Principaux points de vue
Rappelant: le 3 janvier 2022, le « tour de la grande Finance» a commencé, l’ensemble du marché a recommandé la « grande Finance» (Banque et immobilier), le 16 janvier, le retrait ou l’attaque, compter sur la grande finance, le 6 février, la grande finance, continuer à couper, le 6 mars, le nouveau cycle d’attaque de la grande finance, continuer à souligner que la « grande Finance» est le vainqueur et le perdant de l’investissement 2022, apparemment défensif, mais en fait la meilleure attaque, le premier trimestre de l’immobilier et des banques, Les derniers changements dans les positions des fonds ont confirmé notre vision prospective et correcte des trois premiers. Le 17 avril, l’épisode: C’est le tour de la grande consommation a commencé à mettre l’accent sur le point d’achat imminent de la « grande consommation ». En regardant vers l’avenir, la « grande finance » de gauche et la « grande consommation » de droite sont la meilleure combinaison de 2022.
Point de vue stratégique de mai: À l’heure actuelle, l’économie extérieure est à un niveau élevé, notre économie est à un niveau faible, les fondamentaux de l’économie sont au plus grand stade de dislocation. À l’extérieur, nous fermons, nous relâchons, la pression des anticipations de taux de change est grande, le stock boursier joue, la liquidité est plus pessimiste phase. En ce qui concerne les 1 – 2 prochains trimestres, le marché s’améliorera de plus en plus et chérira le « temps bon marché » actuel dans la région du bas. L’action a devrait accueillir le « débarquement de Normandie » et le « paysage illimité au sommet dangereux » du moment de la contre – attaque.
Premièrement, fondamentalement, l’avantage comparatif de l’économie chinoise reviendra. Étant donné que les fondamentaux actuels de la Chine se situent au bas et que l’Europe et les États – Unis sont au sommet, si l’épidémie s’améliore en Chine au cours du deuxième semestre de l’année, si la chaîne d’approvisionnement se rétablit et si l’économie chinoise dépasse le Sommet de la reprise à l’étranger, L’économie chinoise se redressera et l’avantage comparatif de la Chine devrait revenir à la baisse à l’étranger.
Deuxièmement, les bénéfices des entreprises devraient se stabiliser progressivement. Au cours des 20 dernières années, le cycle à la baisse des bénéfices des actions a a été de 6 à 8 trimestres. Cette année, le deuxième ou le troisième trimestre ou le bas des résultats des actions a, le quatrième trimestre s’améliorera progressivement.
Troisièmement, sur le plan de la liquidité, la situation de liquidité du marché au cours du premier semestre de l’année a été mauvaise pour deux raisons: 1) La Réserve fédérale américaine a augmenté les taux d’intérêt et les fonds sont retournés aux États – Unis; La baisse du marché depuis le début de l’année a entraîné l’émission de fonds publics sous pression et la réduction des positions de certains produits à revenu absolu. Dans le cas d’un faible accroissement du capital, le marché présente la situation du jeu des stocks au cours du premier semestre. À l’avenir, si la Fed n’a pas pris de position plus « aigle » par la suite, les fonds étrangers pourraient revenir sur les marchés émergents, en particulier sur le marché chinois, où la valeur de l’allocation à moyen et à long terme est importante, à mesure que l’avantage comparatif de l’économie chinoise se manifestera.
Conseils en matière d’investissement: accueillir progressivement le point d’achat de la « grande consommation » et entrer dans la zone de confort de la rentabilité, de la cote et du taux de réussite. Trois niveaux de consommation importante peuvent être pris en compte: ① Le cycle post – immobilier (maison, appareils ménagers, matériaux de construction de consommation), ② la consommation de services (services sociaux, a éroports, soins médicaux de consommation, publicité médiatique), ③ les biens de consommation traditionnels (biens de consommation de masse, alcool, porcs, etc.).
Pour la « grande finance » (Banque, immobilier): la hausse à court terme est trop rapide et trop rapide, le jeu des stocks, l’impact de l’événement, rencontrer des hauts et des bas. Mais la politique de stabilité de la croissance sera renforcée, le marché des « grandes finances » est encore à court de temps, en utilisant l’ajustement de la disposition de base des normes de qualité.
En mai, toutes les industries ont recommandé de se concentrer sur les actions en or suivantes: Shandong Jincheng Pharmaceutical Group Co.Ltd(300233) , China Tourism Group Duty Free Corporation Limited(601888) , Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) , Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) , Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) , Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) , Guangzhou Kdt Machinery Co.Ltd(002833)
Conseils sur les risques: tensions géopolitiques croissantes, durée de l’épidémie plus longue que prévu, ajustement de la politique chinoise
