L’acquisition transfrontalière de Tianyu Eco-Environment Co.Ltd(603717)
Le 29 mars, Tianyu Eco-Environment Co.Ltd(603717)
La « transaction » mentionnée dans l’annonce ci – dessus est l’annonce de l’investissement à l’étranger proposé de la société publiée par Tianyu Eco-Environment Co.Ltd(603717) Le 22 février de cette année. À ce moment – là, Qinghai juzhiyuan New Materials Co., Ltd. (ci – après dénommée « Qinghai juzhiyuan») a l’intention d’augmenter le capital de l’entreprise d’électricité au lithium Qinghai juzhiyuan New Materials Co., Ltd. (ci – après dénommée « Qinghai juzhiyuan») d’un montant maximal de 610 millions de RMB en espèces. Une fois l’augmentation de capital terminée, elle détiendra 51% des capitaux propres de Qinghai juzhiyuan
Qu’est – ce qui se passe derrière un tel changement d’accord après seulement un mois?
Les données montrent que Qinghai Juyuan est une nouvelle entreprise de matériaux énergétiques principalement engagée dans la recherche et le développement, la production et la vente d’Hexafluorophosphate de lithium, de matériaux cathodiques et négatifs pour batteries au lithium et de matériaux TERNAIRES pour batteries au lithium. Le produit actuel est l’Hexafluorophosphate de lithium, qui est largement utilisé dans le domaine de la fabrication de batteries au lithium à haute performance. It is revealed that it has been approved by the Management Committee of Qaidam Circular Economy Zone for the Construction of High – end Lithium Hexafluorophosphate with a annual production of 6000 tons, and that the first phase of the production line with a annual production of 2000 tons of Lithium Hexafluorophosphate has been completed in the second half of 2021 and has been approved by Delingha Emergency Management Bureau for the pilot production, but has not yet been formally put into production.
En tant qu’entreprise d’environnement écologique qui se concentre principalement sur l’ingénierie écologique des jardins, la gestion de l’environnement écologique et d’autres activités, Tianyu Eco-Environment Co.Ltd(603717) Dans l’annonce d’investissement à l’étranger publiée le 22 février, Tianyu Eco-Environment Co.Ltd(603717)
Selon les informations initialement divulguées il y a un mois, Tianyu Eco-Environment Co.Ltd(603717) a l’intention d’augmenter le capital de 610 millions de RMB à Qinghai Juyuan afin d’acquérir 51% des capitaux propres après l’augmentation de capital; Le 29 mars, Tianyu Eco-Environment Co.Ltd(603717) Sur cette base, l’évaluation des actions à 100% de Qinghai Juyuan a été réduite de près de moitié après le changement de transaction.
Dans le même temps, les engagements de performance des contreparties envers Qinghai Juyuan ont été ajustés en conséquence.
La contrepartie a initialement promis que Qinghai Juyuan réaliserait un bénéfice net vérifié d’au moins 300 millions de RMB, 400 millions de RMB et 500 millions de RMB respectivement de 2022 à 2024, et que l’évaluation du bénéfice net serait de 1,2 milliard de RMB sur la base d’un total de trois ans; Après ajustement, l’indice d’évaluation du rendement est modifié pour déduire le bénéfice net non attribuable à la mère d’au moins 900 millions de RMB au cours des trois années de 2022 à 2024.
Il est révélé que, Tianyu Eco-Environment Co.Ltd(603717) a signé l’Accord d’investissement stratégique en actions le 28 mars et a payé l’avance de 60 millions de RMB de la société sous – jacente, qui sera convertie en ce fonds d’augmentation de capital. Le reste du Fonds d’augmentation de capital de 150 millions de RMB sera versé dans les 15 jours ouvrables au compte de co – gestion de Tianyu Eco-Environment Co.Ltd(603717) et Qinghai juzhiyuan, qui est spécialement utilisé pour rembourser la dette due de la société sous – jacente.
« cette transaction nécessite un investissement en espèces de 210 millions de RMB, avec une petite échelle de transaction. L’investissement stratégique de Qinghai Juyuan peut efficacement éviter le risque de fusion et d’intégration après l’acquisition de participations et n’aura pas d’impact négatif sur la production et l’exploitation actuelles de la société cotée.» Tianyu Eco-Environment Co.Ltd(603717) indique.
transaction contestée par la Bourse de Shanghai
En fait, Tianyu Eco-Environment Co.Ltd(603717)
Le reporter a noté que le 22 février, le Tianyu Eco-Environment Co.Ltd(603717)
Dans la lettre d’enquête, la Bourse de Shanghai a indiqué que Tianyu Eco-Environment Co.Ltd(603717) Le montant de cette augmentation de capital ne dépasse pas 610 millions de RMB et que l’évaluation des actifs devrait être terminée à la mi – mars 2022. L’actionnaire de la société cible, Liu Bingsheng, a versé 76,67% de l’apport en capital. La date d’acquisition initiale des capitaux propres est le 26 novembre 2020, l’actionnaire Cai xianwei a versé 10% de l’apport en capital et la date d’acquisition initiale des capitaux propres est le 24 mars 2021. Exiger une divulgation supplémentaire de la base de confirmation, du processus de mesure, des principales méthodes de mesure et de l’évaluation préliminaire du prix de transaction de la société sous – jacente. Entre – temps, il est nécessaire d’indiquer le contexte de l’actionnaire de la société cible, la contrepartie de la transaction, si elle a été payée, s’il existe une relation d’affiliation potentielle ou un arrangement d’avantages avec la société cotée et ses actionnaires contrôlants, et s’il existe un transfert d’avantages.
En outre, la Bourse de Shanghai a également remis en question la question de savoir si Tianyu Eco-Environment Co.Ltd(603717) La société est priée d’expliquer l’arrangement spécifique et la faisabilité du Fonds de transaction en fonction de la situation de liquidité de la société et des canaux de financement disponibles.
Après une prolongation, Tianyu Eco-Environment Co.Ltd(603717) a répondu à certaines questions de la Bourse de Shanghai le 10 mars. En ce qui concerne les sources de fonds, Tianyu Eco-Environment Co.Ltd(603717)
Bien qu’il indique que le Fonds de transaction est suffisant, Tianyu Eco-Environment Co.Ltd(603717) Le même jour, nous avons également répondu aux questions restantes de la lettre d’enquête de la Bourse de Shanghai. Selon Tianyu Eco-Environment Co.Ltd(603717) Obtenir 35% des capitaux propres de la société sous – jacente au prix de transaction de 210 millions de RMB, et le prix de transaction est juste. Les actionnaires de la société cible n’ont pas de relation d’affiliation potentielle ou d’arrangement d’intérêts avec la société cotée et ses actionnaires contrôlants.
Il convient de noter que Tianyu Eco-Environment Co.Ltd(603717)
Selon les informations financières, le bénéfice net de Qinghai Juyuan en 2020 et 2021 est une perte.
De 2020 à 2021, le revenu d’exploitation de Qinghai Juyuan est d’environ 0 yuan et 3 817700 Yuan respectivement; Le bénéfice net réalisé est d’environ – 46747 millions de RMB et – 280451 millions de RMB respectivement.
Il est entendu que la ligne de production Qinghai Juyuan phase I en est encore au stade de la production expérimentale; La ligne de production de la phase II est toujours en construction et la date officielle de mise en service est incertaine. Tianyu Eco-Environment Co.Ltd(603717) L’évaluation actuelle est fondée sur le calcul de Tianyu Eco-Environment Co.Ltd(603717)
Bien que l’opération ait signé un engagement de performance, la société cotée et le Contrôleur effectif de la société sous – jacente, Liu Bingsheng, ont convenu que le manque à gagner serait compensé en espèces. Toutefois Tianyu Eco-Environment Co.Ltd(603717)
En outre, Tianyu Eco-Environment Co.Ltd(603717) « premièrement, les principaux produits de l’entreprise visée sont l’Hexafluorophosphate de lithium, qui est une entreprise de transformation et qui n’a pas de ressources minérales de lithium pour le moment; deuxièmement, l’entreprise visée subit actuellement des pertes et, après l’achèvement de la transaction, l’entreprise visée peut présenter un risque de perte continue; troisièmement, le Tianyu Eco-Environment Co.Ltd(603717) Il existe un risque que la production, le personnel et l’entreprise ne fonctionnent pas efficacement ensemble.
