Suggestion de configuration de la politique de juin: signal et heure confirmés à droite
Signal de gauche à droite – confirmation du point d’inflexion du prêt à moyen terme. Pour le marché actuel, l’assouplissement total n’est pas le point clé, le cœur réside dans la question de savoir si l’expansion endogène du crédit représentée par les prêts à moyen et à long terme des entreprises peut être réalisée. Sur le noeud temporel, le point d’inflexion de la tendance des prêts à moyen et à long terme est confirmé au plus tôt en juillet. Après que le crédit ait touché la glace en avril, le taux approximatif de crédit au sens du montant total en mai et juin s’est stabilisé, mais de la stabilisation à la confirmation de la tendance, nous devons voir que la tendance des prêts à moyen et à long terme s’est réchauffée (plus de deux mois consécutifs) et que le taux de croissance annuel a atteint au moins le niveau avant l’épidémie (plus de trois mois), de sorte que le point d’inflexion de la tendance devrait être confirmé en juillet au plus tôt.
Dans des circonstances raisonnables, les prêts à moyen et à long terme peuvent établir une tendance à la hausse après le troisième trimestre. Selon l’expérience historique, les prêts à court terme des entreprises sont en avance de 16 à 18 mois sur les prêts à moyen et à long terme, de sorte que les prêts à moyen et à long terme des entreprises pourraient connaître une véritable reprise après le troisième trimestre. Entre – temps, compte tenu du délai de transmission de la politique d’assouplissement de la chaîne immobilière et du moment où la pression du capital des entreprises immobilières s’atténue, on s’attend à ce qu’elle se redresse régulièrement entre la fin du troisième trimestre et le début du quatrième trimestre.
La tendance de droite établit la pensée de mise en page avant et après. Jusqu’à ce que le signal de tendance de droite soit confirmé, la mise en page à moyen terme continue de mettre l’accent sur trois certitudes: 1) la certitude d’une politique de croissance stable; La certitude de l’inversion des difficultés et de l’amélioration des résultats à long terme; Certitude des bénéfices à court et à moyen terme. La combinaison « dividende + amélioration attendue » et « double faible + inversion de la situation difficile » sont recommandées dans la sélection des actions.
D’un point de vue à plus long terme, le fond de l’action a est fondamentalement évident, il n’y a pas de nécessité de pessimisme stratégique; Avec l’établissement du point d’inflexion du prêt à moyen et à long terme, l’orientation de la disposition à long terme émerge. (Ⅰ) l’industrie tourne, qui prendra le relais pour une croissance stable? Consommation. À l’heure actuelle, le marché de la croissance stable passe progressivement à la période intermédiaire et à la période postérieure, les stocks de consommation devraient prendre le relais de la croissance stable pour devenir la ligne principale du marché à moyen terme, et les possibilités d’allocation stratégique de la grande consommation se sont progressivement améliorées. Le roi de l’allocation à long terme du rapport qualité – prix – innovation scientifique 50. Compte tenu de la tendance à la performance globale, de la position de l’Organisation et du niveau d’évaluation, le Conseil d’administration de la science et de la technologie à forte croissance + sous – évaluation + faible allocation est entré dans la fenêtre de mise en page stratégique.
Recommandations stratégiques et recommandations de l’industrie: (ⅰ) Les entités de crédit sont faibles, les politiques sont adaptées à la deuxième période de développement, la direction de la croissance stable recommande les infrastructures locales, les promoteurs d’entreprises d’État et les banques de haute qualité; Certitude de la performance – photovoltaïque, équipement aérospatial, transport de pétrole et agrochimie mal appariés entre l’offre et la demande à court et à moyen terme; (Ⅲ) exonération fiscale, hôtel, livraison express du concept d’inversion de détresse.
Portefeuille d’actions en or en juin
1 China Molybdenum Co.Ltd(603993) : Global Multi – Layout, reducing Costs and Increasing Efficiency for growth;
2 Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) : année où l’intégration des matériaux Lithium – électricité a commencé à être réalisée;
3. Chimie par satellite: la mise en service de la phase II C2 stimulera la performance de l’entreprise à un nouveau niveau;
4 Guizhou Chanhen Chemical Corporation(002895) : forte période de superposition et nouvelle croissance, et bonne vue de la disposition intégrée du phosphore, du fluor et du lithium de l’entreprise;
5 Runa Smart Equipment Co.Ltd(301129) : la politique
6 Quakesafe Technologies Co.Ltd(300767) : l’industrie de l’atténuation et de l’isolation des tremblements de terre entre dans la période d’exécution des commandes et bénéficie pleinement de l’expansion de l’industrie;
7 Xiangtan Electric Manufacturing Co.Ltd(600416) : le point d’inflexion de l’industrie est arrivé, et la période d’augmentation des performances est élevée;
8 Cybrid Technologies Inc(603212) : le volume des nouveaux services énergétiques et la sector – forme technologique membranaire en bénéficient pleinement;
9 Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) : le mode Big home a été validé avec succès et la capacité Alpha a été mise en évidence;
10 Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) : la réforme a continué de progresser et Maotai a été stable et a pris de l’expansion;
11 China Animal Husbandry Industry Co.Ltd(600195) : vérification continue de l’augmentation élevée, la demande d’entretien dynamique augmente;
12 Hangzhou Binjiang Real Estate Group Co.Ltd(002244) : la qualité du stockage du sol est suffisante et la structure de financement est dominante;
13 Bank Of Ningbo Co.Ltd(002142) : il a à la fois des fondamentaux de haute qualité et un faible risque de crédit.
Conseils sur les risques: 1. Le développement de l’épidémie est incontrôlable; 2. Forte récession économique; 3. Les politiques ont changé plus que prévu.
