Ltd(601077)
Selon la divulgation du Chongqing Rural Commercial Bank Co.Ltd(601077) Le 25 mars, le montant le plus élevé des droits du créancier direct de la Banque dans le système Longxin est Longxin Holdings. Au 30 septembre de l’année dernière, le montant des droits du créancier déclaré était de 6017 milliards de RMB, et les droits du créancier dans yushang Investment Group Co., Ltd. (ci – après dénommé “yushang group”) et Chongqing yushang Renewable Resources Development Co., Ltd. (ci – après dénommé “yushang Renewable resources”) étaient respectivement de 610 millions de RMB et de 94 millions de RMB.
Le reste est une créance garantie. L’annonce a montré que les prêts consentis par cinq parties liées, dont Chongqing Jinling automobile (Group) Co., Ltd., au Chongqing Rural Commercial Bank Co.Ltd(601077) Selon le rapport semestriel de l’année dernière, le solde des prêts de Chongqing Jinling Motors à la Banque était d’environ 200 millions de RMB à la fin de juin 2021.
Selon l’évaluation du crédit du nouveau siècle, le 9 février, le nombre total d’entreprises impliquées dans la faillite et le redressement du Groupe Longxin a atteint 13. Outre la société elle – même, elle comprend 11 filiales contrôlées par Longxin. À la fin du mois de décembre de l’année dernière, Shandong Jiuyang Group Co., Ltd. A été désignée comme partie chef de file pour former un consortium en tant qu’investisseur stratégique dans la restructuration préalable du Groupe Longxin. Le 30 janvier de cette année, la demande de redressement du Groupe Longxin a été acceptée par le Chongqing Wuzhong Institute. Le 12 janvier, Chongqing Rural Commercial Bank Co.Ltd(601077)
Selon les informations publiques, Longxin Holdings a été fondée le 22 janvier 2003, avec le représentant légal, tu Jianmin, avec un capital social de 1 milliard de yuan RMB et 98% des actions détenues par Longxin Group. Longxin Group a été créé en 1996 avec un capital social de 160 millions de yuan RMB et le Contrôleur effectif est tu Jianhua.
Tuo Jianhua, le Contrôleur de la série Longxin, a commencé avec des pièces de moto dans les premières années. Avec Lifan Motor et ZONGSHEN Motor, Longxin Motor a formé un modèle de trois pieds à Chongqing et est devenu un géant de l’industrie automobile chinoise. Depuis lors, le système Longxin s’est progressivement étendu à l’immobilier, à la finance et à l’automobile. À l’heure actuelle, Longxin Holdings est également l’actionnaire contrôlant de Loncin Motor Co.Ltd(603766) , Shanghai Fenghwa Group Co.Ltd(600615)
Le troisième trimestre de l’année dernière a montré qu’à la fin de septembre 2021, à l’exclusion des filiales, Longxin Holdings n’avait que 1,04 million de RMB de liquidités, tandis que les emprunts à long et à court terme et les passifs courants dus en un an atteignaient respectivement 4,6 milliards de RMB, 640 millions de RMB et 10,4 milliards de RMB, ce qui a entraîné l’épuisement des fonds.
Selon la divulgation de Chongqing Rural Commercial Bank Co.Ltd(601077) Les droits ordinaires du créancier sont de deux types: le paiement en espèces complet de moins de 500000 RMB et le paiement en espèces de l’excédent par l’acquisition d’actions de la société cotée et d’actions bénéficiaires de la fiducie.
Les actifs de remboursement de la dette seront constitués de Loncin Motor Co.Ltd(603766) 205 millions d’actions, de 241 millions d’actions de Qihe Environmental Protection, de Shanghai Fenghwa Group Co.Ltd(600615) 6,51 millions d’actions, de 432 millions d’actions de hanhua Financial Holdings et d’actions de droit bénéficiaire de fiducie. Parmi ceux – ci, les actifs constituant le régime de fiducie comprennent une partie des actifs autres qu’en espèces, à l’exception des actifs réservés à l’exploitation et des titres de créance susmentionnés.
En ce qui concerne le mode de remboursement spécifique, les actions de la société cotée et les actions bénéficiaires de la fiducie seront acquises en fonction du montant des droits du créancier supérieur à 500000 RMB de chaque créancier et de la proportion du montant total des droits du créancier supérieur à 500000 RMB de tous les créanciers ordinaires.
À la clôture du 25 mars, les cours des actions de Loncin Motor Co.Ltd(603766) , Shanghai Fenghwa Group Co.Ltd(600615) La source et la composition des actifs de remboursement de la dette autres que les capitaux propres des sociétés cotées n’ont pas été divulguées par les parties concernées.
Combien la perte peut – elle être récupérée?
Au fil des ans, la dette importante de Longxin a exercé une pression considérable sur la qualité des actifs et les bénéfices de Chongqing Rural Commercial Bank Co.Ltd(601077) Grâce à cette restructuration, la Banque a également eu l’occasion de se dégager.
La crise de la dette de Longxin a été progressivement exposée dès 2018. En mars de cette année – là, Shanghai Fenghwa Group Co.Ltd(600615) Par la suite, il a été constaté que les fonds étaient finalement occupés par Longxin Holdings et ses parties liées. Le 2 novembre 2019, le cinquième jour de l’inscription des actions a, Chongqing Rural Commercial Bank Co.Ltd(601077)
Par la suite, les prêts de Longxin Holdings à la Banque ont été renouvelés. Le rapport annuel de 2020 indique qu’en avril et juin de cette année, Chongqing Rural Commercial Bank Co.Ltd(601077) En août et octobre de cette année – là, Longxin Holdings a de nouveau obtenu un crédit d’un an de 6 479 milliards de RMB de la Banque.
Chongqing Rural Commercial Bank Co.Ltd(601077)
En juin 2020, Longxin Holdings a annoncé qu’elle ne pouvait pas divulguer les rapports annuels de 2019 et les rapports trimestriels de 2020 et que Longxin était officiellement exposée au risque de dette. Au 20 janvier de l’année dernière, Longxin Holdings détenait à elle seule 6 037 milliards de yuans de dettes en souffrance.
Avec la propagation de la crise de la dette, Chongqing Rural Commercial Bank Co.Ltd(601077) Selon les données du rapport annuel, en 2020, le montant des prêts passés par profits et pertes de Longxin Holdings par la Banque s’élevait à 3806 milliards de RMB. Le solde de 1 535 millions de RMB et la provision pour dépréciation accumulée s’élèvent également à 1 301 millions de RMB. Au cours du premier semestre de l’année dernière, le solde des prêts de Longxin Holdings à la Banque est tombé à 0,5% après la radiation du principal de 1 392 millions de RMB. Cela signifie que les prêts de Longxin Holdings à la Banque ont été entièrement passés par profits et pertes, pour un montant total de plus de 5,4 milliards de RMB.
En plus de Longxin Holdings, de nombreuses entreprises de la série Longxin ont également reçu une grande quantité de fonds. À la fin de 2020, le solde des prêts consentis par yushang Group et yushang Renewable Resources à la Banque s’élevait à 606 millions de RMB et 94,13 millions de RMB. À la fin du mois de juin de l’année dernière, les soldes étaient respectivement de 617 millions de RMB et 94,12 millions de RMB.
Le prêt de Longxin Holdings a eu un impact considérable sur la qualité des actifs et les bénéfices de Chongqing Rural Commercial Bank Co.Ltd(601077) . En 2020 et au premier semestre de 2021, la Banque a passé par profits et pertes 10,2 milliards de RMB et 2,53 milliards de RMB de prêts non productifs, dont 38% et 51% de Longxin Holdings et plus de 40% et 20% du bénéfice net au cours de la même période.
Au fur et à mesure que la restructuration de Longxin progresse, les prêts passés par profits et pertes et non recouvrés peuvent être partiellement recouvrés. Selon Chongqing Rural Commercial Bank Co.Ltd(601077)
Selon les rapports trimestriels de l’année dernière, à la fin de septembre 2021, Longxin Holdings avait un actif total combiné de 4585 milliards de RMB, un passif total de 33618 milliards de RMB et un actif net de 12241 milliards de RMB. Au cours de la même période, la société a déduit l’actif total de ses filiales de 21,1 milliards de RMB, le passif total de 18 235 milliards de RMB et l’actif net de 2,85 milliards de RMB.
Selon le calcul des données ci – dessus, Longxin est un actif en actions utilisé pour rembourser la dette, et le montant n’est qu’un peu plus d’un sixième de la créance de Chongqing Rural Commercial Bank Co.Ltd(601077) Étant donné que les parties concernées n’ont pas divulgué les détails de la dette de Longxin, on ne sait pas dans quelle mesure la Banque peut recouvrer les fonds.
Les parties concernées n’ont pas non plus communiqué d’informations sur les actifs compensés autres que les actions. Les données montrent qu’à la fin du mois de septembre de l’année dernière, les principaux actifs de Longxin Holdings ont été déduits des autres créances de 8,88 milliards de RMB, principalement des prises de participation à long terme de 11,73 milliards de RMB et des actifs financiers disponibles à la vente de 1 milliard de RMB. Une grande partie des autres créances provient du Groupe Longxin. À la fin de 2020, le solde correspondant du Groupe Longxin était d’environ 4,05 milliards de RMB, et le montant impliqué par les trois parties liées a également atteint. 700 millions de RMB, 350 millions de RMB et 300 millions de RMB.
En plus de la pression sur la qualité des actifs, il y a une pression à la baisse continue du cours des actions causée par les prêts liés à Chongqing Rural Commercial Bank Co.Ltd(601077)
En plus de Longxin, Chongqing nongshang village a également accordé des prêts à de nombreux actionnaires. À la fin du mois de juin de l’année dernière, de nombreuses parties liées, dont Chongqing Urban Construction Investment Co., Ltd., Yufu Holdings, Chongqing Caixin Environmental Protection Investment Co., Ltd., Caixin Hengli Real Estate Co., Ltd., avaient un solde de prêt de plus de 500 millions de RMB.
Parmi les parties liées susmentionnées, le solde des prêts de Caixin Environmental Protection et de Caixin Hengli au Chongqing Rural Commercial Bank Co.Ltd(601077) Fin septembre de l’année dernière, credit Group détenait 218 millions d’actions de la Banque, soit 1,92%, ce qui en fait le sixième actionnaire en importance.
Selon les informations publiques, le Groupe Caixin détient directement 97% des actions de Caixin Environmental Protection, et Caixin Hengli est entièrement investi par Chongqing Caixin Real Estate Development Group, qui est également une filiale à part entière du Groupe Caixin. Selon les prévisions de rendement, le bénéfice net de Casin Real Estate Development Group Co.Ltd(000838)
Le cours des actions a continué de baisser depuis le retour des actions a. À cette fin, la Banque a pris des mesures de stabilisation à quatre reprises jusqu’à présent.
Selon la divulgation du Chongqing Rural Commercial Bank Co.Ltd(601077) Le 8 février, les conditions des mesures de stabilisation du cours des actions ont été déclenchées parce que le prix de clôture des actions a était inférieur à l’actif net vérifié par action au cours de la dernière période de 20 jours de négociation consécutifs. À cette fin, neuf gestionnaires prévoient d’augmenter leur participation dans la Banque sur des fonds propres ne dépassant pas 15% de leur rémunération de l’année précédente.
Auparavant, la Banque avait maintenu le cours des actions stable à trois reprises en augmentant la participation de la direction dans une action. Les données montrent que de décembre 2019 à mai 2020, Chongqing Rural Commercial Bank Co.Ltd(601077) Par la suite, de juin à début décembre 2020, 11 cadres supérieurs ont ajouté 69 900 actions a. En raison de la baisse continue des cours des actions, neuf cadres supérieurs de la Banque ont contribué 330800 yuans de février à mai 2021, ajoutant 77 800 actions.
Mais la direction n’a pas stabilisé le cours des actions de Chongqing Rural Commercial Bank Co.Ltd(601077) Les actions de la Banque ont également chuté à nouveau depuis juin de l’année dernière, tombant à un creux de 3,66 yuans, parallèlement au repli des actions bancaires. Toutefois, au 25 mars, le dernier prix de clôture de l’action était de 3,81 $, en hausse.
Au cours des trois premiers trimestres de l’année dernière, la qualité des actifs et le rendement des bénéfices de Chongqing Rural Commercial Bank Co.Ltd(601077) se sont améliorés. Au cours des trois premiers trimestres de l’année dernière, le bénéfice net de la Banque s’est élevé à 8884 milliards de RMB, en hausse de 11,83% par rapport à l’année précédente; La perte de valeur du crédit s’est élevée à 6203 milliards de RMB, en hausse de 9,61% d’une année sur l’autre, mais le taux de croissance a considérablement diminué par rapport à 31,72% de la même période de l’année précédente, et le taux de défaut a également diminué de 0,04 point de pourcentage à 1,27% d’une année sur l’autre.
Avec la liquidation du prêt de Longxin, la qualité des actifs et les bénéfices se sont encore améliorés. En tant que première banque agricole cotée a + H, Chongqing Rural Commercial Bank Co.Ltd(601077)
