En août 2020, la « première action de mobile Shell» Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) ( Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) , SZ; prix de clôture d’hier: 17,24 yuan RMB) a mis fin à une longue course de pape de cinq ans et a Le 20 avril de cette année, Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) La marge brute des activités ODM / OEM (activités de production d’agents) qui représentent plus de 60% des revenus d’exploitation de la société est directement réduite, passant de 26,26% en 2020 à 13,75% en 2021. En fait, la marge brute de Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) ODM / OEM a chuté de 12 points de pourcentage depuis 2014, passant d’un sommet de 38,16% en 2014 à une baisse de 24 points de pourcentage en 2021 après un bref rebond en 2019.
L’enquête menée par les journalistes du Daily Economic News a également révélé que Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) À l’exception des deux principaux fournisseurs divulgués dans le prospectus, qui sont d’anciens employés de l’entreprise, les journalistes ont également enquêté et visité pour découvrir qu’un fournisseur est entré dans son ancienne usine un mois après l’expiration du bail de la filiale Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) Il y a aussi le logo de Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) Il existe également une association de personnes et d’adresses entre ces fournisseurs.
Les principaux produits de Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) Au cours des deux dernières années, les ventes de l’entreprise ODM / OEM ont représenté plus de 60%, ce qui constitue un important soutien au rendement.
En 2021, Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 715 millions de RMB, en baisse de 16,35% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net de la société mère s’est élevé à 26 420200 RMB, soit une baisse de 75,16% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice non net déduit est directement transféré du bénéfice à la perte, avec une perte de 74981 millions de RMB. S’il n’y a pas de revenus provenant de l’investissement, de la gestion financière et des dépôts structurés de la société, même si c’est le premier exercice complet après l’inscription à la cote, il y aura une perte. La principale raison de la baisse des revenus est la baisse des ventes. Plus précisément, en 2021, les ventes de l’entreprise ODM / OEM et de l’entreprise de marque privée ont diminué respectivement de 49,45% et 17,97% (la proportion d’augmentation et de diminution d’une année sur l’autre est incorrecte. Le reporter calcule Selon les données de production et de vente divulguées par Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868)
La baisse des ventes est principalement due à la baisse de la demande des principaux clients en aval. Huawei est un client important de Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) On peut dire que les commandes de boîtiers de protection pour les produits Huawei représentent près de la moitié des revenus de Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) . Cependant, ces dernières années, en raison de l’impact de la pénurie de carottes, Huawei a réduit le volume d’expédition. En raison de la relation de correspondance individuelle entre les produits de boîtier de protection et les produits terminaux intelligents, Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868)
Le reporter a noté qu’en plus de la baisse du volume des ventes, de 2019 à 2020 Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) La marge brute de son principal modèle d’entreprise, l’entreprise ODM / OEM, a chuté de 12,51 points de pourcentage en 2021, passant de 26,26% en 2020 à 13,75%.
À partir du prospectus de plusieurs Pape et du rapport annuel post érieur à la cotation, nous pouvons également apprendre que la marge bénéficiaire brute de Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) 2014 à ce jour pour les activités ODM / OEM a diminué de 38,16% en 2014 à 24,95% en 2016, a rebondi à 32,08% en 2019 et a rapidement chuté à 13,75% en 2021. La marge brute a chuté de 24 points de pourcentage par rapport au Sommet de 2014 et de 18 points de pourcentage par rapport à 2019 – 2021.
Le reporter a comparé les trois sociétés comparables énumérées dans le prospectus, dont le modèle d’entreprise le plus proche est Anhui Korrun Co.Ltd(300577) . Anhui Korrun Co.Ltd(300577) Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868)
Enquête du reporter du Daily Economic News Anhui Korrun Co.Ltd(300577)
Alors, qu’est – ce qui a fait baisser considérablement la marge bénéficiaire brute de Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) au cours des dernières années? À première vue, les revenus d’exploitation et les coûts d’exploitation de Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) ODM / OEM ont chuté de 17,02% et 2,95% respectivement d’une année sur l’autre, ce qui a entraîné une forte baisse de la marge bénéficiaire brute de l’entreprise en raison de la baisse des revenus d’exploitation (17,02%) beaucoup plus importante que celle des coûts d’exploitation (2,95%).
Afin de présenter plus clairement les raisons de la baisse de la marge brute, les journalistes utilisent le coût d’exploitation divisé par le volume des ventes pour éliminer l’impact de la baisse rapide des ventes. En ce qui concerne les catégories de coûts spécifiques, le coût unitaire du produit de Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) ODM / OEM Business a considérablement augmenté en 2021, le coût unitaire direct du matériel a augmenté de 46,38% et le coût unitaire direct de la main – d’œuvre a augmenté de 21,82%.
Dans le chapitre « principales causes d’impact sur le rendement » du rapport annuel de 2021, Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) Le reporter a consulté la description des matières premières dans le prospectus de Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868)
Parmi eux, les matières premières les plus importantes sont les parties principales, y compris la coque en plastique, la boîte TPU, la boîte transparente, etc.
relations complexes avec les fournisseurs
Derrière la forte fluctuation de la marge brute de Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868)
Dans le prospectus, Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) Zhou Lintao, actionnaire de jiatai Plastics, a occupé le poste de Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) ; Zhou Ping, le Contrôleur effectif du fournisseur Shenzhen xushengtai Mold Plastic Co., Ltd. (ci – après dénommé xushengtai) et Dongguan jiezhihe Plastic Industry Co., Ltd. (ci – après dénommé jiezhihe), a été brièvement mis à l’essai au Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) .
À cet égard, dans ses commentaires sur l’introduction en bourse, la c
En ce qui concerne la somme des jetons, le prospectus montre que la somme des jetons (qui sont divulgués conjointement dans le prospectus en raison de la somme de xushengtai et des jetons comme les mêmes contrôleurs effectifs) est le premier fournisseur de Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) en 2018 et 2019, et le deuxième fournisseur en 2017, Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) Au cours de la période visée par le rapport, la société n’a pas effectué d’opérations liées récurrentes pour acheter des biens ou recevoir des services de main – d’oeuvre de parties liées.
Lors d’une visite à jetsum, le reporter du Daily Economic News a constaté que l’entreprise ne semblait pas être aussi simple que le prospectus décrit comme un fournisseur indépendant établi par d’anciens employés. Qixinbao a indiqué que l’adresse d’enregistrement industriel et commercial la plus ancienne de jiezhi était le 1er étage du bâtiment B de l’usine qiangfa, no 1 Binhe North Road, guanjingtou Reservoir Industrial Zone, Fenggang Town, Dongguan City. En juillet 2021, jiezhi a changé l’adresse enregistrée de l’industrie et du commerce à la Chambre 101, bâtiment 3, no 30, Wulian lianxing Road, Fenggang Town, Dongguan City.
Par coïncidence, qixinbao a indiqué que Dongguan jiezhiyang Plastic Industry Co., Ltd. (ci – après dénommée jiezhiyang), une filiale importante de Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) Selon le rapport annuel de 2021, Jie Zhiyang a loué les locaux de l’usine aux étages 1, 2 et 3 du bâtiment 3, Dongguan qiaoan’an Science and Technology Park, no 30, lianxing Road, wulianxing village, Fenggang Town, Dongguan City. Le bail a commencé le 1er avril 2019 et a pris fin le 1er juin 2021.
Comme vous pouvez le voir, les locaux loués par Jieyang avant juin 2021 sont essentiellement les mêmes que l’adresse enregistrée de l’industrie et du commerce de Jieyang après juillet 2021 – 30 lianxing Road et 3 bâtiments. L’ensemble du rez – de – chaussée loué par Jieyang contient également la Chambre 101 de Jieyang.
Cela signifie qu’un mois après l’expiration du bail de Jieyang, jieyong a changé son adresse d’enregistrement industriel et commercial à l’ancienne usine de Jieyang. Les visites des journalistes ont également confirmé ce point. Le 5 mai, à midi, les journalistes sont arrivés au 30 lianxing Road, Wulian, Fenggang Town, Dongguan City. L’adresse est Dongguan qiaoan’an Science and Technology Park, qui a plusieurs bâtiments. Les journalistes sont venus dans les 3 bâtiments du parc scientifique et ont vu l’atelier jiezhi au rez – de – chaussée. Le journaliste a demandé à un agent de sécurité qui prétendait travailler ici depuis de nombreuses années: « est – ce l’océan Jie? » La réponse est: “avant Jie Yang, maintenant Jie sum.” Un autre garde de sécurité a dit: “l’océan Jie est la somme de Jie.”
Après avoir parlé à la sécurité dans l’atelier de production de Jiehe, le journaliste est venu au deuxième étage, où Jiehe a reçu la réception à la réception. La section « profil de l’entreprise » d’un document écrit: « jiezhi a été fondée en juin 2008 et a déménagé à Wulian qiaoan’an Industrial Park, Fenggang Town, Dongguan City, en juin 2016. Jiezhi est engagé dans la R & D, la production et la vente d’équipements périphériques pour les produits mobiles, numériques et de communication. Il dispose de plus de 100 machines de moulage par injection, plus de 40 équipements de production de moules, et le nombre d’employés est passé de plus de 30 à plus de 260. Depuis sa création, jiezhi a fourni diverses spécifications à des clients tels que Huawei Technology, vivo, oppo et Huaqin Technology. Produits de soutien… “
Le reporter a vu “Material Mark List” sur la boîte empilée au rez – de – chaussée: “supplier: JMT” “order number: jzy – p16 – 211200112” “specification Description: transparent TPU”. Le prospectus indique que Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) 2017 ~ 2019
Le 5 mai, à midi, le reporter est venu au Bureau du deuxième étage du bâtiment 3 où se trouve Jie He et a posé sa candidature en tant qu’intervieweur. Au cours de la conversation, le chef de l’administration de Jie Zhihua a déclaré que Jie Zhihua est une succursale de Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) Le superviseur a dit: « Nous ne sommes qu’une succursale, le commis aux matériaux est un rack Board, le travail est très facile, vous pouvez venir ici (somme de Jie) pour l’entrevue d’abord, il (se réfère au candidat, ci – dessous) est nous (somme de Jie) ici, juste dit d’aller là – Bas ( Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) ) pour stationner, nous (somme de Jie) ici pour lui envoyer le salaire.»
Dans la matinée du 6 mai, le reporter est également venu au parc industriel No 5, xiaobu2 Road, Fenggang Town, Dongguan City, où se trouve Jie Zhiyang, une filiale de Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) . Interrogé sur la relation entre Jieshi et Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868)
Comme on peut le voir ci – dessus, Jie Zhi et Jie Yang sont étroitement liés, non seulement à la coopération d’affaires, mais aussi à l’avant et à l’arrière de l’usine. Et si jetsum est indépendant du fournisseur de Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868)
En raison d’un tel lien étroit, il est difficile de se demander si la somme rapide et la société cotée sont vraiment comme indiqué dans le prospectus Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868)
Un autre fournisseur important est Shenzhen fuxincheng plastic die Co., Ltd. (ci – après appelé fuxincheng), qui est le troisième fournisseur en 2019, le deuxième en 2018 et le premier en 2017, vendant des produits d’une valeur totale de 77 486600 RMB à Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) au cours des trois dernières années.
Le représentant légal de fuxincheng est Cheng Yuanfeng, et un jugement civil impliquant fuxincheng indique que « Hu Ping et Cheng Yuanfeng, le représentant légal de fuxincheng Company dans cette affaire, sont mariés, de sorte que le compte bancaire de Cheng Yuanfeng est utilisé pour payer Zhang et trois autres salaires ». Et l’actionnaire initiateur et le Directeur de jiezhi, le fournisseur susmentionné de Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) Est – ce que fuxincheng est lié à la somme des jetons?
Dans la matinée du 10 mai, le journaliste est venu à l’adresse enregistrée de fuxincheng, Shenzhen Longhua District guanhu Street Songyuan Xia Community dabutou Road 341 Building 101, le reporter a demandé si le Directeur de Jie zhihe Hu Ping était ici, le personnel a seulement demandé ce qu’il cherchait, n’a pas nié. D’autres employés ont dit que le patron de fuxincheng était Hu Ping et que le salaire était Hu Ping.
Par la suite, les journalistes ont rencontré Hu Ping et Cheng Yuanfeng au deuxième étage de l’usine de fuxincheng. Les journalistes ont appris sur place que Hu Ping et Cheng Yuanfeng sont une relation de couple. Hu Ping est né de la fabrication de moules et a plus de 30 ans d’expérience. Ils ont mentionné que fuxincheng et jiezhi ont coopéré pendant de nombreuses années. Les journalistes ont également vu dans l’usine que l’étiquette de la boîte en carton disait “client: Jay”.
Si Hu Ping est à la fois le Directeur de jiezhi et le conjoint du représentant légal de Fuxin, jiezhi et Fuxin forment – ils une relation d’association? Si la somme des jetons est effectivement contrôlée par Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868)
Comme indiqué dans le prospectus Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868)
Jiatai est le quatrième fournisseur en 2018 et 2017 de Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) Selon le prospectus, jiatai Plastics, l’une des familles de jiatai, a été fondée en septembre 2014. Au moment de l’établissement, les actionnaires détenaient 51% des actions de Zeng Rong, 29% des actions de Wang Min et 20% des actions de Zhou Lintao. Wang Min a travaillé comme gestionnaire de compte du Centre de marketing au Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) de septembre 2010 à septembre 2014; Zhou Lintao a été Directeur du Bureau du Directeur général d’août 2011 à octobre 2017.
Qixinbao a indiqué que depuis sa création en 2014, jiatai Plastics a son siège social à Dongguan City, Fenggang Town, guanjingtou buxinji Industrial Zone 3, Block B, 1st floor workshop.
Le reporter a également remarqué, Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) Les deux adresses ci – dessus coïncident dans le temps et au sol. Alors, quelle est la relation entre jiatai plastic et Jinming Plastic?
Dans l’après – midi du 5 mai, le reporter est venu à l’adresse et a constaté qu’il s’agissait en fait de Dongguan yingkesheng Mould Co., Ltd., la sécurité immobilière du parc, d’autres employés d’usine dans le parc ont dit qu’il n’y avait pas de jiatai Plastic Company. Par la suite, le reporter est venu à Jinming Plastic en novembre 2018 après le changement de lieu d’affaires Dongguan Fenggang Town guanjingtoucun Reservoir Industrial Zone No.1, Building a, Floor 3.
Les gardes de sécurité du parc, les coursiers et d’autres employés de l’usine du parc ont déclaré que le plastique Jinming avait été déplacé avant le festival de printemps de cette année. Les journalistes sont arrivés au troisième étage, n’ont pas de bureau, seulement l’usine vide, mais les restes apparaissent Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868)
Un « guide d’exploitation pour le traitement des tôles» de la « zone d’inspection de l’emballage» sur le mur de l’usine de plastique de Jinming indique que le nom de l’entreprise est « Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) » « Dongguan jiezhiyang Plastic Industry Co., Ltd.» et le nom du client est « hw». Comme nous le savons tous, le client important de Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868)
Le « guide d’exploitation pour le traitement des tôles » de la « zone d’inspection de l’emballage » sur le mur de l’usine de plastique de Jinming indique que le nom de l’entreprise est « Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) » et « Dongguan jiezhiyang Plastic Industry Co., Ltd ».
Alors, qui a produit cette usine avant que le plastique de Jinming ne soit déplacé? Si Jinming Plastic est un fournisseur contrôlé par Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868) Combien de secrets y a – t – il derrière ce “Guide d’opération de traitement des tôles”?
Le 27 mai, le reporter du Daily Economic News a tenté d’interviewer Shenzhen Jame Technology Corp.Ltd(300868)
