Les chefs d’entreprise ont également été blâmés après que l’entreprise ait été nommée par la réglementation.
Le 14 avril, le Bureau de réglementation des valeurs mobilières de Beijing a annoncé que Feng Ping, le Directeur exécutif du Département de la gestion des actifs du China International Capital Corporation Limited(601995)
Avec l’augmentation récente de l’échelle du capital – investissement des sociétés de valeurs mobilières, la surveillance accorde une attention particulière à l’évaluation des produits connexes, de nombreux bureaux de surveillance ont émis des contraventions et des conseils sur les risques. Par exemple, le Shenzhen Securities Regulatory Bureau exige que toutes les institutions accordent une grande attention à la gestion de l’évaluation des produits, sensibilisent efficacement à la conformité et améliorent le mécanisme de contrôle interne de la gestion de l’évaluation.
Beijing Securities Regulatory Bureau souligne qu’il existe deux problèmes dans le China International Capital Corporation Limited(601995)
Les circonstances susmentionnées sont contraires aux dispositions du paragraphe 2 de l’article premier et du paragraphe 2 de l’article 2 des lignes directrices de la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières sur les activités d’évaluation des fonds d’investissement en valeurs mobilières, ainsi qu’au paragraphe 1 de l’article 34 des dispositions relatives à l’exploitation et à L’Administration des plans de gestion des actifs de placement privés des établissements de valeurs mobilières et de contrats à terme. Feng Ping, en tant que Directeur exécutif du Département de la gestion des actifs du China International Capital Corporation Limited(601995) , en est directement responsable. Sur cette base, le Bureau de réglementation des valeurs mobilières de Beijing a demandé à Feng Ping de se rendre au Bureau de réglementation des valeurs mobilières de Beijing avec une carte d’identité valide pour une entrevue réglementaire.
En septembre 2017, la c
Pour les catégories d’investissement pour lesquelles il n’existe pas de marché actif, la juste valeur est déterminée à l’aide de techniques d’évaluation adaptées aux circonstances actuelles et étayées par des données et autres informations suffisantes. Lors de la détermination de la juste valeur à l’aide de techniques d’évaluation, les intrants observables sont privilégiés et ne peuvent être utilisés que s’il est impossible ou impossible d’obtenir des intrants observables pour l’actif ou le passif concerné.
En outre, conformément aux dispositions relatives à l’exploitation et à l’administration des plans de gestion des actifs de placement privé des établissements de valeurs mobilières et de contrats à terme, les établissements de valeurs mobilières et de contrats à terme évaluent régulièrement l’effet d’exécution de l’évaluation des plans de gestion des actifs, les ajustent et les perfectionnent si nécessaire, afin d’assurer l’équité et la rationalité. Lorsqu’il existe des éléments de preuve suffisants indiquant que la méthode de mesure des actifs liés au plan de gestion d’actifs ne reflète pas fidèlement et équitablement leur valeur, l’établissement d’opérations à terme sur valeurs mobilières consulte le dépositaire et ajuste la valeur nette des actifs du plan de gestion d’actifs en utilisant la méthode de mesure de La juste valeur en temps opportun.
Il convient de noter qu’en novembre 2021, le Bureau de réglementation des valeurs mobilières de Beijing a rendu compte au China International Capital Corporation Limited(601995) À ce moment – là, le Bureau de réglementation des valeurs mobilières de Beijing a pris des mesures de surveillance administrative pour le China International Capital Corporation Limited(601995)
En plus des problèmes, China International Capital Corporation Limited(601995)
En février de cette année, l’ACDI a mis à jour les données mensuelles moyennes sur l’échelle de toutes les activités de gestion d’actifs au cours du quatrième trimestre de 2021. Sur la liste des « 20 premières sociétés de valeurs mobilières à gérer activement leurs actifs par le biais du placement privé », le China International Capital Corporation Limited(601995) P align = “center” l’échelle mensuelle moyenne des actifs de gestion active des placements privés des sociétés de valeurs mobilières est la suivante:
En ce qui concerne l’ensemble des activités de gestion d’actifs, China International Capital Corporation Limited(601995) En ce qui concerne la catégorie de produits, l’échelle de gestion du plan de gestion collective des actifs et du plan de gestion unique des actifs est respectivement de 568321 milliards de RMB et 56026 milliards de RMB. Le nombre de produits gérés est de 747, soit une augmentation de 24,9% par rapport à la fin de 2020.
En ce qui concerne les revenus d’exploitation, China International Capital Corporation Limited(601995) en 2021, les revenus d’exploitation du secteur de la gestion d’actifs se sont élevés à 1415 milliard de RMB, en hausse de 20,26% par rapport à l’année précédente; La marge opérationnelle a été de 36,86%, en hausse de 3,85 points de pourcentage par rapport à l’année précédente. Bien qu’il existe encore un écart entre les données globales sur les entreprises et les secteurs des banques d’investissement, des actions et de la gestion du patrimoine, les activités de gestion des actifs des sociétés de valeurs mobilières China International Capital Corporation Limited(601995)
En outre, China International Capital Corporation Limited(601995) 2021 le rapport annuel montre, China International Capital Corporation Limited(601995)
China International Capital Corporation Limited(601995)
En mars de cette année, le Shanghai Securities Regulatory Bureau a émis des contraventions contre la Chine et la Thaïlande. Il a été mentionné que China Thailand asset management « dans le cas où les obligations investies dans le plan de gestion des actifs individuels de la société ont cessé d’être négociées par appel d’offres, l’évaluation historique du prix de clôture est encore utilisée depuis longtemps, la méthode d’évaluation n’est pas raisonnable ». Shanghai Securities Regulatory Bureau ordered Chinese Thai Assets Management to make Corrections and submit written Reports, and issued a warning letter to the General Manager of the company, Xu jiandong, a member of the Appraisal Commission, Wang Hongyi, a Director of Compliance and a member of the Appraisal Commission.
En février de cette année, le Bureau de réglementation des valeurs mobilières de Beijing a publié des informations indiquant que, Dongxing Securities Corporation Limited(601198) Beijing Securities Regulatory Bureau issued a warning letter to Dongxing Securities Corporation Limited(601198)
En décembre 2021, Zhejiang Merchants asset management a été prié par le Bureau de réglementation des valeurs mobilières de Zhejiang de procéder à une rectification complète et approfondie des activités de gestion d’actifs et de suspendre le dépôt des produits de gestion d’actifs de placement privé pendant six mois en raison de « technologies d’évaluation incohérentes pour la même catégorie d’investissement», « l’évaluation déraisonnable des actifs en défaut détenus par les produits n’a pas divulgué d’informations aux investisseurs conformément aux règlements, et certains produits collectifs ont été continuellement mis au point, achetés et rachetés» et d’autres problèmes.
En novembre 2021, le Bureau de réglementation des valeurs mobilières de Shanghai a décidé d’émettre une lettre d’avertissement pour Shenwan Hongyuan Group Co.Ltd(000166)
Il n’est pas difficile de constater que la réglementation récente accorde une attention particulière à l’évaluation du capital – investissement des sociétés de valeurs mobilières, ce qui n’est pas sans rapport avec l’amélioration de l’échelle de gestion active du capital – investissement des sociétés de valeurs mobilières. Selon les données de l’acfi, au quatrième trimestre de 2021, les 20 principales sociétés de valeurs mobilières ayant une taille moyenne mensuelle d’actifs gérés activement par des sociétés de valeurs mobilières ont atteint 5,21 billions de RMB, soit une augmentation de plus de 50% par rapport au quatrième trimestre de 2020.
Pourquoi l’évaluation des produits de capital – investissement entraîne – t – elle souvent des amendes réglementaires? À cet égard, certaines personnes de l’industrie ont déclaré au Fonds Jun que l’augmentation de l’échelle de gestion des actifs privés des sociétés de valeurs mobilières était étroitement liée au développement des entreprises institutionnelles, que certains clients institutionnels et les sociétés de valeurs mobilières ne comprenaient pas l’évaluation de manière cohérente et qu’ils formuleraient également des opinions et des exigences correspondantes. Bien entendu, il ne s’agit pas d’une excuse pour ses violations et les sociétés de valeurs mobilières désignées devraient prendre des mesures correctives actives conformément aux exigences réglementaires.
En janvier de cette année, le Shenzhen Securities Regulatory Bureau a mis en garde contre les risques liés à la gestion de l’évaluation des produits de gestion d’actifs dans le premier numéro du bulletin de surveillance des institutions de valeurs mobilières et de contrats à terme en 2022. Shenzhen Securities Regulatory Bureau pointed out that in Daily supervision concerns, some Institutional Management of Private Equity management plans in the Process of Investment of Private Equity Raising bonds, there is the situation of the Assessment Management not in place: one is not in accordance with the requirements of the Net Management, Private Equity management plans to carry out Fair Assessment; Deuxièmement, différentes méthodes d’évaluation des actifs similaires détenus par différents produits sont adoptées, ce qui contrevient aux dispositions des lois et règlements pertinents sur la cohérence de l’évaluation.
Shenzhen Securities Regulatory Bureau indicated that all institutions should give high importance to product Evaluation Management:
Premièrement, sensibiliser le public à la conformité, appliquer strictement les mesures de gestion des activités de gestion des actifs de placement privé des organismes de gestion des valeurs mobilières et des contrats à terme et les dispositions relatives à l’exploitation et à la gestion des plans de gestion des actifs de placement privé des organismes de gestion des valeurs mobilières et des contrats à terme, respecter le principe de la mesure de la juste valeur et restreindre strictement l’utilisation de la méthode des coûts.
Deuxièmement, améliorer le mécanisme de contrôle interne de la gestion de l’évaluation et mettre en place un mécanisme régulier d’examen et d’examen de la cohérence de l’évaluation des produits afin de s’assurer qu’il n’y a pas de défauts majeurs dans les procédures et les techniques d’évaluation.
Troisièmement, lors de la détermination de la juste valeur au moyen de techniques d’évaluation, la valeur d’entrée observable doit être utilisée de préférence. La valeur d’entrée non observable ne peut être utilisée que si la valeur d’entrée observable de l’actif ou du passif concerné n’est pas disponible ou si elle n’est pas réalisable.
