Sur la voie du sauvetage des entreprises privées de logement, Jianye Real Estate Co., Ltd. (00832.hk, ci – après dénommée « Jianye Real estate») a été la première à introduire des actifs appartenant à l’État dans la province de Henan.
Le 1er juin de cette année, Jianye Real Estate a annoncé que son actionnaire contrôlant, enhui Investment Co., Ltd. (ci – après dénommé « enhui investment») et Henan tongsheng Real Estate Co., Ltd. (ci – après dénommé « tongsheng Real estate»), avaient conclu un accord – cadre, tongsheng Real Estate Co., Ltd. (ci – après dénommé « tongsheng Real estate»), qui transférerait 860 millions d’actions de Jianye Real Estate, soit 29,01% du capital – actions émis de la société cotée, au lieu de 688 millions de dollars de Hong Kong en espèces.
Entre – temps, tongsheng Real Estate achètera 708 millions de dollars de Hong Kong en espèces pour des obligations convertibles émises par China Construction property. Si toutes les obligations convertibles sont converties en actions d’une société cotée à ce moment – là, tongsheng Real Estate obtiendra en outre 16,6% du capital total de Jianye Real Estate après l’expansion.
Par conséquent, en plus de l’investissement d’enhui dans les actions liées à la propriété de construction transférée et les obligations convertibles qui seront émises par la propriété de construction, tongsheng Real Estate sera en mesure d’acquérir jusqu’à 40,8% des actions de la propriété de construction.
Enhui Investment et tongsheng Real Estate ont convenu de conclure un accord d’investissement officiel d’ici le 1er juillet de cette année, à condition que l’accord soit approuvé par les autorités de réglementation et que Sheng Real Estate fasse preuve de diligence raisonnable à l’égard de la propriété de construction.
À l’heure actuelle, le capital – actions total émis par Jianye Real Estate est de 2964 milliards d’actions. Enhui Investment est l’actionnaire contrôlant de Jianye Real Estate et détient directement 2078 milliards d’actions de Jianye Real Estate, Représentant 70,11% du capital – actions total émis des sociétés cotées. Enhui Investment Registration is established in the British Virgin Islands and is owned solely by Hu baoshen, Chairman and Executive Director of China Construction property.
Tongsheng Real Estate est une filiale appartenant à l’État de la province de Henan, qui est entièrement détenue par Henan Railway Construction Investment Group Co., Ltd. (ci – après dénommée « Henan Railway construction»), qui est contrôlée par le Gouvernement provincial de Henan.
Selon le reporter du China Business Journal, en tant que filiale à part entière de Henan Railway Construction, tongsheng Real Estate a réalisé un grand nombre d’investissements immobiliers et de projets de développement et de construction, qui s’appuient principalement sur la construction et l’investissement du chemin de fer Henan, l’intégration du Gouvernement, l’investissement ferroviaire, les ressources foncières le long de la ligne, la mise en œuvre de l’exploitation sur le terrain à l’échelle de la Ville, et le développement et l’exploitation complets des terres et d’autres activités commerciales autour de l’investissement dans la construction du Il s’agit principalement de la consolidation des terres pour le développement primaire et le développement immobilier secondaire, en adoptant le mode de coopération entre le Gouvernement et les entreprises « co – investissement, développement coopératif, partage des revenus et partage des risques ».
Les projets en construction de tongsheng Real Estate comprennent Zhumadian High Speed Railway West Square Project, Anyang tangxin City Project, lancheng Chengyuan Project of Baisha Cluster of Zhengdong new area, Tod Comprehensive Development Project of zhengkai Intercity dameng station, Tod Comprehensive Development Project of zhengkai Intercity Bian West Station, Yongcheng Longcheng Yuyuan level II Development Project, Luoyang ˙ Projet de développement secondaire de Longcheng dans l’industrie de la construction et projet de construction d’un centre intégré de répartition et de commandement pour le chemin de fer interurbain Henan.
La forme d’investissement de l’immobilier de construction introduit dans la propriété d’État de la province de Henan est la combinaison de “capitaux propres + droits du créancier”, y compris le transfert d’actions de l’investissement en hui et la souscription d’obligations convertibles émises par l’immobilier de construction avec Sheng Real Estate.
Parmi eux, enhui Investment a transféré 860 millions d’actions de l’immobilier de construction à tongsheng Real Estate, Représentant 29,01% du capital social total de la société cotée. Tongsheng Property paiera 688 millions de dollars de Hong Kong en espèces à enhui Investment à un prix de transfert d’environ 0,8 dollar de Hong Kong par action, soit une prime de 23,1% sur le prix de clôture de 0,65 dollar de Hong Kong de Jianye Property à la Bourse de Hong Kong le 1er juin de cette année.
Selon les journalistes, au cours de la dernière année, le cours des actions de l’immobilier de construction sur le marché secondaire a chuté de plus de 2 / 3. Enhui Investments s’est engagée à effectuer l’opération et a reçu 688 millions de dollars de Hong Kong en contrepartie d’un transfert d’actions qui sera fourni à la propriété de construction sous la forme d’un prêt aux actionnaires pour compléter le Fonds de roulement de la société cotée.
Jianye Real Estate émettra également des obligations convertibles d’un montant total de 708 millions de dollars de Hong Kong à tongsheng Real Estate, avec un taux d’intérêt nominal de 5% et un rendement à l’échéance de 9%, pour une période de deux ans, c’est – à – dire jusqu’en 2024, avec une prorogation d’un an convenue par les deux parties.
Selon les conditions de constitution des obligations convertibles, tongsheng Real Estate aura le droit de convertir ces obligations convertibles d’un principal de 708 millions de dollars de Hong Kong en actions de la propriété de la construction à un prix initial d’échange d’actions allant jusqu’à 1,2 dollar de Hong Kong par action, et d’échanger jusqu’à 590 millions d’actions de la propriété de la construction, soit 16,6% du capital total de la société cotée après l’expansion.
Par conséquent, si toutes les obligations convertibles sont converties à ce moment – là, tongsheng Real Estate obtiendra un total de 1,45 milliard d’actions de Jianye Real Estate, Représentant 40,8% du capital social total de la société cotée après l’expansion. À la fin de l’opération, les actions détenues par M. Hu et ses investissements en ferry dans l’industrie de la construction tomberont à 1 218 millions d’actions, soit 34,27% du total des actions des sociétés cotées après l’expansion.
À ce moment – là, cela signifie qu’au niveau des capitaux propres, Hu baoshen et son investissement en hui perdront le contrôle réel de l’immobilier de construction, et Henan State – owned sera remplacé par le principal actionnaire de l’immobilier de construction.
Au cours du deuxième semestre de 2021, un rapport du Groupe Henan Jianye sur les risques et les crises majeurs de l’entreprise et les demandes d’aide et de sauvetage a été publié sur le marché, détaillant une série de problèmes rencontrés par l’entreprise, tels que les difficultés opérationnelles et la pénurie de liquidités.
Récemment, au niveau des projets immobiliers, les capitaux publics de la province du Henan ont déjà versé de l’aide à l’immobilier de construction.
Jianye Real Estate a transféré 90% des actions de Henan Jianye Huayi Brothers Media Corporation(300027) Cultural Tourism Industry Co., Ltd. à Henan Old Home Cultural Tourism Development Co., Ltd. Parmi eux, Henan Jianye Huayi Brothers Media Corporation(300027)
En outre, l’immobilier de construction a également transféré 51% des capitaux propres de Henan Jianye Real Scenic Performance Culture Development Co., Ltd. à Henan Old Culture Tourism Development Co., Ltd. It is reported that Henan Jianye Real Scene Performance Culture Development Co., Ltd. Is located in Zhongmou County of Zhengzhou City only Henan drama Fantasy City Project Development and Operation main body.
À la fin de 2021, l’industrie de la construction détenait environ 5,9 milliards de RMB de ressources en espèces et 3,95 milliards de RMB de liquidités restreintes, tandis que la dette portant intérêt qui devait arriver à échéance cette année s’élevait à 6,76 milliards de RMB.
