Principales conclusions
Point de vue stratégique: du point de vue macro – environnemental, alors que les inquiétudes concernant le conflit russo – ukrainien s’apaisent et que les bottes de la Fed augmentent les taux d’intérêt atterrissent, jinzhen émettra un signal fort de stabilisation, et le sentiment du marché des actions a devrait être rétabli davantage. Au niveau du marché, l’épidémie demeure un facteur marginal sur le marché dominant. D’après l’expérience acquise au cours de la période 2020 – 21, la récurrence des épidémies au pays et à l’étranger s’accompagne souvent d’une révision des attentes économiques à long terme et d’une politique monétaire plus large dans son ensemble. En outre, la force de rebond de l’industrie des actions a, y compris l’agriculture, la sylviculture, l’élevage, la pêche et les services sociaux, mérite d’être soulignée. À l’avenir, avec l’optimisation continue des mesures de prévention et de contrôle des épidémies et l’augmentation du taux de détection et de dépistage des acides nucléiques, il est encore certain que l’épidémie chinoise sera efficacement maîtrisée. D’après l’expérience historique, le point d’inflexion du marché est apparu plus tôt que le point d’inflexion de l’épidémie.
Répartition de l’industrie et stock d’or: Nous soulignons toujours que le boom est la meilleure défense, et nous suggérons de prêter attention à trois lignes principales: ① Le rapport annuel et le rapport trimestriel peuvent confirmer les nouveaux leaders de l’énergie, des semi – conducteurs, de la médecine et de l’industrie militaire. Les secteurs de l’agriculture, de l’alimentation, des textiles et des vêtements, qui ont bénéficié des anticipations d’inflation, ont continué de retenir l’attention toute l’année. Selon l’indice de réparation de l’épidémie, les industries liées à la reprise économique hors ligne telles que les services sociaux, le commerce de détail, la restauration, le transport maritime et les médias traditionnels entrent dans la période de fenêtre de mise en page. Sur la base de la stratégie de configuration ci – dessus, les dix principaux stocks d’or en avril comprennent Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) , Starpower Semiconductor Ltd(603290) , Ningbo Yong Xin Optics Co.Ltd(603297) , Skyworth Digital Co.Ltd(000810) , Qianhe Condiment And Food Co.Ltd(603027) , Shandong Linglong Tyre Co.Ltd(601966) , Btg Hotels (Group) Co.Ltd(600258) , Mango Excellent Media Co.Ltd(300413) , Topchoice Medical Co.Inc(600763) , Porton Pharma Solutions Ltd(300363)
Macroscopic View: under the Resonance of internal and External factors, the Uncertainty of stable growth is increased. Depuis février, le delta de la rivière Pearl, le delta du fleuve Yangtze et d’autres zones économiques importantes ont connu des épidémies, non seulement la consommation sera à nouveau limitée, mais aussi la construction d’infrastructures et de biens immobiliers aura un certain impact négatif. En outre, la hausse ou la baisse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale américaine perturbera ou perturbera la politique chinoise, et la récente poursuite des flux de capitaux vers le nord indique que la situation en Russie et en Ukraine a également perturbé l’environnement de liquidité de la Chine. Nous pensons qu’il est nécessaire d’adopter une attitude prudente à l’égard des marchés des capitaux propres. À l’avenir, trois scénarios devraient rétablir la confiance. Premièrement, la situation épidémique se refroidit et les attentes pessimistes du marché à l’égard de l’économie sont inversées; Deuxièmement, les données économiques et financières ont été plus fortes que prévu, ce qui a permis au marché d’éliminer les prévisions pessimistes selon lesquelles des facteurs tels que l’épidémie entraveraient les perspectives économiques; Troisième scénario: assez bon marché.
Point de vue de l’industrie métallurgique: par rapport à d’autres bases larges, le csc500 peut mesurer plus strictement le changement du sentiment du marché. Selon les prévisions de bénéfices actuelles, le csc500 sera essentiellement confronté au point d’indice correspondant de 5800 points en 2021. Le point le plus bas du marché le 16 mars était proche de ce point, avec un fond relativement stable. Cependant, le taux de croissance du bénéfice net du csc500 pour l’ensemble de l’année calculé à partir de la position de conversion du marché de 6900 et 6400 points a été réduit. Actuellement, les prévisions sont d’environ 19%, ce qui est nettement inférieur aux attentes consensuel À partir de l’inversion du bas à la mi – mars, le marché est relativement plus confiant dans la certitude des nouvelles sources d’énergie, des semi – conducteurs et des fondamentaux de l’industrie militaire, l’évaluation médicale est presque terminée et la consommation est encore susceptible de baisser.
Conseils sur les risques: les conflits géographiques ont dépassé les attentes, les frictions commerciales sino – américaines ont dépassé les attentes et le rythme des progrès politiques n’a pas été aussi rapide que prévu.
