1. Quelles sont les nouvelles tendances de la configuration Q2 vers le nord? Récemment, la volatilité du marché s’est affaiblie. Bien que le style de valeur soit relativement dominant, les différences de décalage de la ligne principale se sont multipliées, le rebond du style de croissance et le jeu de la reprise de la consommation après l’épidémie se sont manifestés. Sous les différences de ligne principale, nous résumons également Les dernières tendances de l’allocation de capitaux étrangers depuis le deuxième trimestre: depuis avril, l’allocation de capitaux étrangers a principalement couvert trois directions: premièrement, dans le secteur de l’immobilier financier, les banques et l’immobilier ont accumulé une augmentation de 2,31 milliards de RMB et 1,36 milliard de RMB respectivement; Deuxièmement, dans le secteur de la construction d’immobilisations, les services publics, les matériaux de construction et la décoration architecturale ont augmenté respectivement de 1,04 milliard de RMB, 1,0 milliard de RMB et 740 millions de RMB. Troisièmement, dans le secteur de la science et de la technologie prospères, le matériel électrique et l’électronique ont augmenté respectivement de 3,32 milliards de RMB et 1,29 milliard de RMB. Compte tenu des flux de capitaux vers le nord en mars et de la performance du marché depuis avril, l’immobilier bancaire est davantage une position forte de rattrapage de tendance, tandis que le secteur de la construction d’immobilisations (services publics, construction) et la technologie florissante (nouvelle énergie + électronique) sont plus soutenus par une surpoids défavorable.
2. Configuration générale: l’étanchéité extérieure et le desserrage intérieur se poursuivent, avec un reflux doux vers le nord. La reprise des prix du pétrole a exacerbé les anticipations d’inflation, la Fed a continué d’être « faucon » et l’écart de taux d’intérêt entre la Chine et les États – Unis a été inversé. Les contradictions géographiques ont continué de croître, les prix du pétrole ont de nouveau augmenté, les contrats à terme sur le pétrole brut Brent ont de nouveau grimpé en dessous de 110 dollars le baril, les données sur l’inflation aux États – Unis ont continué d’augmenter, l’inflation sévère et les prix élevés du pétrole ont continué de Renforcer les anticipations à la baisse de l’économie américaine, et les contrats à terme sur la dette américaine à 10 ans ont chuté en dessous de 120 dollars. En outre, récemment, les responsables de la Fed ont continué à envoyer des signaux « faucons », les anticipations d’une hausse des taux d’intérêt et d’une hausse des taux d’intérêt se sont encore intensifiées, le rendement des obligations à 10 ans a dépassé 2,8%, tandis que la monnaie chinoise a maintenu un assouplissement, La baisse des taux d’intérêt a continué à renforcer le modèle « serré à l’extérieur et lâche à l’intérieur », et l’écart entre les taux d’intérêt américains à 10 ans a également été inversé. Configurer le double flux d’entrée entre le panneau et le panneau de négociation, et le flux de retour doux vers le nord. Les entrées nettes de capitaux dans le nord se sont élevées à 2878 milliards de RMB par semaine. En ce qui concerne le fractionnement des types de fonds, le tableau d’allocation et le tableau de négociation sont convertis en entrées, avec des entrées nettes d’environ 877 millions de RMB et 2 314 millions de RMB par semaine, respectivement.
3. Configuration de l’industrie: Avant que l’équipement électrique ne soit augmenté, la plupart des médicaments sont réduits. Dans l’ensemble, les flux nets d’équipements électriques (+ 2 506 millions de RMB), de biens immobiliers (+ 1 624 millions de RMB) et d’équipements électroniques (+ 1 615 millions de RMB) sont les plus importants, tandis que les flux de produits pharmaceutiques biologiques (- 1 806 millions de RMB), de produits financiers non bancaires (- 1 091 millions de RMB) et d’acier (- 815 millions de RMB) sont les plus importants; Du point de vue de la ventilation des types de fonds: du point de vue du marché des changes, les entrées nettes d’électronique (+ 2 506 millions de RMB) sont les plus importantes, tandis que les sorties nettes d’organismes pharmaceutiques (- 952 millions de RMB) sont les plus importantes; Du point de vue des panneaux de configuration, les entrées nettes de matériel électrique (+ 1 726 millions de RMB) sont les plus importantes, tandis que les sorties nettes d’électronique (- 891 millions de RMB) sont les plus importantes.
4. Configuration des actions: Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) Du point de vue général, Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) (+ 693 millions de RMB), Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) (+ 622 millions de RMB) et Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) (+ 604 millions de RMB) sont les principaux flux nets; Les sorties de Jiangsu Hengrui Medicine Co.Ltd(600276) (- 536 millions de RMB), Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) (- 488 millions de RMB) et China Stock Market News (- 486 millions de RMB) ont été les plus importantes.
Du point de vue de la répartition des types de fonds, les flux nets de Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) (+ 582 millions de RMB), Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) (+ 482 millions de RMB) et Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) (+ 471 millions de RMB) sont Les plus élevés du point de vue des opérations; Alors que China Merchants Bank Co.Ltd(600036) (- 421 millions de yuan), Yangquan Coal Industry (- 306 millions de yuan) et Qingdao Haier (- 270 millions de yuan) ont enregistré les sorties les plus importantes. Du point de vue du panneau de configuration, Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) (+ 546 millions de RMB), Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) (+ 464 millions de RMB) et Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) (+ 391 millions de RMB) sont les principaux flux nets; Les sorties de Jiangsu Hengrui Medicine Co.Ltd(600276) (- 720 millions de RMB), Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) (- 427 millions de RMB) et Wingtech Technology Co.Ltd(600745) (- 324 millions de RMB) ont été les plus importantes.
Conseils sur les risques: 1. La volatilité des marchés d’outre – mer s’est intensifiée; 2. Risque de dépréciation du taux de change.
