Événements:
La Banque populaire de Chine sollicite publiquement des observations sur le projet de loi de la République populaire de Chine sur la stabilité financière (projet d'avis).
Commentaires:
Contexte: la construction actuelle de l'état de droit financier présente des lacunes
La Conférence de travail économique centrale tenue à la fin de 2021 et le rapport de travail du Gouvernement de cette année ont tous deux mentionné que la prévention et la réduction des risques sont devenues une partie importante du développement économique actuel. Au cours des dernières années, la législation financière chinoise a fait des progrès réguliers, formant un système juridique financier à plusieurs niveaux régi par la loi sur la Banque populaire de Chine, la loi sur les banques commerciales, la loi sur les valeurs mobilières, la loi sur les assurances et d'autres lois financières fondamentales. La Banque centrale a déclaré qu'en raison de l'absence d'une conception globale du système juridique concernant la stabilité financière et d'arrangements intersectoriels et intersectoriels, les dispositions pertinentes étaient dispersées, les règles étaient trop strictes et certaines questions importantes manquaient de normes institutionnelles. Il est donc nécessaire d'élaborer une loi spéciale sur la stabilité financière et de mettre en place des arrangements institutionnels pour la prévention, la résolution et l'élimination des risques financiers, en mettant l'accent sur d'autres lois financières et en les complétant mutuellement.
Impact: améliorer la capacité de prévention et de contrôle des risques financiers systémiques
Le projet de loi sur la stabilité financière indique que l'objectif du maintien de la stabilité financière est de veiller à ce que les institutions financières, les marchés financiers et l'infrastructure financière continuent de jouer un rôle clé, d'améliorer constamment la capacité du système financier à résister aux risques et à servir l'économie réelle, d'empêcher que Les risques locaux d'une seule entité ne se transforment en risques systémiques globaux et de maintenir la ligne de base sans risque financier systémique.
En outre, le projet de loi sur la stabilité financière prévoit expressément la création d'un fonds de garantie de la stabilité financière. Le fssf a été présenté pour la première fois dans le rapport de travail du Gouvernement de 2022 et a ensuite été mentionné à plusieurs reprises par la direction. Le 25 mars 2022, le Conseil d'État a publié des avis sur la mise en œuvre de la Division du travail clé dans le « Rapport sur le travail du Gouvernement » et a clairement indiqué que « les travaux relatifs à la collecte de fonds de garantie de la stabilité financière devraient être achevés d'ici la fin de septembre ». En tant que réserve de ressources pour atténuer les risques, le Fonds de garantie de la stabilité financière a été créé pour gérer les risques majeurs liés aux risques systémiques et pour maintenir la ligne de base sans risque systémique. Du point de vue des marchés financiers actuels, les facteurs incertains de la situation au pays et à l'étranger augmentent considérablement et les risques auxquels sont confrontés les secteurs économique et financier demeurent importants. Les conflits géopolitiques entre la Russie et l'Ukraine, les jeux entre la Chine et les États - Unis et d'autres événements ont intensifié l'impact sur les marchés financiers, et ces chocs dépassent la capacité des moyens classiques de gestion des risques.
Au cours des dernières années, la Chine a mis en place un système d'assurance - dépôts pour les institutions financières de type dépôt, créé des fonds de protection de l'industrie dans les secteurs de l'assurance et de la fiducie et créé des fonds de protection des investisseurs dans les secteurs des valeurs mobilières et des contrats à terme. Bien que ces fonds aient des fonctions différentes, les mêmes fonds sont financés et créés par des institutions industrielles et exploités par des organismes de gestion spéciaux. En cas de défaillance opérationnelle ou de difficultés majeures des institutions industrielles, Le Fonds de garantie industrielle contribue à la restructuration, à la liquidation et à l'indemnisation appropriée des créanciers des institutions industrielles. Par rapport aux fonds industriels susmentionnés, le Fonds de garantie de la stabilité financière a une couverture plus large, des attributs intersectoriels plus forts et une perspective de sauvetage politique globale plus évidente.
Dans l'ensemble, la loi sur la stabilité financière améliorera encore le système juridique financier chinois, et la création d'un fonds de garantie de la stabilité financière est également une nouvelle exploration de la Chine pour atténuer les risques majeurs. Bien que le risque financier actuel de la Chine ait tendance à converger, l'effet de levier macroscopique a légèrement diminué et le nombre d'institutions financières à haut risque a diminué. Toutefois, dans le contexte de l'augmentation de la pression à la baisse sur l'économie, certaines entreprises ont connu une augmentation des cas de défaut de paiement, ce qui exige que les travaux de prévention et de résolution des risques financiers soient ajustés en conséquence et que les industries et les entreprises concernées gèrent les risques. À moyen et à long terme, la promulgation de la loi sur la stabilité financière renforcera la conception de haut niveau et la coordination globale du système juridique de stabilité financière, contribuera à améliorer le système de surveillance de la stabilité financière couvrant l'ensemble du marché et améliorera efficacement la capacité de prévention et de contrôle des risques financiers systémiques. Le Fonds de garantie de la stabilité financière deviendra également un outil important du filet de sécurité financière de la Chine, ainsi qu'un pare - feu du système de garantie de la stabilité financière aux caractéristiques chinoises, avec les fonds de garantie de l'industrie existants, ce qui est important pour maintenir le fonctionnement stable de la macro - économie et de la finance et stabiliser les attentes du marché.
Conseils sur les risques
L'épidémie mondiale s'est aggravée, les tendances économiques n'ont pas été aussi bonnes que prévu et les relations commerciales entre la Chine et les États - Unis se sont détériorées.
