[point de vue stratégique]
À l’heure actuelle, l’évaluation PE de l’action a est tombée à 18,6 fois, soit un peu plus de 10% que le bas de l’évaluation en 2012 et 2018. La valeur d’allocation est progressivement mise en évidence et le bas de l’évaluation est prévu avant le bas des bénéfices.
Les sessions de travail du Politburo sont organisées de manière à garantir la liquidité du marché. Les rendements des bons du Trésor chinois à 10 ans devraient rester stables en mai, au Centre des taux d’intérêt de 2,85 à 2,95%.
La dépréciation rapide du taux de change du RMB a principalement stimulé l’économie du commerce extérieur, puis s’est ralentie. Q2 s’attend à ce que l’écart de taux d’intérêt entre la Chine et les États – Unis se situe entre 0 et – 15 pb. Le conflit russo – ukrainien à l’étranger pourrait être renégocié en mai, ce qui apportera un environnement extérieur relativement stable aux actions a.
Au cours de la saison des rapports financiers 2022q1, le taux de croissance est relativement élevé pour les circuits de haute technologie comme le lithium, les nouveaux véhicules énergétiques et les semi – conducteurs.
Le nouveau circuit d’énergie avec le plus haut degré de vue de la Chine: en mars 2022, la production et les ventes de nouveaux véhicules énergétiques ont atteint 465000 et 484000 respectivement, avec une croissance annuelle de 25,4% et 43,9%, une croissance annuelle de 110% et une part de marché de 21,7%. Le taux de croissance de la production de batteries électriques a continué d’augmenter d’une année sur l’autre de janvier à mars, atteignant 247% d’une année sur l’autre en mars, ce qui devrait conduire à l’évaluation et à la réparation des stocks individuels dans des domaines tels que les ressources minérales au lithium, les nouveaux véhicules énergétiques et les pièces de base.
[combinaison de stratégies de mai]
Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) ( Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) .sz): l’évaluation de l’entreprise est significativement inférieure à celle d’autres maillons de la chaîne industrielle de l’électricité au lithium, avec une croissance claire et une compétitivité exceptionnelle.
Byd Company Limited(002594) ( Byd Company Limited(002594) .sz): prendre l’initiative d’achever la nouvelle direction énergétique de la structure du produit, le saut de force du produit d’itération de la technologie d’auto – recherche de l’ensemble de la pile, le cycle de production de puissance pure / mélange d’insertion et d’entraînement fort, et continuer à bénéficier des dividendes du développement de l’intelligence électrique
Keboda Technology Co.Ltd(603786) ( Keboda Technology Co.Ltd(603786) .sh): leader dans le domaine de la subdivision de la commande de l’éclairage, avec une excellente qualité de client et une expansion continue à l’échelle internationale, automotive electronics Thickness Development s’étend au domaine du Contrôleur de domaine intelligent et ouvre un espace d’accroissement intelligent.
Tencent Holdings (00700.hk): les jeux et la publicité en Chine sont fortement influencés par les politiques et l’environnement économique, et la croissance des activités financières et technologiques demeure forte. Nous croyons qu’en raison de l’influence des politiques et de la macro – économie, Tencent China Games, Value – added services, Advertising et d’autres entreprises sont sous pression à court terme, mais le fossé à long terme et le potentiel de commercialisation de l’entreprise demeurent inchangés, et les jeux à l’étranger, les numéros de vidéo, les technologies financières et les services aux entreprises devraient apporter de nouvelles augmentations.
Focus Media Information Technology Co.Ltd(002027) ( Focus Media Information Technology Co.Ltd(002027) .sz): l’entreprise bénéficie d’avantages évidents dans le domaine des médias d’échelle et des médias publicitaires à l’écran de cinéma, d’une optimisation continue de la structure de la clientèle, d’une amélioration de la capacité de contrôle des coûts et d’une réduction des coûts et d’une efficacité accrue. La valeur à long terme de l’entreprise est meilleure si la situation épidémique à court terme est perturbée.
[conseils sur les risques]
Risque de liquidité du marché
Risque de rentabilité inférieure aux prévisions
