L’indice de l’éducation de la Chine a chuté de + 5,47% cette semaine. Les stocks les plus importants ont été: New Oriental Online (+ 18,56%), good future (+ 16,29%), Offcn Education Technology Co.Ltd(002607) (+ 14,97%), New oriental (+ 12,64%), China Oriental Education (+ 11,21%), guangzheng Education (- 8,33%) et China Scientific Education (- 7,89%).
Points de vue: 1) La situation épidémique et d’autres facteurs ont exercé une pression sur le taux d’emploi, le pays a publié à plusieurs reprises des documents encourageant le développement de l’enseignement professionnel, et certaines actions ont accueilli le marché thématique cette semaine. En ce qui concerne l’éducation K12, la réglementation des établissements de rattrapage extra – scolaires reste stricte et il est recommandé de maintenir une attitude prudente. Il est recommandé de prêter attention à New Oriental Online. Nous pensons que les ressources de l’entreprise devraient s’incliner vers l’entreprise pour adultes de l’Université et réaliser une forte croissance. En outre, l’entreprise est activement en train de passer à l’Organisation et la livraison en direct, et les données en direct sont progressivement améliorées, ce qui mérite une attention particulière. La logique la plus basse est que la marque, la main – d’œuvre et les ressources matérielles de New oriental et Yu minhong sont encore fortes.
Secteur de l’éducation
L’indice HK (CITIC) de la restauration hôtelière et des loisirs (Yangtze River) / services à la consommation a augmenté et diminué de + 1,40% / + 2,31% cette semaine. Les actions les plus fortes ont été Gree Real Estate Co.Ltd(600185) (+ 14,63%), Wuhan Sante Cableway Group Co.Ltd(002159) (+ 14,52%), Yum Sheng China – S (+ 13,69%), Dalian shengya (+ 13,49%), Lijiang Yulong Tourism Co.Ltd(002033) (+ 12,14%) et ST César (- 7,89%). Points de vue: 1) la reprise progressive des affaires à Shanghai devrait permettre une amélioration marginale de la restauration des voyages d’affaires locaux et recommander des dépenses optionnelles pour les supermarchés et les magasins locaux. Dans l’ensemble, la prévention et le contrôle de l’épidémie sont encore dans un état de haute pression, et l’amélioration réelle du fonctionnement doit encore être stimulée par les politiques. À moyen et à long terme, l’augmentation du taux de vaccination et la mise sur le marché du covid – 19, ainsi que l’assouplissement progressif des restrictions à l’entrée et à la sortie dans certains pays et régions d’outre – mer, devraient permettre à l’industrie de se redresser.
Boissons et boissons
L’indice des soins de beauté (Shenwan) a augmenté et diminué de + 3,33% au cours de la semaine, les actions ayant augmenté de façon significative étant Lonkey Industrial Co.Ltd.Guangzhou(000523) (+ 11,83%), Guangdong Marubi Biotechnology Co.Ltd(603983) (+ 9,07%), Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) (+ 8,55%); Les actions ayant enregistré les baisses les plus importantes ont été Nanjing Cosmos Chemical Co.Ltd(300856) (- 3,84%), Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) (- 3,83%) et Tianjin Yiyi Hygiene Products Co.Ltd(001206) (- 1,94%). Points de vue: 1) La récurrence des épidémies et le renforcement des mesures de confinement en Chine ont eu un impact négatif à court terme sur la chaîne d’approvisionnement, la logistique et la consommation finale de cosmétiques. Avec le contrôle efficace de l’épidémie, la consommation de cosmétiques devrait augmenter. Certaines marques ayant une forte capacité d’exploitation en ligne et une forte force de produit ont montré une forte ténacité et ont maintenu une croissance rapide. Il est recommandé d’accorder une attention positive. Il est également recommandé de se concentrer sur les possibilités d’amélioration marginale des sous – valeurs.
Focus Media Information Technology Co.Ltd(002027) Points de vue: 1) l’impact à court terme de l’épidémie est évident, Shanghai et d’autres grandes villes sont les principales zones d’affaires de l’entreprise, en outre, l’épidémie aura également un certain impact sur le budget publicitaire à court terme des annonceurs; Le modèle d’entreprise et la tendance à la demande de fenzhong sont encore forts. Nous croyons fermement que l’avenir de la marque de consommation est l’avenir de fenzhong. Nous continuons de recommander fermement. L’évaluation de PE en 2022 est inférieure à 20 fois, et nous maintenons la « recommandation forte».
Les pairs ont enregistré une hausse et une baisse cumulatives de – 1,45% cette semaine. Points de vue: 1) Le taux de croissance des revenus à long terme est de 20% +, 40% +, 4 trimestres consécutifs, et 30% du cagr au cours des trois prochaines années; Modèle robuste hrsaas, taux de renouvellement 2B 80% +, taux de renouvellement ka 90% +; Le taux de commercialisation n’est actuellement que d’environ 7%, avec 1 million d’entreprises enregistrées et 70 000 entreprises payantes en 2021; En 2021, l’ARPU du terminal B était de 31 800 RMB et le cagr (2017 – 2021) était de 12,3%, en hausse constante. “Fortement recommandé”.
New Oriental Online, en hausse ou en baisse de + 18,56% cette semaine. Points de vue: 1) Politique & opérations commerciales nettoyage négatif; Les entreprises universitaires pour adultes devraient rebondir fortement; Les activités de l’Agence et la livraison en direct sont de nouvelles activités de 0 à 1; La main – d’œuvre et les ressources matérielles de New oriental sont encore fortes, avec plus de 30 milliards de dollars de liquidités comptables du Groupe, et l’équipe de talents de base dirigée par Yu minhong est toujours là. New Oriental Online, cotée en bourse à Hong Kong, a entrepris de nombreuses orientations stratégiques de transformation du Groupe. Il est recommandé de se concentrer activement sur les possibilités de transformation.
Beijing Scitop Bio-Tech Co.Ltd(300858) Les points de vue sont les suivants: 1) l’industrie des probiotiques se développe rapidement et son champ d’application s’étend des produits laitiers aux soins de santé, aux médicaments, aux cosmétiques et à d’autres marchés; Plus de 80% de la poudre bactérienne ou de la souche bactérienne des matières premières probiotiques chinoises sont importées; Les matières premières probiotiques domestiques sont en cours de démarrage, ketuo occupe une position de plus en plus importante en tant que chef de file national, et ses clients en aval de l’extrémité B commencent tout juste à décharger. En 2022, la part des activités probiotiques de l’entreprise devrait atteindre 50%, et le taux de croissance des activités probiotiques devrait rester élevé. Il est recommandé d’accorder une attention positive.
Les prises sous – marines ont augmenté et diminué de + 4,66% cette semaine. Points de vue: 1) récurrence des épidémies à court terme et fluctuation des données opérationnelles; L’organisation interne de l’entreprise, comme la fermeture des magasins, est fondamentalement en place et la gestion et le fonctionnement de l’entreprise sont bons; Seabed Salvage est toujours la meilleure marque de chaîne de restauration en Chine et l’un des meilleurs choix pour les résidents ordinaires. À moyen et à long terme, sa marque, son magasin unique et sa gestion sont tous des « points de repère » dans l’industrie chinoise de la restauration. La situation épidémique et d’autres facteurs ont entraîné une baisse du cours des actions, une marge de sécurité suffisante pour l’évaluation et une attention positive.
Conseils sur les risques: 1) changements de politique; La récurrence de l’épidémie; Impact des urgences; La promotion de nouveaux produits n’a pas répondu aux attentes.
