Reprise hebdomadaire:
Le matériel électrique et les nouvelles sources d’énergie ont chuté de 3,76% cette semaine, soit 1,62 point de pourcentage de moins que le marché. Dans l’ensemble, l’indice composite de Shanghai a chuté de 1,19%, Shanghai et Shenzhen 300 de 2,14% et Gem de 2,80%. Dans le Sous – secteur des équipements électriques, les équipements électriques ont chuté de 2,21%, l’énergie éolienne a chuté de 5,74%, sous photovoltaïque
Baisse de 6,40%.
Photovoltaïque:
1. Les prix de la chaîne industrielle se stabilisent et la demande de photovoltaïque en Europe devrait continuer d’augmenter au cours du deuxième trimestre de 2022. Selon les statistiques de la Direction générale de l’industrie du silicium, dans le contexte de la libération de la capacité de silicium inférieure aux prévisions et de l’accélération de l’augmentation de la capacité de libération des plaquettes de silicium, la situation de la pénurie de silicium se poursuit, le prix du silicium a augmenté pendant 10 semaines consécutives, et le prix moyen de transaction de l’alimentation Composite monocristalline a augmenté de 0,16% à 248200 RMB par rapport à l’année précédente; D’autre part, selon solarzoom, les prix en aval sont restés stables cette semaine et la hausse rapide des prix de l’énergie traditionnelle en Europe devrait stimuler la demande photovoltaïque à court terme.
2. Le plan général des nouvelles installations énergétiques de 22 provinces au cours du « quatorzième Plan quinquennal» dépasse 600 GW. Selon les statistiques photovoltaïques de Zhihui, le plan d’installation de 22 provinces pour les énergies renouvelables nouvellement ajoutées publié dans le « quatorzième Plan quinquennal» dépasse 600 GW, dont l’échelle d’installation clairement prévue pour les énergies photovoltaïques nouvellement ajoutées dépasse 250 GW; Dans le « quatorzième plan quinquennal » pour un système énergétique moderne publié par la Commission nationale du développement et de la réforme, il est proposé que la proportion de la production d’énergie non fossile atteigne environ 39% d’ici 2025, et que l’échelle installée annuelle de nouvelles sources d’énergie soit supérieure à 125 GW selon le calcul de l’énergie ponctuelle de 2022 à 2025. En prévision du deuxième trimestre de 2022, avec la baisse des prix de la chaîne industrielle après la libération de la capacité de production de silicium, la transformation des grandes bases chinoises et des nouvelles sources d’énergie à l’étranger
On s’attend à ce que la demande démarre et nous espérons que les expéditions de la chaîne industrielle 2022q2 continueront d’augmenter fortement. 3. Investissement: (1) en 2022q1, le climat favorable de la demande a favorisé la hausse des prix des produits à tous les maillons. Avec la baisse attendue des prix de la chaîne industrielle après la libération de la capacité de production en amont de Q2 et l’accélération de la construction de nouvelles infrastructures (photovoltaïques, etc.) en Chine à la fin de la première phase de superposition du cycle de hausse des taux d’intérêt, la chaîne industrielle photovoltaïque a eu de meilleures possibilités d’allocation, en mettant l’accent sur la recommandation de l’énergie cristalline leader avec de mauvaises attentes sur le marché, Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) Certains matériaux auxiliaires peuvent augmenter les prix en 2022q1 en raison de facteurs tels que la libération de la demande, l’augmentation des prix des matières premières et la pénurie structurelle d’offre et de demande. Il est recommandé de mettre l’accent sur Flat Glass Group Co.Ltd(601865) et de prêter attention à Luoyang Glass Company Limited(600876) Dans le contexte du jeu de la chaîne industrielle, la situation de l’offre et de la demande de produits de grande taille est relativement bonne, et 210 produits de premier plan sont recommandés de bas en haut, tandis que l’activité des puces de silicium semi – conducteurs se développe rapidement. Au cours du processus de baisse des prix des composants, la demande à l’étranger et la demande photovoltaïque distribuée seront libérées en premier, en mettant l’accent sur Jinko Power Technology Co.Ltd(601778) , Zhejiang Chint Electrics Co.Ltd(601877) .
1. Les prix des appels d’offres pour les éoliennes en Chine continuent de baisser, et la stratégie de remplacement domestique + shuanghai est l’orientation à long terme du développement de l’industrie de l’énergie éolienne. Récemment, les prix d’appel d’offres pour le vent de mer et le vent de terre en Chine ont continué de baisser (en ce qui concerne le vent de mer, le prix coté pour le vent de mer Dongfang Electric Corporation Limited(600875) Dans le contexte de la grande échelle et de la substitution nationale, on s’attend à ce que le processus de PPP du vent de mer s’accélère. Si le développement et l’approbation de projets dans les zones maritimes gérées par l’État continuent d’être renforcés au niveau national à l’avenir, nous croyons que l’échelle installée de L’énergie éolienne en mer de la Chine devrait dépasser les attentes au cours de la période du « quatorzième plan quinquennal ».
2. Investissement: (1) dans le cadre de la construction de brise de mer qui devrait dépasser les attentes et de la logique de remplacement domestique, il est recommandé de Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) Dans le cadre de la logique de substitution nationale, prêter attention à Zhejiang Xcc Group Co.Ltd;(603667) , Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) ; Dans le cadre de la logique de réparation des bénéfices, prêter attention à Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218)
Conseils sur les risques: les progrès réalisés dans la publication de la politique sur le paysage n’ont pas été à la hauteur des attentes; La reprise des prix des appels d’offres pour les éoliennes est inférieure aux prévisions et les prix des matières premières de la chaîne industrielle fluctuent; L’investissement dans le réseau électrique national et la construction de l’information sont inférieurs aux prévisions, ce qui entrave l’installation et l’atterrissage.
