Résumé du rendement: la principale force de ces gains de rendement en actions! Le roi des consommateurs revient en premier lieu avec une grande certitude de performance

Les résultats trimestriels des sociétés cotées en actions a sont en plein essor, certaines sociétés ont hâte de commencer à publier les résultats semestriels de 2022, attirant l’attention de nombreux investisseurs. Qui a dépassé les attentes en matière de rendement et qui a fait exploser le tonnerre de rendement? Comment exploiter les possibilités d’investissement qui en découlent?

Les bonnes politiques ont suivi. Ce matin, la ville de Shenzhen a publié un certain nombre de mesures visant à promouvoir une reprise durable de la consommation, dans lesquelles elle a indiqué qu’elle aidait les consommateurs individuels à acheter de nouveaux véhicules énergétiques. Pour les consommateurs individuels qui achètent de nouveaux véhicules énergétiques qualifiés et qui sont immatriculés à Shenzhen, une subvention maximale de 10 000 yuans par Unit é est accordée. Mettre pleinement en œuvre la politique nationale d’exonération de la taxe d’achat de véhicules pour les nouveaux véhicules énergétiques.

Avec Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) Le bénéfice net cumulé de 2022 à 2023 ne doit pas être inférieur à 18 milliards de RMB; Le bénéfice net cumulé de 2022 à 2024 ne doit pas être inférieur à 28 milliards de RMB.

Les statistiques montrent que le 25 mai, le capital de beishang a augmenté de plus de 100 millions de yuans, dont 5 actions de nouvelles énergies. Parmi eux, Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) , Eve Energy Co.Ltd(300014) L’effet de levier est également important. Les données montrent qu’hier, le montant net des achats d’actions était de plus de 182 millions de yuan, dont 23 ont été financés par des achats nets de plus de 50 millions de yuan.

Tianqi Lithium Corporation(002466) Le montant net des achats financés se classe également au premier rang avec Byd Company Limited(002594) , Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) , Great Wall Motor Company Limited(601633) , etc. Certains de ces stocks ont également enregistré une forte augmentation des résultats trimestriels. Par exemple, le bénéfice net de Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460)

Depuis la mi – mai, Heilongjiang, Guizhou, Zhejiang, Yunnan, Ningxia, Shaanxi, Xiamen et d’autres endroits ont tenu successivement la journée d’accueil collectif des investisseurs des sociétés cotées en 2022 et la réunion d’information sur les résultats de 2021. Près de 300 sociétés cotées se sont réunies pour interagir avec les investisseurs en fonction des points chauds du marché.

Les journalistes ont choisi 20 sociétés cotées comme échantillons, couvrant de nombreuses industries telles que la biologie médicale, les transports, les banques, la finance non bancaire, les services sociaux, l’industrie chimique de base, l’industrie légère et ainsi de suite. Après avoir passé en revue les questions et réponses pertinentes de la réunion d’explication des performances, ils ont constaté que le sujet le plus brûlant était « l’impact de l’épidémie sur le fonctionnement des sociétés cotées ». Les investisseurs ont prêté une grande attention aux mesures de réponse des sociétés et ont pu apprendre des réponses de certaines sociétés. L’impact négatif de l’épidémie sur le fonctionnement des entreprises s’est progressivement atténué; En outre, en ce qui concerne les questions relatives au cours des actions de la société, les investisseurs se sont concentrés sur le rachat de la société, l’augmentation de la participation des actionnaires et d’autres mesures de stabilisation du cours des actions; Les dividendes des sociétés sont également au centre de la discussion et les investisseurs ont des points de vue différents sur la question.

607788 : retour du roi des consommateurs

Dans l’histoire, le secteur de la consommation a connu une longue et stable performance exceptionnelle. De 2005 à aujourd’hui, le secteur de la consommation a augmenté de 15,1% d’une année sur l’autre, tandis que l’industrie des aliments et des boissons a augmenté de 21,0% d’une année sur l’autre. En outre, la performance du secteur de la consommation est également très stable, de 2005 à aujourd’hui, la consommation et la tendance relative du secteur non – consommation montrent une tendance à la hausse, le secteur de la consommation n’a pas beaucoup de temps d’ajustement, l’ampleur de l’ajustement n’est pas profonde.

Il n’y a pas eu beaucoup de pertes de consommation par étapes dans le secteur des non – consommateurs, dont deux sur le marché des taureaux des actions a, et une sur les préoccupations du marché concernant la performance à long terme du secteur des consommateurs à l’avenir après que les données sociales nulles de 2018 ont été inférieures aux Prévisions. En 2021, le secteur de la consommation a de nouveau subi une perte importante.

L’orientation de la configuration est préférable pour le segment des consommateurs avec une grande certitude de performance. Du point de vue de l’orientation spécifique de la configuration, 1, l’alcool, la médecine et d’autres actions de premier plan avec une grande certitude de performance sont la direction privilégiée; 2. Les industries des appareils ménagers, de l’automobile et d’autres industries, en plus de bénéficier dans une certaine mesure de la logique de l’augmentation relative de la consommation, bénéficieront également d’un certain soutien au niveau des politiques cette année; 3. Le secteur de la consommation hors ligne bénéficie de l’amélioration de la situation épidémique à l’avenir.

L’industrie militaire a une forte planification et une forte certitude, de sorte qu’elle est optimiste quant à la réparation des écarts entre le marché et les fondamentaux. Par rapport à d’autres industries, l’industrie militaire présente des caractéristiques de planification et de certitude, en particulier le côté de la demande en aval est moins affecté par la situation épidémique et la macro – économie de la Chine. En outre, au cours de la période couverte par le quatorzième plan quinquennal, diverses nouvelles politiques, telles que le mécanisme de tarification et les paiements anticipés, se sont toutes développées en faveur des entreprises militaires. La marge bénéficiaire des entreprises militaires devrait continuer d’augmenter. Depuis 2022, la tendance à la baisse de l’industrie s’écarte gravement des fondamentaux de la performance des entreprises industrielles, et la correction de la déviation du marché industriel est optimiste.

Il est recommandé de prêter attention aux points suivants: 1) bénéficier de la réforme des entreprises d’État, avec des objectifs clairs de croissance des performances: Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) , Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) , China Avionics Systems Co.Ltd(600372) , Avic Aviation High-Technology Co.Ltd(600862) , Avic Jonhon Optronic Technology Co.Ltd(002179) , China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) , Guizhou Space Appliance Co.Ltd(002025) , Hefei Jianghang Aircraft Equipment Co.Ltd(688586) , etc. L’évaluation est faible et l’objet raisonnable de PEG pour les entreprises privées est Chengdu Ald Aviation Manufacturing Corporation(300696) , Xi’An Triangle Defense Co.Ltd(300775) , Zhuzhou Hongda Electronics Corp.Ltd(300726) , Beijing Yuanliu Hongyuan Electronic Technology Co.Ltd(603267) , etc. Aéromoteurs et entreprises liées en amont: Aecc Aviation Power Co Ltd(600893) , Jiangsu Toland Alloy Co.Ltd(300855) , Western Superconducting Technologies Co.Ltd(688122) , Gaona Aero Material Co.Ltd(300034) , etc.

Le programme énergétique européen stimule la demande d’installations photovoltaïques et la chaîne industrielle photovoltaïque chinoise bénéficie d’un avantage concurrentiel mondial. L’Europe a accéléré sa transition vers l’énergie propre après la récente crise énergétique provoquée par le conflit russo – ukrainien, le 18 mai, l’UE a annoncé un plan énergétique « repowereu » d’un investissement total d’environ 210 milliards d’euros.

Le boom de l’industrie photovoltaïque continue d’augmenter. Il est recommandé de se concentrer sur les possibilités d’investissement dans l’industrie de l’équipement photovoltaïque découlant de la mise à niveau itérative de la technologie d’augmentation et de superposition à grande échelle nouvellement installée. Les avantages comprennent Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) , Wuhan Dr Laser Technology Corp.Ltd(300776) , Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) , Shenzhen S.C New Energy Technology Corporation(300724) , Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) , Kbc Corporation Ltd(688598) , Beijing Tianyishangjia New Material Corp.Ltd(688033) , etc. À long terme, d’autres secteurs clés à forte valeur d’investissement comprennent l’équipement lié aux nouveaux véhicules énergétiques (investissement dans l’équipement dans des directions telles que le lithium, l’hydrogène, le stockage de l’énergie, le chargement et le remplacement de l’énergie), l’industrie Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024)

La flambée des prix de l’électricité en Europe s’ajoute aux conflits géographiques et limite l’offre mondiale d’aluminium électrolytique. En ce qui concerne la répartition des capacités, la part mondiale de la capacité de production d’aluminium électrolytique en Europe en 2020 est de 11,5%, et celle de la production d’aluminium électrolytique en Russie en 2021 est de 5,2%. L’approvisionnement en aluminium électrolytique en Europe et en Russie est généralement limité en raison de la neutralisation du carbone et des conflits géographiques récents. D’une part, la hausse continue des prix européens de l’électricité a entraîné une réduction de la production des entreprises concernées, le prix mensuel moyen de l’électricité en Allemagne s’élevant à 128,78 EUR / MWh en février 2022, soit une augmentation de 164,4% par rapport à l’année précédente. D’autre part, la Russie est touchée par les sanctions sur les exportations d’aluminium électrolytique. À l’heure actuelle, les principales économies occidentales ont commencé à imposer des sanctions à la Russie, comme l’exclusion de certaines banques russes du système SWIFT, ou l’approvisionnement en aluminium électrolytique de la Russie pourrait être affecté.

La consommation d’aluminium en Chine devrait continuer d’augmenter, ce qui entraînera une nouvelle expansion de l’écart entre l’offre et la demande. D’après la répartition de la consommation d’aluminium électrolytique en Chine, en 2021, l’aluminium électrolytique en Chine est principalement utilisé dans la construction, le transport et l’électricité, avec une part de consommation de 27%, 24% et 13%, respectivement. En ce qui concerne l’immobilier de construction, la superficie des maisons nouvellement construites en Chine a augmenté de 28,8% entre 2015 et 2019, tandis que la superficie des maisons achevées en 2020 a diminué en raison de l’épidémie, de sorte que la superficie des maisons achevées en Chine devrait maintenir un taux de croissance élevé au cours des 1 à 2 prochaines années. En ce qui concerne les transports, la consommation d’aluminium par véhicule électrique pur en 2020 est d’environ 291,7 kg, ce qui est supérieur à 205,9 kg pour les véhicules électriques non purs. Avec l’augmentation progressive de la perméabilité des nouveaux véhicules énergétiques, la demande d’aluminium dans le domaine des transports devrait continuer d’augmenter. En ce qui concerne l’électricité, il est prévu d’investir 501,2 milliards de RMB dans le réseau électrique national en 2022, avec un taux de croissance annuel de 8,25%, un montant record d’investissement. Avec le boom en aval, l’écart entre l’offre et la demande d’aluminium électrolytique atteindra 3 246000 tonnes en 2022, et l’écart entre l’offre et la demande continuera d’augmenter.

Le 25 mai, le Bureau général du Conseil d’État a publié un avis sur l’impression et la distribution des principales tâches de la réforme du système de santé en 2022 (ci – après dénommé « avis»). Au cours de l’année, la réforme des soins de santé s’est concentrée sur quatre aspects: premièrement, accélérer la mise en place d’un nouveau modèle ordonné de traitement médical et de diagnostic; Deuxièmement, promouvoir l’expérience de la réforme médicale de Sanming; Troisièmement, renforcer les capacités des services de santé publique; Quatrièmement, promouvoir le développement de la médecine et de la santé de haute qualité.

Nous pensons que la « circulaire » clarifie le soutien continu à la gestion sociale des soins de santé et favorise le développement durable des entreprises dans le domaine des services médicaux. Dans le domaine des dispositifs médicaux, le marché s’attend en partie à ce que des politiques telles que l’achat en volume soient mises en place. Dans le contexte de la substitution nationale et de l’approfondissement de l’infrastructure médicale, les principales entreprises d’innovation technologique méritent une attention particulière. Dans le domaine des produits biologiques, la circulaire met clairement l’accent sur le renforcement des capacités des services de santé publique, en mettant l’accent sur le vaccin covid – 19 et les variétés de vaccins pour la prévention des maladies infectieuses majeures. Dans le domaine de la médecine traditionnelle chinoise, l’avis a indiqué qu’il fallait accorder plus d’attention au développement de la médecine traditionnelle chinoise et a suggéré de prêter attention à l’objet de la médecine traditionnelle chinoise en vente libre de la marque et aux entreprises de services médicaux de la médecine traditionnelle chinoise cotées. Combinaison recommandée: il est recommandé de se concentrer sur la segmentation des principales entreprises de l’industrie des circuits de haute qualité, Changchun High And New Technology Industries (Group) Inc(000661) , Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) , Aier Eye Hospital Group Co.Ltd(300015) , Eyebright Medical Technology(Beijing) Co.Ltd(688050) , China Resources Sanjiu Medical & Pharmaceutical Co.Ltd(000999) , etc.

Au cours des dernières années, la tendance au remaniement de l’industrie de la protection de l’environnement s’est progressivement manifestée, les entreprises d’État et les entreprises d’État ayant une forte capacité de capital et d’exploitation sont entrées dans l’administration, telles que China Resourcesand Environment Co.Ltd(600217) Les avis encouragent les entreprises d’État à intégrer les actifs non essentiels par le biais d’accords de transfert, de transferts gratuits, etc., et les principales entreprises industrielles à intégrer par le biais de fusions et de réorganisations, ainsi que par le biais de réformes mixtes et d’investissements de guerre. Nous nous attendons à ce que le paysage concurrentiel actuel de l’industrie de la protection de l’environnement, caractérisé par une faible concentration et une dispersion, s’améliore et que les principales entreprises augmentent encore leur part de marché.

L’accent est mis sur les principales entreprises de protection de l’environnement dotées d’actifs d’exploitation ou de ressources d’actionnaires et d’un grand espace de croissance à l’avenir: (1) Les principales entreprises de déchets solides: par exemple Grandblue Environment Co.Ltd(600323) China Resourcesand Environment Co.Ltd(600217) : l’actionnaire contrôlant a terminé l’intégration des capitaux propres et l’avantage commercial des ressources renouvelables de l’actionnaire majoritaire devrait conduire la société à un grand développement. Green Power: China Three Gorges Renewables (Group) Co.Ltd(600905)