Point de vue stratégique
Vendredi dernier, l’indice de Shanghai s’est rapproché toute la journée, les nombreux après – midi ont lancé une contre – attaque, l’indice plusieurs fois rouge après la baisse. Gem signifie que Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) À la clôture, l’indice de Shanghai a chuté de 0,45%, l’indice de Shenzhen de 0,56%, l’indice GEM de 0,24%, l’indice de Shanghai de 300 de 0,07%, l’indice de Shanghai de 50 de 0,07% et l’indice de Shanghai de 500 de 0,91%. Les deux marchés ont enregistré des gains de 1 015, en baisse par rapport à la moyenne de 1 802 la semaine dernière et de 3 186 le jour de négociation précédent. Le nombre de fermetures était de 46, en baisse par rapport à la moyenne de 78 la semaine dernière et de 84 le jour de négociation précédent. Les deux marchés ont chuté de 3 678, en hausse par rapport à la moyenne de 2 868 la semaine dernière et à 1 385 la veille. Le nombre de chutes et de arrêts était de 67, soit 25 de plus que la moyenne de la semaine dernière et 23 de plus que le jour de négociation précédent. Les fonds du Nord sont fermés aujourd’hui. Le chiffre d’affaires des deux marchés s’élevait à 911380 milliards de RMB, avec une valeur moyenne de 938679 milliards de RMB la semaine dernière et 872248 milliards de RMB la veille. Au total, 530 milliards de RMB de fonds à long terme ont été libérés dans le cadre de cette réduction, conformément aux attentes du marché. Cette réduction vise à inciter les institutions financières à utiliser activement les fonds de réduction des normes pour soutenir les industries et les petites et moyennes entreprises gravement touchées par l’épidémie. Grâce à cette réduction, le coût du capital des institutions financières sera réduit d’environ 6,5 milliards de RMB par an, et la transmission par les institutions financières peut contribuer à réduire le coût global du financement social. En ce qui concerne les actions a, l’expérience historique montre que la baisse n’est pas le facteur central de la tendance absolue du marché, mais qu’elle a un effet positif sur le marché à court terme. En examinant les performances du lendemain après les baisses précédentes depuis 2015, la probabilité de hausse est de 65%, avec une augmentation moyenne de 0,76%. La réduction des taux d’intérêt n’est pas dans l’ampleur, la liquidité étroite actuelle est relativement abondante, la liquidité excédentaire n’a aucun sens. La réduction de la valeur du signal est plus significative, l’indépendance de la politique monétaire extérieure, la mise en œuvre progressive de la facilité de crédit intérieure, la nature du marché est bonne.
Stratégie de négociation des contrats à terme sur indices boursiers
Point de vue: les fonds vides sont partis, l’indice est resté volatil
Le 15 avril, les positions contractuelles de if, IH et IC étaient respectivement de 198800, 97 200 et 331800, avec des variations quotidiennes de – 7,01%, 3,24% et – 3,07%;
(2) Le 15 avril, les écarts entre les contrats et les prix au comptant pour le mois en cours pour if, IH et IC étaient de 5,65, 4,42 et 17,45, soit une variation de 11,02, 3,02 et 29,14 points par rapport à la date de négociation précédente. Conseils d’exploitation: if2204 High Thrust Low Suction main, support position 4150 points, resistance position 4220 points
Stratégie de négociation des options
Point de vue: forte volonté de maintenir la stabilité des politiques, espace exponentiel à la baisse ou limité
Le 15 avril, la PCR de l’option 50etf, de l’option Huatai 300etf, de l’option Jiashi 300etf et de l’option 300 Index était respectivement de 0,87, 0,97, 1,07 et 0,86, et les valeurs PCR de l’option 50etf et de l’option 300etf étaient relativement élevées;
Le 15 avril, la volatilité implicite des options 300etf et 50etf était respectivement de 19,0% et 19,2%. La volatilité implicite des options 300etf et 50etf était relativement stable.
Conseils opérationnels: stratégie radicale: vente de 300 ETF pour 4 100 options en avril; Stratégie robuste: pas encore disponible; Stratégie de couverture: aucune
Conseils sur les risques
1. Le marché se refroidit rapidement; La panique à court terme continue de propager les facteurs de risque.
