A – Share Performance and style observation
Actifs mondiaux de capitaux propres: la plupart des actifs mondiaux de capitaux propres ont augmenté, les actions américaines ayant enregistré les gains les plus élevés, suivies par les pays européens, tandis que les marchés chinois de Shanghai et de Shenzhen ont chuté. L’indice de Shanghai et l’indice de Shenzhen ont diminué respectivement de 0,5% et 2,3%, tandis que le Dax allemand et le cac40 français ont augmenté respectivement de 3,4% et 3,7%. Les gains des actions de Hong Kong ont également chuté de 0,1%, les actions américaines SPX ayant enregistré les gains les plus élevés (6,6%).
Comparaison horizontale des grandes catégories d’actifs: la comparaison entre les négociants en actions et en obligations montre qu’au 27 mai, les actifs de capitaux propres ont subi une correction de choc après avoir rebondi la semaine dernière, ce qui a entraîné une faible performance cette semaine, une légère hausse de l’or, du cuivre et du pétrole et une baisse de l’indice du dollar. Actions: Shanghai et Shenzhen 300 ont chuté de 1,9% et 0,5% par semaine, tandis que le GEM a chuté de 3,9%; Dette: la dette nationale et la dette des entreprises ont augmenté respectivement de 0,5% et 0,1%, ce qui n’a guère changé par rapport à la période précédente; Quotient: Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) a chuté de 0,2%, tandis que l’or, le cuivre et le pétrole ont augmenté de 0,5%. 1,1% et 2,5%; Devises: l’indice du dollar américain a chuté de 1,3%.
Style: en ce qui concerne le style de marché, en raison de la piètre performance globale des actifs de capitaux propres, la plupart des styles ont montré une baisse hebdomadaire, dans laquelle la ténacité du cycle existe toujours et la meilleure performance à la hausse est de 1,0%.
Grands, moyens et petits marchés: en ce qui concerne les grands, moyens et petits marchés, l’indice des grands marchés a connu la plus forte baisse hebdomadaire, avec une hausse et une baisse hebdomadaires de – 2,1%, tandis que l’indice des marchés moyens et petits a légèrement diminué, avec une baisse de – 1,2% et – 0,5%, respectivement.
Secteur primaire: le charbon (+ 6,9%), le pétrole et la pétrochimie (+ 5,1%) et les transports (+ 2,5%) se classent parmi les trois premiers; Les appareils ménagers (- 4,0%), combinés (- 3,6%) et l’immobilier (- 3,4%) se sont relativement mal comportés, se classant au deuxième rang.
Suivi des évaluations
Variation de l’évaluation des principaux indices: (1) Évaluation et variation: la semaine dernière, le rapport prix / bénéfice (TTM) de Wande full a s’est terminé à 16,66, en baisse de 0,10% par rapport à la période précédente, les performances du marché ont été médiocres et les évaluations des principaux indices ont diminué à des degrés divers. Parmi eux, l’indice GEM et l’évaluation de l’innovation scientifique 50 ont chuté de – 1,88% et – 1,77%, respectivement; Shanghai 50 a connu la plus faible baisse de 0,03%.
Position historique: les positions historiques de Shanghai Stock Index, wandequan a et Shanghai Shenzhen 3005 P / e sont respectivement de 13,6%, 24,1% et 28,1% à un niveau relativement faible. GEM se réfère à un certain nombre de positions d’évaluation qui ont rebondi récemment. Comparaison de l’évaluation relative: (1) Comparaison de l’évaluation des principaux indices mondiaux de capitaux propres: maintenir le point de vue de la période précédente et comparer le Sous – indice d’évaluation de l’indice multinational des actions à l’étranger. Sur la base des données d’évaluation de 2010 à ce jour, les principaux indices à large base des actions a se situent actuellement dans le Sous – indice inférieur, dont le Sous – indice historique est inférieur à 40%; Comparaison de l’évaluation de l’indice de croissance et de l’indice de valeur: le rapport d’évaluation de l’indice de croissance et de l’indice de valeur a augmenté mardi dernier. Au 27 mai, le ratio P / E relatif de Gem index / Shanghai Shenzhen 300 était de 3,91, en baisse de 1,75% par rapport à la valeur précédente; Gem index / Shanghai Shenzhen 300 ratio de marché net relatif est de 3,99, en baisse de 1,26% par rapport à la valeur précédente. En comparant l’évaluation de l’indice de croissance et l’évaluation de l’indice de valeur, nous pouvons observer que les changements d’évaluation de différents styles sont très différents. Les évaluations récentes ont diminué.
Indice d’évaluation des sous – secteurs: (1) PE (TTM): au 27 mai, les secteurs ayant les ratios P / e les plus élevés étaient l’agriculture, la sylviculture, l’élevage, la pêche, l’automobile et les aliments et boissons; Les secteurs où les ratios P / e sont les plus faibles sont les transports, la biologie pharmaceutique et les produits chimiques de base. (2) pb (LF): au 27 mai, les trois principales industries du quintile de la valeur nette du marché étaient le matériel électrique, les aliments et boissons et le charbon; Les trois secteurs les plus importants sont l’immobilier, la finance non bancaire et les banques.
Différents secteurs d’évaluation: du point de vue du secteur, les secteurs à faible ratio P / e sont la technologie, les transports et les matières premières; Les segments les plus faibles de l’histoire du ratio de marché net sont les secteurs de la technologie, de l’immobilier financier et des transports.
Prime de risque
Au 27 mai, les primes de risque de wandequan a, Shanghai et Shenzhen 300 et Gem étaient respectivement de 3,27%, 5,62% et – 0,59%, soit une augmentation par rapport aux valeurs précédentes et une baisse de l’appétit de risque du marché.
En comparant le niveau moyen de la prime de risque de l’indice lui – même, wandequan a, Shanghai et Shenzhen 300 et Gem indiquent que le niveau de la prime de risque est supérieur à la moyenne plus un écart type.
Conseils sur les risques: risques géographiques pour la Russie et l’Ukraine; La baisse de l’économie chinoise a dépassé les attentes; Risque de propagation de l’épidémie plus élevé que prévu.
