L’objectif de 22 ans de puissance installée totale est clair. L’Administration nationale de l’énergie a récemment publié un avis sur l’impression et la publication des lignes directrices sur les travaux énergétiques en 2022 afin de renforcer la capacité de sécurité de l’approvisionnement. La puissance installée a atteint environ 2,6 milliards de kW, la production d’électricité a atteint environ 9,07 billions de kWh, la capacité de production d’électricité de pointe a augmenté de plus de 80 millions de kW, la production d’énergie éolienne et photovoltaïque a représenté environ 12,2% de la consommation d’électricité de l’ensemble de la société. On estime que la capacité installée totale d’énergie éolienne et photovoltaïque atteindra environ 1,1 milliard de kW en 2025 et que la capacité installée de production d’énergie non fossile dépassera 50% de la capacité installée totale. Sous la catalyse de l’objectif « double carbone », l’énergie électrique passe de l’énergie traditionnelle au charbon à la nouvelle énergie.
L’espace du marché des ressources renouvelables s’ouvrira rapidement. Au cours des dernières années, la Chine a publié une série de lois, de règlements et de politiques relatifs à l’utilisation des ressources renouvelables, qui ont joué un rôle important dans l’orientation et la promotion du niveau d’utilisation des ressources renouvelables et dans la mise en place d’un système de développement écologique à faible intensité de carbone. On s’attend à ce que d’ici 2025, le système industriel chinois de recyclage des ressources soit essentiellement mis en place, que le système de recyclage des ressources couvrant l’ensemble de la société soit essentiellement mis en place, que l’efficacité de l’utilisation des ressources soit considérablement améliorée et que la proportion de remplacement des ressources renouvelables par Les ressources primaires soit encore améliorée. L’espace du marché des ressources renouvelables s’ouvre rapidement et les entreprises connaîtront une période de croissance rapide.
Les prix du ciment et du verre ont chuté. Les prix du ciment ont chuté cette semaine, principalement en raison de l’achèvement des plans d’arrêt des fours à pic décalé et de l’augmentation de l’offre de ciment, mais il y a encore un certain écart entre la demande et l’année précédente. À l’heure actuelle, le ciment est entré progressivement dans la saison de pointe traditionnelle. Avec le temps plus chaud, le taux d’exploitation du site en aval devrait augmenter régulièrement, mais cette année, en raison du transport non fluide et d’autres raisons, le ciment n’est pas en saison de pointe. Les stocks de clinker ont continué d’augmenter cette semaine, la capacité de stockage du clinker a augmenté d’une année sur l’autre et la charge de démarrage du broyeur a légèrement diminué. Nous pensons que la demande, bien qu’elle ait été retardée, n’a pas disparu et nous recommandons de nous concentrer sur les principales entreprises de la région du ciment. Cette semaine, les prix au comptant du verre flotté ont affiché une tendance à la baisse, la performance de la demande du marché est moyenne, certaines usines de transformation régionales ont un certain réapprovisionnement, les stocks ont diminué. Par la suite, avec l’augmentation constante de la demande sur le marché du verre, le prix du verre flotté peut être augmenté.
Investir dans des actions charbonnières et profiter des dividendes de la réalisation progressive de l’avantage de coût du charbon. Le taux de dividende du secteur du charbon est à l’avant – garde de toutes les industries et le ratio dynamique P / E du secteur est inférieur à 10 fois. Au cours de la période couverte par le quatorzième plan quinquennal, la consommation de charbon peut encore maintenir une croissance déterministe positive. Au cours de la période couverte par le quinzième plan quinquennal, avec le développement de technologies d’utilisation propre et efficace du charbon, le charbon chinois bénéficie d’un avantage de prix naturel dans les sources d’énergie fossiles traditionnelles (charbon, pétrole et gaz naturel) et devrait être davantage utilisé dans les domaines de l’énergie au charbon et de l’énergie non électrique. Sur la base d’une croissance économique stable en Chine, la consommation de charbon devrait encore maintenir une certaine croissance positive.
Suggestions d’investissement: public de protection de l’environnement: recommandé China Three Gorges Renewables (Group) Co.Ltd(600905) Matériaux de construction: recommandé Huaxin Cement Co.Ltd(600801) Charbon: recommandé China Shenhua Energy Company Limited(601088) ( China Shenhua Energy Company Limited(601088) .sh) Shaanxi Coal Industry Company Limited(601225) ( Shaanxi Coal Industry Company Limited(601225) .sh) Shanxi Coking Coal Energy Group Co.Ltd(000983) ( Shanxi Coking Coal Energy Group Co.Ltd(000983) .sz)
Conseil de risque: risque de fluctuation importante du prix des matières premières; Le risque que la demande en aval soit inférieure aux attentes; Le risque que l’effet de la limitation de la production et de l’atterrissage ne soit pas aussi bon que prévu; Le risque que les politiques ne soient pas aussi solides que prévu; Le risque que la nouvelle capacité de production de l’industrie dépasse les attentes; Le risque d’une chute brutale des prix du charbon sous la pression de la réglementation politique.
