Principaux points de vue
L’indice des actions a a généralement augmenté cette semaine, l’industrie des machines étant mieux classée. Nous croyons que la pression pour maintenir la croissance économique de la Chine continuera d’augmenter en 2022 et que le climat de l’industrie manufacturière axée sur l’exportation s’accélérera. L’industrie manufacturière a subi des pressions opérationnelles au deuxième trimestre en raison de la hausse des prix en amont, de la baisse des commandes à l’exportation et de la propagation de l’épidémie en Chine, qui a eu une incidence sur la demande et la production.
Du point de vue fondamental, la nécessité de se concentrer sur la numérisation et l’intellectualisation, l’objectif à double carbone et l’écologisation, ainsi que la construction du cycle interne et la restructuration de la chaîne d’approvisionnement d’ici 2022 sont les trois grandes tendances actuelles et futures, en mettant l’accent sur la nouvelle infrastructure de l’économie numérique chinoise, les nouveaux équipements spéciaux de fabrication avancée tels que les nouvelles sources d’énergie et les semi – conducteurs, la récupération des performances au – delà des attentes et les objectifs liés aux infrastructures de remplacement de la localisation qui continuent d’être renforcés dans le quatorzième plan quinquennal.
Cette semaine est la troisième semaine de mai 2022, la meilleure performance cette semaine dans les secteurs du charbon, de l’équipement électrique, des métaux non ferreux, de l’automobile et de l’électronique; Les secteurs de la biologie pharmaceutique, de l’immobilier, des banques, de la décoration architecturale et des appareils ménagers ont enregistré les pires résultats, seuls les secteurs de la biologie pharmaceutique ayant enregistré des gains et des pertes hebdomadaires négatifs. Hithink Royalflush Information Network Co.Ltd(300033)
Dans l’ensemble, le marché a continué de rebondir cette semaine, avec l’indice de Shanghai fonctionnant principalement entre 3000 et 3100 points, mais vendredi, avec l’aide de puces bleues telles que le charbon, les soins de beauté, les aliments et les boissons, les métaux non ferreux et les transports, Shanghai 50 a réussi à percer 2100. Les rebonds subséquents doivent être observés pour voir la continuité de la performance du secteur leader et doivent être mesurés pour suivre le rythme de la reprise. Du point de vue de la structure, le marché de cette semaine est toujours dominé par de nouvelles sources d’énergie, des véhicules de stockage d’énergie, des semi – conducteurs et de nouvelles sources d’énergie, ce qui a entraîné un rebond des petites et moyennes entreprises de croissance du marché. Vendredi, le secteur de la puce bleue dirigé par le charbon a réussi à dépasser 3100 points. La semaine prochaine, il faudra également examiner la continuité des secteurs porteurs pour voir s’il est possible de briser la règle de la rotation rapide des secteurs. À moyen terme, certains stocks de premier plan peuvent encore avoir de l’espace et du temps pour s’ajuster. Cette semaine, le Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750)
Cette semaine, la Banque centrale a annoncé que l’offre de LPR pour la période d’un an du 1er mai était stable, que le LPR pour la période de cinq ans était réduit de 15 points de base, que la reprise de la production à Shanghai se poursuivait et que le taux d’intérêt des prêts à long terme était réduit, ce qui était favorable à la chaîne industrielle de l’immobilier et de l’infrastructure. Sous l’impulsion de la baisse des taux d’intérêt à long terme et de la reprise de la production, la reprise devrait se poursuivre la semaine prochaine dans l’ensemble, mais si les volumes ne sont pas suffisants, il est possible que la reprise prenne fin à tout moment.
Le comportement du capital à court terme ne change pas la tendance à moyen terme, les investisseurs devraient choisir la stratégie appropriée et le cycle d’investissement en fonction de la nature du capital. Cette semaine, le marché est entré dans une période relativement vide, la performance actuelle du marché montre des attentes plus pessimistes, les résultats et les nouvelles de la période relativement vide peuvent être favorables à la réparation des attentes du marché. Au deuxième trimestre, c’était à l’origine la période de démarrage de l’industrie manufacturière, mais en raison de l’extrusion conjointe en amont et en aval, la pression opérationnelle de l’industrie manufacturière au deuxième trimestre est relativement élevée. La localisation demeure au cœur de l’attention du marché des capitaux, les circuits bénéficiaires pertinents resteront au centre de l’allocation des capitaux, et la demande croissante résultant de la substitution des importations est le moyen le plus puissant pour l’industrie manufacturière de se prémunir contre l’extrusion en amont et en aval.
Nous pensons que la semaine prochaine, le risque systémique à la baisse du marché sera temporairement atténué et qu’il s’agit d’une tendance à la baisse. Cependant, il est nécessaire d’observer la continuité de l’inversion des plaques chaudes, nous devrions contrôler la position pour suivre l’évolution de la situation et continuer à éviter les blocs de fonds avec moins de chute, le fonctionnement de la pensée de bande. En ce qui concerne l’investissement de base, nous suggérons également de sélectionner de préférence les sous – industries spécialisées et spéciales dont les résultats ont dépassé les attentes au cours des 21 dernières années et dont le boom de l’industrie s’est poursuivi au cours des 22 dernières années, afin d’effectuer une configuration à moyen terme ou plus. L’accent est mis sur l’allocation d’actions dont les fondamentaux sont bons et en surpoids, en mettant l’accent sur les secteurs où l’évaluation déterministe est forte et raisonnable. À moyen terme, nous nous concentrerons toujours sur les entreprises de fabrication de haute technologie en croissance et appariées à l’évaluation, ainsi que sur les nouvelles sectors – formes de piste de haute qualité dans le contexte du double carbone. Nous maintenons également la logique d’investissement cible liée à la logique de substitution des importations pour les sectors – formes de fabrication de pointe connexes, y compris les sectors – formes militaires spatiales (armée civile, missiles), les nouvelles énergies (énergie éolienne, stockage, hydrogène et nucléaire) qui continuent d’être privilégiées et soutenues par des performances ou des attentes de croissance, et Les secteurs de la technologie (semi – conducteurs de troisième génération, Big Data, intelligence automobile, miniled et VR) qui continuent de détenir des points d’inflexion modérés.
Les cibles pertinentes sont les suivantes: Zhejiang Fenglong Electric Co.Ltd(002931) Zhejiang Fenglong Electric Co.Ltd(002931) Zhejiang Fenglong Electric Co.Ltd(002931) Zhejiang Fenglong Electric Co.Ltd(002931) Zhejiang Fenglong Electric Co.Ltd(002931) Suzhou Chunqiu Electronic Technology Co.Ltd(603890) , Shanghai Baolong Automotive Corporation(603197) etc.
Performance du marché
L’indice de Shanghai a augmenté de 2,02% cette semaine, Shanghai et Shenzhen 300 ont augmenté de 2,23%, GEM global a augmenté de 2,63% et China Securities 1000 a augmenté de 3,16%. L’industrie du matériel électrique de classe shen wei a augmenté de 7,39%, se classant 2 / 31 par semaine, dépassant de 5,24% l’indice composite de Shanghai. L’industrie des machines et du matériel de shen wei a augmenté de 3,17%, se classant 10 / 31 par semaine, soit 1,15 point de pourcentage de plus que l’indice composite de Shanghai. L’industrie de la défense nationale a augmenté de 2,08%, se classant 17 / 31 par semaine, dépassant de 0,06 point de pourcentage l’indice composite de Shanghai.
Dans l’industrie des machines et du matériel de classe Shen Wei, les cinq premières actions ont augmenté de 61,03%, 34,21%, 31,76%, 27,40% et 24,50%. Les cinq premières actions ont chuté de – 28,31%, – 22,33%, – 15,34%, – 10,28% et – 9,93%, respectivement. L’indice principal de cette semaine a été généralement plus élevé, le secteur des machines a obtenu de meilleurs résultats, les neuf premières entreprises ayant augmenté de plus de 20%, les quatre premières entreprises ayant chuté de moins de 10%, et les actions individuelles de l’industrie dans son ensemble ont augmenté plus ou moins.
Dans l’industrie de la défense nationale de Shen Wei, les cinq premières actions ont augmenté de 38,18%, 14,16%, 12,22%, 12,09% et 10,47%, respectivement, pour St XinYan, Chengdu Zhimingda Electronics Co.Ltd(688636) , Beijing Fjr Optoelectronic Technology Co.Ltd(688272) , North Electro-Optic Co.Ltd(600184) et Chengdu Spaceon Electronics Co.Ltd(002935) . Les cinq premières actions ont chuté de – 6,11%, – 4,99%, – 4,75%, – 4,01% et – 3,63%, respectivement. La performance du secteur de l’industrie de la défense est moyenne, avec les cinq premières entreprises en hausse de plus de 10%, les dix premières entreprises en baisse de moins de 10%, l’ensemble des actions de l’industrie a augmenté plus ou moins.
Dans l’industrie du matériel électrique de classe Shen Wei, les cinq premières actions ont augmenté de 61,14%, 45,23%, 44,92%, 28,51% et 24,96% par semaine, respectivement, pour Jiangsu Huachen, Jiangsu Zhongli Group Co.Ltd(002309) , Clenergy(Xiamen)Technology Co.Ltd(603628) , Shenzhen Kstar Science & Technology Co.Ltd(002518) et Zhangjiagang Zhonghuan Hailu High-End Equipmentco.Ltd(301040) . Les cinq premières actions ont chuté de – 7,25%, – 2,65%, – 2,50%, – 2,02% et – 1,91% respectivement pour Kangping Technology (Suzhou) Co.Ltd(300907) , Hefei Kewell Power System Co.Ltd(688551) , Shanghai Holystar Information Technology Co.Ltd(688330) , Jinguan Electric Co.Ltd(688517) Le secteur de l’équipement électrique a obtenu de meilleurs résultats, les 10 premières entreprises ayant augmenté de plus de 20%, les 10 premières entreprises ayant chuté de moins de 10%, et les stocks individuels de l’industrie ont augmenté plus ou moins dans l’ensemble.
Évolution de l’industrie
1,39,5%! Puits quantique pour aider à la Jonction triple Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591)
2. Début des travaux d’installation de l’île nucléaire du projet d’énergie nucléaire « Hualong No.1 » à sanao, Zhejiang
3. Ggii: en avril, la capacité installée de la batterie lithium – fer phosphate a augmenté de 169% (H2O2 de haute puissance).
Conseils sur les risques
La promotion et la mise en œuvre de la politique industrielle ont été inférieures aux attentes, les changements de style de marché ont entraîné une baisse du Centre d’évaluation de l’industrie mécanique, une baisse continue de la rentabilité causée par la hausse des coûts et des risques systémiques liés à la propagation de l’épidémie en Chine.
