Mise à jour de cette semaine:
Continuer à s’en tenir à la ligne principale de la « croissance stable »: la session ordinaire de la Chine a souligné que les objectifs de développement pour l’année ne devraient pas être assouplis et que les politiques visant à stabiliser l’économie devraient être mises en œuvre rapidement. La « croissance stable » demeure le thème principal des politiques de suivi. La NDRC exige que tous les ministères veillent à ce que 102 grands projets soient promus au cours du quatorzième plan quinquennal, accélèrent la construction des projets en construction et forment la charge de travail physique le plus rapidement possible. Nous continuons d’être optimistes quant aux possibilités d’investissement tout au long de l’année dans les secteurs pertinents, y compris les entreprises centrales de construction d’immobilisations, les entreprises publiques locales, les unités de conception, ainsi que le ciment et le réseau de canalisations dans l’industrie des matériaux de construction.
Le moment de l’aménagement stratégique de la chaîne immobilière est apparu: après que le fond de la politique a été clarifié à nouveau, les politiques immobilières de Fuzhou et d’autres capitales provinciales ainsi que de Qinhuangdao, Quzhou et d’autres villes de faible niveau ont été encore assouplies, et la chaleur des sols de certaines villes a repris. À l’heure actuelle, la chaîne immobilière est arrivée au point de mise en page stratégique, où le verre et les matériaux de construction de consommation sont recommandés. La logique d’investissement de base des matériaux de construction de consommation réside dans le changement d’évaluation et a une grande élasticité. Comme les fondamentaux n’ont pas encore vu de point d’inflexion évident, à ce stade, nous pensons que des performances de premier plan plus robustes seront meilleures.
Dans le contexte des économies d’énergie dans les bâtiments, prêter attention aux possibilités de matériaux de construction écologiques: le Ministère du logement et du développement rural urbain a approuvé le code général pour les économies d’énergie dans les bâtiments et l’utilisation des énergies renouvelables comme norme nationale. Prêter attention aux possibilités de développement de matériaux d’isolation thermique et d’économie d’énergie, recommander Luyang Energy-Saving Materials Co.Ltd(002088) , Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) , Csg Holding Co.Ltd(000012) , Shandong Yuma Sun-Shading Technology Corp.Ltd(300993) . Le bipv est un moyen efficace de promouvoir la construction écologique, et il est recommandé de prêter attention à Luoyang Glass Company Limited(600876) , Shandong Jinjing Science And Technology Stock Co.Ltd(600586) , China State Construction Engineering Corporation Limited(601668)
Performance du marché et suivi des données à haute fréquence cette semaine:
Performance du marché: l’indice des matériaux de construction de CITIC a augmenté de + 5,70% cette semaine, les autres matériaux décoratifs ayant enregistré la plus forte hausse (+ 10,68%) et les céramiques la plus forte baisse (- 0,96%); L’indice de la construction de CITIC a augmenté de + 2,10% cette semaine, avec la plus forte augmentation du secteur de la construction de logements (+ 4,61%) et la plus forte baisse de la décoration de bâtiments II (- 2,12%); Le secteur des Reit publics a augmenté en moyenne de + 1,15% (moyenne arithmétique) Cette semaine, avec Shougang Green Energy en tête (+ 4,49%) et Huaxia Yuexiu Expressway en tête (- 1,54%).
Données à haute fréquence (3.26-4.1): ciment: po42 cette semaine. 5 le prix moyen du ciment est de 512 yuan / tonne, rapport anneau + 0,34%; Le rapport de capacité du réservoir était de 65,13%, le rapport de cycle était de + 3,63 PCT. Verre: le prix au comptant du verre cette semaine est de 2 028 yuan / tonne, soit – 3,75% par rapport à l’année précédente; 632859 millions de TEU en stock, + 2,88% en glissement annuel. Le prix moyen du verre photovoltaïque de 3,2 mm est de 26 yuan / m2, et le rapport annulaire est stable; Le prix moyen du verre photovoltaïque de 2mm est de 20,00 yuan / m2, et le rapport annulaire est stable; Fibre de verre: le prix du fil direct enroulé cette semaine est de 6450 yuan / tonne, le rapport d’anneau est égal; Le prix du fil électronique g75 est de 8 750 yuan / tonne, rapport anneau – 12,50%. Fibre de carbone: le prix moyen du marché de la fibre de carbone cette semaine est de 186,25 yuan / kg, le rapport d’anneau est stable; Le prix moyen des gros faisceaux de fils en Chine est de 145 yuan / kg, tandis que celui des petits faisceaux de fils en Chine est de 225 yuan / kg, avec un rapport annuel moyen égal.
Conseils en matière d’investissement:
Plaque de matériaux de construction: direction du produit périodique, la méthode flottante est optimale à ce stade (attention recommandée: Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) , Shandong Jinjing Science And Technology Stock Co.Ltd(600586) Orientation de la construction d’immobilisations, en prêtant attention à l’élasticité des entreprises de ciment et de certains pipelines (attention recommandée: Huaxin Cement Co.Ltd(600801) , Anhui Conch Cement Company Limited(600585) , Shandong Donghong Pipe Industry Co.Ltd(603856) ); Le moment de la mise en page stratégique des matériaux de construction de consommation est arrivé (attention recommandée: Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) , Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) , Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) ); La direction des nouveaux matériaux est continuellement recommandée Luyang Energy-Saving Materials Co.Ltd(002088) , Triumph Science & Technology Co.Ltd(600552) .
Secteur de la construction: surveiller le secteur de la location d’équipement (attention recommandée: Zhejiang Huatie Emergency Equipment Science & Technology Co.Ltd(603300) , Jiangxi Geto New Materials Corporation Limited(300986) , etc.); La réévaluation de la valeur du secteur causée par les FPI publics de construction d’immobilisations (attention recommandée: China Communications Construction Company Limited(601800) , China Railway Group Limited(601390) et d’autres entreprises centrales); Soyez optimiste quant à la tendance du logement de soutien et aux possibilités d’investissement dans les bâtiments préfabriqués (attention recommandée: Shenzhen Capol International&Associatesco.Ltd(002949) , Anhui Honglu Steel Construction(Group) Co.Ltd(002541) , Zhejiang Yasha Decoration Co.Ltd(002375) , etc.); Certaines entreprises publiques locales sous – évaluées ont également une meilleure valeur de configuration (attention recommandée: Shandong Hi-Speed Road&Bridge Co.Ltd(000498) , Shaanxi Construction Engineering Group Corporation Limited(600248) , Henan Provincial Communications Planning & Design Institute Co.Ltd(300732) , etc.); La tendance au développement de l’industrie de la construction écologique devrait être positive et les possibilités thématiques d’économie d’énergie dans les bâtiments devraient être prises en considération.
Combinaison privilégiée: Zhejiang Huatie Emergency Equipment Science & Technology Co.Ltd(603300) Triumph Science & Technology Co.Ltd(600552) Note: toutes les estimations sont des prévisions de 22 ans de l’équipe des matériaux de construction de Everbright.
Analyse des risques: les investissements dans les infrastructures sont inférieurs aux attentes; Les investissements immobiliers ont fortement chuté; La hausse des prix des matières premières; L’épidémie a été répétée.
