Principales conclusions
Stratégie Yi Bin: traiter activement les secteurs de fabrication haut de gamme avec une forte demande en aval et des progrès rapides dans la reprise de la production. Ce cycle d’éclosion affecte l’industrie endommagée par la production, avec la reprise de la production et la reprise de la production sera la réparation. Nous pensons que l’industrie manufacturière devrait se concentrer sur deux dimensions: l’une est l’industrie à forte demande en aval et à forte prospérité, l’autre est l’industrie de la reprise synchrone de la chaîne d’approvisionnement de la chaîne industrielle. Dans l’ordre des réparations, la reprise de l’industrie manufacturière est plus rapide que celle de la consommation; Contrairement à l’industrie de la consommation, l’industrie manufacturière peut compenser la perturbation de l’approvisionnement due à l’épidémie; Avec le rétablissement de la capacité de production, les industries à forte demande en aval obtiendront de meilleurs résultats dans la restauration des épidémies; Mettre l’accent sur les industries qui peuvent être récupérées en collaboration avec la chaîne industrielle. Par conséquent, il est suggéré d’accorder une attention particulière aux principaux secteurs manufacturiers du delta du fleuve Yangtze, tels que les semi – conducteurs, l’automobile et les chaînes industrielles de soutien, l’industrie chimique, etc.
He maofei: 1) À court terme, voir l’évaluation de l’atténuation de l’épidémie pour la réparation. Avec l’atténuation de l’épidémie, la chaîne de l’industrie de l’électronique automobile et la chaîne de l’industrie de l’électronique grand public devraient commencer à évaluer et à réparer. À moyen terme, voir la croissance des bénéfices des circuits de haute prospérité. IGBT, PMIC et MCU sont l’une des trois directions les plus prospères. À long terme, les entreprises de semi – conducteurs compétitives à l’échelle mondiale sont prometteuses. Cette année, nous pouvons voir plusieurs tendances industrielles: premièrement, les fabricants nationaux d’IGBT progressent vers le Haut de gamme, la proportion de véhicules de classe B ou plus augmente rapidement; Deuxièmement, la capacité de production de la ligne de production de Wafers IGBT de 12 pouces en Chine a été libérée; Troisièmement, l’énergie continue de manquer cette année.
Communication: en ce qui concerne l’industrie des communications, avec l’introduction de plans de reprise de la production pertinents au niveau central et local, il sera bénéfique de réparer le pessimisme de l’Internet des objets, de l’Internet des véhicules et de l’intelligence automobile. L’accent est mis sur deux aspects: 1) Le premier est le module Internet des objets. Bien que l’impact de l’épidémie ait entraîné le rappel de la plaque, la demande élevée d’Internet des objets se poursuit, et l’Internet des véhicules et l’interconnexion intelligente des véhicules seront connectés, devenant l’une des principales mélodies d’application en aval du module, encore fermement optimiste sur la plaque du module d’Internet des objets. Deuxièmement, le Contrôleur intelligent et le connecteur liés au véhicule. L’impact de la chaîne d’approvisionnement en amont est à court terme et positif à long terme.
Métaux: avec la reprise marginale de la logistique et de la production automobile, la contradiction industrielle passera du côté de l’offre et du côté des coûts au côté de la demande. Avec la reprise du transport logistique, l’approvisionnement en matières premières métalliques en amont devrait s’améliorer et la logique d’augmentation des coûts s’affaiblit. Nous suggérons de prêter attention aux entreprises sidérurgiques spéciales touchées par les problèmes de transport, ce qui entraîne une baisse des commandes d’expédition et un arriéré d’inventaire. La reprise de la production automobile entraînera une amélioration marginale de la demande d’acier. Il est recommandé de prêter attention aux principales entreprises impliquées dans l’acier automobile en aval du produit: Fangda Special Steel Technology Co.Ltd(600507) (ressorts Amélioration de la logistique, reprise de la demande et amélioration marginale de la demande de métaux de base. Il est recommandé d’accorder une attention particulière aux possibilités d’amélioration du rapport entre l’offre et la demande dans les entreprises de transformation et de fabrication du cuivre et de l’aluminium: Yunnan Aluminium Co.Ltd(000807) (intégration de la transformation de l’aluminium), Henan Shenhuo Coal&Power Co.Ltd(000933) (feuille d’aluminium + électricité au
Yanghui Chemical: après la maladie, la pression du transport maritime est soulagée, les matières premières sont stables à la baisse, la performance des entreprises de pneus + le bas de l’évaluation est inversé. Le fret maritime a diminué marginalement et les entreprises de pneus ont commencé à augmenter. Les prix des matières premières se stabilisent, ce qui donne aux entreprises le temps et l’espace de conduire en aval. Comment l’industrie des pneus se développe – t – elle après l’épidémie? Avec les matières premières, le transport maritime, l’offre et la demande d’automobiles et d’autres facteurs de pression tendent à s’atténuer, les résultats des entreprises devraient continuer à se réchauffer, nous sommes optimistes que les entreprises de tête accueillent Davis double – clic. Recommandé Shandong Linglong Tyre Co.Ltd(601966) , Sailun Group Co.Ltd(601058) , Qingdao Sentury Tire Co.Ltd(002984) , etc.
Indice de risque: la progression de l’épidémie a dépassé les attentes et l’intensité de la prévention et du contrôle de l’épidémie a dépassé les attentes.
