Les premiers rapports trimestriels des sociétés cotées en bourse ont donné un mauvais signal.
Le 24 avril, China Merchants Securities Co.Ltd(600999) Le bénéfice net a atteint 1,49 milliard de RMB, en baisse de 43% par rapport à l’année précédente. Dans le contexte de la croissance continue des performances de l’industrie des valeurs mobilières au cours des dernières années, China Merchants Securities Co.Ltd(600999)
Il convient de noter que les vendeurs ont commencé à prévenir la baisse des résultats des sociétés de valeurs mobilières au premier trimestre. Dans le contexte de la faible performance du marché secondaire au premier trimestre, les activités traditionnelles de courtage et de gestion du patrimoine des sociétés de valeurs mobilières sont difficiles, les activités autonomes des sociétés de valeurs mobilières sont également sous pression, et le système de suivi des investissements fait que les sociétés de valeurs mobilières assument davantage de risques d’investissement dans de nouvelles actions. Certains analystes ont même dit qu’au cours de la période considérée, Citic Securities Company Limited(600030)
« au cours du premier trimestre de 2022, les fluctuations du marché se sont intensifiées, la situation épidémique demeure grave, les activités opérationnelles de l’entreprise sont confrontées à des défis et les résultats de l’entreprise sont sous pression. China Merchants Securities Co.Ltd(600999) Dans ce contexte, son chiffre d’affaires du premier trimestre s’élevait à 3 697 millions de RMB, soit une baisse de 38% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net attribuable aux actionnaires des sociétés cotées s’est élevé à 1,49 milliard de RMB, en baisse de 43% par rapport à l’année précédente.
Les données montrent qu’au premier trimestre, China Merchants Securities Co.Ltd(600999) Mais la forte baisse de l’indice financier a clairement freiné le rendement de ses propres investissements.
Selon l’estimation simple de « revenu d’auto – exploitation = revenu de placement + revenu de variation de la juste valeur – revenu d’investissement d’un associé ou d’une coentreprise », le revenu d’auto – exploitation de China Merchants Securities Co.Ltd(600999) au premier trimestre était d’environ 176 millions de RMB, ce qui représente Une diminution significative de près de 91% par rapport à 1 948 millions de RMB au cours de la même période de l’année dernière. Il est à noter que le revenu d’auto – exploitation de China Merchants Securities Co.Ltd(600999) en 2021 représentait 37,6% du revenu d’auto – exploitation. Waterloo, une entreprise d’auto – exploitation,
Au cours de l’année 2021 qui vient de s’écouler, China Merchants Securities Co.Ltd(600999) À la fin de 2021, son actif financier s’élevait à 311658 milliards de RMB, soit une augmentation de 36,04% par rapport à l’année précédente, représentant 52% de l’actif total. En 2021, le revenu net de placement et le résultat de la variation de la juste valeur de la société s’élevaient à 11,1 milliards de RMB, avec un rendement annualisé de 4,09%, en hausse de 0,4 point de pourcentage par rapport à l’année précédente.
Selon les différents secteurs d’activité, les activités de la Banque d’investissement sont les seules à réaliser une croissance des performances de China Merchants Securities Co.Ltd(600999) Le revenu net des commissions de courtage s’est élevé à 1 649 millions de RMB, en baisse de 11,57% par rapport à l’année précédente; Le revenu net des commissions de gestion d’actifs a diminué de 21,65% d’une année sur l’autre, soit 207 millions de RMB.
En outre, China Merchants Securities Co.Ltd(600999) a également subi une perte de valeur de crédit d’environ 130 millions de RMB au cours du premier trimestre, en hausse de 99,45% d’une année sur l’autre, principalement en raison de l’augmentation prévue de la perte de crédit des entreprises de financement de retrait, ce qui indique que la faiblesse du marché a également eu un certain impact sur leurs activités de Entre – temps, en raison de l’augmentation prévue des charges à payer, les dépenses non opérationnelles de China Merchants Securities Co.Ltd(600999) au premier trimestre se sont élevées à 9618300 RMB, en hausse de 382,52% par rapport à l’année précédente.
En plus de China Merchants Securities Co.Ltd(600999) , Citic Securities Company Limited(600030) Selon le rapport rapide sur les résultats, Citic Securities Company Limited(600030) a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 15 216 milliards de RMB au premier trimestre, en baisse de 7,20% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère s’est élevé à 5229 milliards de RMB, en hausse de 1,24% d’une année sur l’autre.
En tant que chef de file bien mérité de l’industrie, Citic Securities Company Limited(600030) Wang zejun, analyste du secteur non bancaire de China Post Securities, a déclaré que, dans le contexte de la concentration croissante du marché des sociétés de valeurs mobilières de premier plan, la performance de premier plan n’était toujours pas optimiste et que l’on s’attendait à ce que la performance globale du secteur des valeurs mobilières au premier trimestre soit sous pression et à ce que les actions individuelles soient divisées.
En ce qui concerne les entreprises indépendantes, il a souligné que la capacité d’investissement et de recherche des différentes entreprises se refléterait directement sur les différences de rendement des revenus des entreprises indépendantes en raison des turbulences du marché. Les principales sociétés de valeurs mobilières ont une plus grande capacité d’affaires en produits dérivés que les petites et moyennes sociétés de valeurs mobilières et une plus grande rentabilité en termes de résistance aux fluctuations des risques et aux conditions structurelles du marché. Mais cette année, la rupture de nouvelles actions et l’abandon de l’achat par les investisseurs sont fréquents, et le système d’investissement a fait que les sociétés de valeurs mobilières assument activement ou passivement le risque de rendement des investissements, ce qui a entraîné une nouvelle différenciation des performances.
Combiné à l’effet Matthew dans le secteur des valeurs mobilières, Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) Les principales raisons en sont les suivantes: Citic Securities Company Limited(600030) La base de ses résultats au cours de la période considérée est relativement faible, en particulier les revenus des opérations de placement; On a déduit que la baisse des revenus d’exploitation était liée à la baisse des revenus à des marges plus faibles, comme dans le cas des grandes opérations commerciales.
« les activités institutionnelles seront un nouveau moteur de la croissance future des bénéfices. Liu xinqi estime que la forte croissance de l’industrie de la gestion d’actifs est soutenue par la tendance de la demande d’allocation d’actifs des résidents à passer d’actifs physiques à des actifs financiers et d’actifs non standard à des actifs normalisés, ce qui favorise l’augmentation rapide de la demande des entreprises institutionnelles.
