Principaux points de vue
L’indice des actions a a généralement augmenté cette semaine, l’industrie des machines étant mieux classée. Nous croyons que la pression pour maintenir la croissance économique de la Chine continuera d’augmenter en 2022 et que le climat de l’industrie manufacturière axée sur l’exportation s’accélérera. L’industrie manufacturière a subi des pressions opérationnelles au deuxième trimestre en raison de la hausse des prix en amont, de la baisse des commandes à l’exportation et de la propagation de l’épidémie en Chine, qui a eu une incidence sur la demande et la production.
Du point de vue fondamental, la nécessité de se concentrer sur la numérisation et l’intellectualisation, l’objectif à double carbone et l’écologisation, ainsi que la construction du cycle interne et la restructuration de la chaîne d’approvisionnement d’ici 2022 sont les trois grandes tendances actuelles et futures, en mettant l’accent sur la nouvelle infrastructure de l’économie numérique chinoise, les nouveaux équipements spéciaux de fabrication avancée tels que les nouvelles sources d’énergie et les semi – conducteurs, la récupération des performances au – delà des attentes et les objectifs liés aux infrastructures de remplacement de la localisation qui continuent d’être renforcés dans le quatorzième plan quinquennal.
Cette semaine est la quatrième semaine de mai 2022, la meilleure performance cette semaine dans les secteurs du charbon, du pétrole et de la pétrochimie, des transports, de l’automobile et des services sociaux; Les secteurs des appareils ménagers, de l’équipement électrique, de l’intégration, de l’immobilier et de l’électronique ont enregistré les pires résultats. Hithink Royalflush Information Network Co.Ltd(300033)
Cette semaine, le marché dans son ensemble a poursuivi la tendance à la volatilité croisée, l’indice de Shanghai fonctionnant principalement entre 3 000 et 3 200 points. Le marché s’est effondré mardi et a continué à rebondir au cours de la deuxième moitié de la semaine, mais les résultats sont restés faibles vendredi. La question de savoir s’il y a rebond ou Oscillation d’intervalle est de savoir si la performance de la plaque de tête est soutenue et si la quantité d’énergie doit suivre. Du point de vue de la structure, le marché de cette semaine est encore dominé par les nouvelles énergies, le stockage de l’énergie, les semi – conducteurs et les nouveaux véhicules énergétiques, la sector – Forme cyclique comme le charbon, le pétrole et la pétrochimie ont stimulé le rebond de la deuxième moitié de la semaine. À l’heure actuelle, la règle de rotation rapide de la plaque se poursuit, mais elle n’est toujours pas sortie de la plaque chaude continue avec la logique à long terme et l’espace. À moyen terme, certains stocks de premier plan peuvent encore avoir de l’espace et du temps d’ajustement, cette semaine Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Sous l’impulsion de la baisse des taux d’intérêt à long terme et de la reprise de la production, l’espace à la baisse du marché sera limité la semaine prochaine, mais si les volumes ne sont pas suffisants, le concept d’oscillation interstitielle sera plus large.
Le comportement du capital à court terme ne change pas la tendance à moyen terme, les investisseurs devraient choisir la stratégie appropriée et le cycle d’investissement en fonction de la nature du capital. Cette semaine, le marché est entré dans une période relativement vide, la performance actuelle du marché montre des attentes plus pessimistes, les résultats et les nouvelles de la période relativement vide peuvent être favorables à la réparation des attentes du marché. Au deuxième trimestre, c’était à l’origine la période de démarrage de l’industrie manufacturière, mais en raison de l’extrusion conjointe en amont et en aval, la pression opérationnelle de l’industrie manufacturière au deuxième trimestre est relativement élevée. La localisation demeure au cœur de l’attention du marché des capitaux, les circuits bénéficiaires pertinents resteront au centre de l’allocation des capitaux, et la demande croissante résultant de la substitution des importations est le moyen le plus puissant pour l’industrie manufacturière de se prémunir contre l’extrusion en amont et en aval.
Nous pensons que la semaine prochaine, le risque systémique à la baisse du marché sera temporairement atténué et qu’il s’agit d’une tendance à la baisse. Cependant, il est nécessaire d’observer la continuité de l’inversion des plaques chaudes, nous devrions contrôler la position pour suivre l’évolution de la situation et continuer à éviter les blocs de fonds avec moins de chute, le fonctionnement de la pensée de bande. En ce qui concerne l’investissement de base, nous suggérons également de sélectionner de préférence les sous – industries spécialisées et spéciales dont les résultats ont dépassé les attentes au cours des 21 dernières années et dont le boom de l’industrie s’est poursuivi au cours des 22 dernières années, afin d’effectuer une configuration à moyen terme ou plus. L’accent est mis sur l’allocation d’actions dont les fondamentaux sont bons et en surpoids, en mettant l’accent sur les secteurs où l’évaluation déterministe est forte et raisonnable. À moyen terme, nous nous concentrerons toujours sur les entreprises de fabrication de haute technologie en croissance et appariées à l’évaluation, ainsi que sur les nouvelles sectors – formes de piste de haute qualité dans le contexte du double carbone. Nous maintenons également la logique d’investissement cible liée à la logique de substitution des importations pour les sectors – formes de fabrication de pointe connexes, y compris les sectors – formes militaires spatiales (armée civile, missiles), les nouvelles énergies (énergie éolienne, stockage, hydrogène et nucléaire) qui continuent d’être privilégiées et soutenues par des performances ou des attentes de croissance, et Les secteurs de la technologie (semi – conducteurs de troisième génération, Big Data, intelligence automobile, miniled et VR) qui continuent de détenir des points d’inflexion modérés.
Les cibles pertinentes sont les suivantes: Zhejiang Fenglong Electric Co.Ltd(002931) Zhejiang Fenglong Electric Co.Ltd(002931) 31 Zhejiang Fenglong Electric Co.Ltd(002931) Zhejiang Fenglong Electric Co.Ltd(002931) Runjian Co.Ltd(002929) 2929292929292929 Shenzhen Fastprint Circuit Tech Co.Ltd(002436) , Suzhou Chunqiu Electronic Technology Co.Ltd(603890) , Shanghai Baolong Automotive Corporation(603197) , etc.
