Résumé de la semaine dernière: 1) des politiques intensives ont été mises en place et la politique industrielle émergente a été généralement renforcée. Les politiques mises en place la semaine dernière peuvent être classées en trois catégories: renflouement de l’industrie, promotion de la consommation et développement des industries émergentes. En marge, les politiques favorables aux industries émergentes, y compris l’économie numérique et la neutralisation des émissions de carbone, se sont intensifiées. La reprise de la production a été encouragée et la demande a repris. La semaine dernière, Shanghai a commencé à promouvoir la reprise progressive de la production et la reprise de la demande en aval a fortement soutenu les prix de l’énergie et des ressources.
Logique de fluctuation du secteur:
Plaque neutre en carbone: 1) données d’installation brillantes: en avril, la nouvelle installation photovoltaïque était de 3,67 GW, soit + 110% d’une année sur l’autre; La puissance installée de l’énergie éolienne a augmenté de 1,68 GW, soit + 25% d’une année sur l’autre. Avantages politiques: l’objectif de l’installation d’éoliennes en mer dans les quatre pays de l’UE a été augmenté de près de 10 fois et la capacité installée cumulée a été portée de 16 GW à 150 GW d’ici 2050. La pression sur les coûts s’est ralentie: la plupart des prix des matières premières en amont ont cessé d’augmenter ou de baisser. La reprise de la production et la superposition de nouveaux modèles de véhicules seront lancées de façon centralisée, ce qui devrait stimuler la demande en aval.
Secteur de l’énergie et des ressources: 1) charbon: reprise de la production, superposition et croissance stable prévue, demande de charbon à moteur et de charbon à coke. Métal: le cuivre et l’aluminium doivent être réchauffés. Le prix élevé du minerai de lithium soutient fortement le sel de lithium. La demande de cobalt et de nickel est faible. Transport maritime: la semaine dernière, l’indice ccfi a augmenté de + 1,5% et l’indice BDI de + 6,4%, ce qui a permis d’améliorer le paysage du transport maritime sous l’atténuation de l’épidémie en Chine.
Secteur de l’économie numérique: le 17 mai, la CCPPC a tenu une consultation spéciale sur la promotion d’un développement durable et sain de l’économie numérique. L’amélioration des politiques s’est poursuivie, ce qui a entraîné une hausse du secteur.
Segment de la consommation traditionnelle: la semaine dernière, le marché s’attendait généralement à ce que la politique de « l’automobile à la campagne » soit lancée en juin, ce qui a entraîné une hausse de + 4,5% du segment de l’automobile au cours de la semaine (classification de l’industrie de niveau I de CITIC). Lundi 23, la réunion exécutive du Conseil d’État a demandé la promotion de la consommation et des investissements efficaces. Réduire progressivement la taxe d’achat de certaines voitures particulières de 60 milliards de RMB.
Secteur de la sécurité alimentaire: 1) Les prix des porcs vivants ont continué d’augmenter et la capacité de production des truies a continué de se désintégrer. Céréales: sous l’influence du conflit russo – ukrainien et des conditions climatiques extrêmes, les prix sont faciles à augmenter et difficiles à baisser. 1. La semaine dernière, le Ministre ukrainien de la politique agricole et de l’alimentation a déclaré que la capacité de production céréalière de l’ukraine pourrait être de – 50% d’une année sur l’autre cette année. 2. The Food and Reserve Bureau of China issued information that the lowest price of Wheat, early indica Rice, mid – Late indica Rice and Japonica Rice was increased by RMB 2, RMB 2, RMB 1 and RMB 1 per 50kg compared to the Year previous. 3. À l’heure actuelle, 20 pays ont imposé des restrictions à l’exportation de denrées alimentaires et de cultures de base.
Secteur de la croissance stable: le 20 mai, la Banque centrale chinoise a réduit de 15 pb à 4,45% le RPL à 5 ans, ce qui a entraîné une réaction relativement faible du marché. Les secteurs de l’immobilier et de la construction ont tous deux augmenté de 0,8% la semaine dernière, avec des gains plus faibles.
La situation épidémique s’est atténuée à Shanghai, mais la situation en matière de prévention et de contrôle des épidémies à Beijing demeure grave. Les performances en matière d’alcool, de tourisme et de restauration sont généralement sous pression. En avril, les coopératives de restauration ont totalisé 260,9 milliards de RMB, soit – 22,7% de l’année précédente. Les résultats à court terme sont plus difficiles à inverser fortement et mettent davantage l’accent sur la catalyse du côté politique. La province du Shandong et la province du Heilongjiang ont repris le tourisme d’équipe interprovincial et les activités de « billet d’avion + hôtel » à compter des 18 et 21 mai respectivement.
Nouveau segment de consommation: 1) sous le contrôle de l’épidémie, l’isolement des ménages et la restriction de la congestion logistique Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) En avril, la société de cosmétiques était de – 22,3% d’une année sur l’autre et la société de bijoux en or et en argent était de – 26,7% d’une année sur l’autre. Dans un proche avenir, il y aura une « Promotion 618 », avec une réduction de 3 à 5% sur les marques nationales par rapport aux marques internationales à l’étranger (4 à 6%) et une augmentation du nombre de SKU actifs par rapport à la même période en 2021. Se concentrer sur la promotion de la performance de la marque de beauté.
Les gains et les pertes du secteur: le secteur neutre en carbone a été le premier à enregistrer des gains, tandis que le nouveau secteur de la consommation a pris du retard. La semaine dernière (202205.16 – 202205.22) parmi les huit principaux secteurs, les augmentations ont été classées dans l’ordre neutre en carbone énergie et ressources économie numérique consommation traditionnelle sécurité alimentaire croissance stable reprise après épidémie nouvelle consommation. En ce qui concerne la dimension intramensuelle, le secteur neutre en carbone a enregistré la plus forte hausse, dépassant de 7,8% l’indice a complet du vent depuis mai. En ce qui concerne les dimensions de l’année, le secteur de l’énergie et des ressources a connu la première hausse, dépassant l’indice a complet du vent de 19,8% depuis le début de l’année.
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