Suivi de l’industrie
Rétrospective: le secteur des technologies de l’information à Hong Kong et aux États – Unis a rebondi à la fin du mois de mars en raison de l’apaisement des conflits géographiques entre la Russie et l’Ukraine et d’une trajectoire plus claire de la Fed vers une hausse des taux d’intérêt, ce qui a contribué à la reprise du sentiment du marché. Toutefois, la performance du secteur des technologies de l’information à Hong Kong et aux États – Unis reste inférieure à celle de l’ensemble du marché, principalement en raison: 1) de l’inflation ou de la hausse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale à de nombreuses reprises à l’avenir, tandis que l’augmentation des taux d’intérêt a entraîné une baisse des prix des actifs des actions technologiques, ce qui a pesé sur l’évaluation du secteur des technologies de l’information et réduit l’enthousiasme des investisseurs pour les actions Les conflits géopolitiques entre la Russie et l’Ukraine ont entraîné une grande incertitude macro – environnementale, une baisse de l’appétit des investisseurs pour le risque et une préférence pour les actions de valeur sous – évaluées à haut dividende. Certains segments de l’industrie des technologies de l’information sont touchés par la faiblesse de la demande en aval ou ont une incidence négative sur les résultats de l’entreprise. Par exemple, l’industrie de l’électronique grand public est touchée par la faiblesse de la demande en aval ou par la réduction des commandes d’appareils électroniques. En outre, par rapport aux actions américaines, la performance du secteur de la technologie des actions de Hong Kong est plus faible, principalement en raison des sorties de capitaux du marché des actions de Hong Kong causées par des facteurs macro économiques, de l’impact évident de la loi sur la responsabilité des sociétés étrangères de la SEC des États – Unis et de la pression sur la performance de certaines entreprises technologiques.
Événements clés de l’industrie et de l’entreprise: 1) la c
Conseils en matière d’investissement
Nous croyons que le secteur de la technologie devrait continuer d’être perturbé par la croissance des résultats en raison de l’incertitude macroéconomique mondiale et de la pression sur les évaluations en raison de la hausse des taux d’intérêt de la dette américaine dans le contexte de l’inflation. En ce qui concerne les secteurs spécifiques, 1) en raison de la baisse de la demande du marché, les fabricants d’Android ont été exposés à l’impact de la réduction des commandes, les fournisseurs de pièces en amont Corning Glass (glw.us), Qualcomm (qcom.us), meguiar (mu.us), sunyu Optics (2382.hk), Byd Company Limited(002594) La Chine et le Royaume – Uni ont obtenu de bons résultats en matière de politique générale et de reprise de l’humeur, mais les facteurs derrière la loi sur la responsabilité des entreprises étrangères (hfcaa) demeurent complexes. Par la suite, nous pouvons prêter attention à d’autres modes de coopération spécifiques entre la Chine et les États – Unis qui répondent aux exigences juridiques et réglementaires des deux pays. Au niveau de la performance, les politiques réglementaires chinoises se sont réchauffées et sont favorables aux entreprises Internet qui maintiennent la croissance de la taille des utilisateurs, de la durée / de la consommation.
En ce qui concerne les actions individuelles, il est recommandé de se concentrer sur les principales entreprises technologiques qui sont plus déterministes et qui sont relativement moins touchées par la macro – économie, comme google.us et microsoft.us. En ce qui concerne l’objectif d’un rebond excessif des actions de Hong Kong, il est recommandé de se concentrer sur les deux holdings meituan (3690.hk) et Tencent (0700.hk) qui ont des obstacles importants, ainsi que sur les expéditeurs (1024.hk) et Bee Mile Mile (9626.hk) dont la croissance des utilisateurs est robuste et qui contribuent à la réduction des coûts et à l’amélioration de l’efficacité.
Conseils sur les risques
Changements dans l’environnement de liquidité aux États – Unis; Changements dans le sentiment du marché; Variation de l’appétit de risque de marché.
