Le 2 juin, Star Lake Bioscience Co.Inc.Zhaoqing Guangdong(600866) ( Star Lake Bioscience Co.Inc.Zhaoqing Guangdong(600866) .sh) a publié le projet de restructuration. La société a l’intention d’acheter 99,22% des actions d’EPIN Biology en émettant des actions et en payant de l’argent comptant, et le La société a l’intention de payer 85,28% en actions et 14,72% en espèces. Une fois la transaction terminée, iPhone deviendra une filiale holding de la société cotée.
L’annonce indique qu’une fois l’acquisition terminée, l’échelle des actifs de la société cotée sera considérablement élargie, l’échelle des revenus et le niveau des bénéfices seront grandement améliorés, et on ne s’attend pas à ce que le bénéfice par action de la société cotée soit dilué après la transaction, ce qui maximisera les intérêts de Tous les actionnaires, y compris les actionnaires d’État et les actionnaires minoritaires.
Selon l’annonce, la valeur d’évaluation de 100% des actions d’ipin bio évaluée selon la méthode de la base d’actifs est de 5601 milliards de RMB le 31 décembre 2021 comme date de référence pour l’évaluation. Après avoir éliminé l’influence des dividendes en espèces sur la valeur des actions de la société et après consultation des deux parties, la valeur d’évaluation de 99,22% des actions d’ipin bio est de 5376 milliards de RMB.
Selon l’évaluation des actifs sous – jacents par un organisme d’évaluation indépendant, à la fin de décembre 2021, la valeur comptable des actifs nets transférés à la société mère selon le critère de consolidation biologique de Yipin était de 4360 milliards de RMB et le bénéfice net en 2021 était de 385 millions de RMB. Selon le calcul de la valeur d’évaluation des capitaux propres d’EPIN Biology de 5601 milliards de RMB, le taux net du marché de la société en 2021 est 1,28 fois et le ratio P / E est 14,54 fois.
Comparativement aux sociétés cotées comparables de la même industrie au cours de la même période, la moyenne et la médiane des ratios prix / bénéfices étaient respectivement de 2,18 et 2,19 fois, tandis que la moyenne et la médiane des ratios prix / bénéfices étaient respectivement de 23,44 et 20,17 fois. Par conséquent, le niveau d’évaluation de l’objet de la transaction est inférieur à la moyenne de l’industrie, ce qui démontre pleinement la rationalité de la tarification et protège efficacement les intérêts des actionnaires de la société cotée.
L’acquisition d’actifs sera également directement reflétée dans l’échelle totale des actifs de la société cotée. Le 31 décembre 2021 sera la date de référence. Après l’achèvement de cette transaction, l’actif total de la société cotée devrait augmenter de 544,36%, et l’échelle des actifs sera considérablement élargie.
L’augmentation de la taille des actifs entraînera également une amélioration des résultats. Selon l’annonce, le bénéfice net de la société cotée en 2021 avant cette transaction est de 106 millions de RMB, le bénéfice net attribuable à la société mère est de 106 millions de RMB et le bénéfice par action est de 0,14 RMB; Après l’achèvement de la transaction, on estime que le bénéfice net consolidé de la société cotée pour 2021 atteindra 450 millions de RMB, le bénéfice net attribuable à la société mère atteindra 446 millions de RMB et le bénéfice par action consolidé pour 2021 sera de 0,27 RMB.
Après l’achèvement de la transaction, le niveau de profit de la société cotée s’améliorera non seulement fondamentalement, mais aussi augmentera le bénéfice par action de la société et apportera un meilleur rendement aux investisseurs.
Star Lake Bioscience Co.Inc.Zhaoqing Guangdong(600866)
L’industrie de la fermentation biologique appartient à l’industrie émergente stratégique nationale de la Chine. Les produits sont liés à tous les aspects de l’économie nationale et des moyens de subsistance de la population. Ils sont largement utilisés dans de nombreux domaines tels que la transformation des aliments, l’élevage des aliments pour animaux, les soins médicaux et de santé, et ont de vastes perspectives de développement. Avec l’amélioration constante du niveau de revenu national, la demande de produits de fermentation biologique de haute qualité dans l’industrie en aval augmente jour après jour, l’industrie de la fermentation biologique a encore beaucoup de place pour le développement.
Mais en même temps, l’industrie de la fermentation présente les caractéristiques d’obstacles techniques, financiers et de coûts plus élevés, et les obstacles à l’entrée continuent d’augmenter, l’écart entre les principales entreprises et les petites et moyennes entreprises ne cesse d’augmenter, la concurrence entre les entreprises de tous les pays et même à l’échelle mondiale continue d’augmenter, l’intégration continue par la fusion et la réorganisation, l’élimination naturelle et d’autres moyens est devenue la tendance in évitable du développement de l’industrie.
Dans le contexte de l’intégration continue de l’industrie de la segmentation, cette réorganisation aidera les sociétés cotées et Yipin Bio à soutenir les ressources existantes et à étendre la chaîne industrielle d’affaires les unes aux autres. Les technologies de fermentation biologique des deux parties réaliseront également des avantages complémentaires. Après que les deux sociétés auront pleinement mis en jeu les synergies dans les domaines de l’exploitation, des finances et de la gestion, la compétitivité de base des sociétés cotées sera grandement améliorée.
Panorama.com a été informé qu’en 2021, la capacité de production de l – lysine, de l – thréonine et de glutamate monosodique se classait respectivement au deuxième, au troisième et au quatrième rang mondial, avec une forte influence industrielle dans le monde entier, et qu’elle avait établi des relations d’affaires à long terme avec de grandes entreprises d’élevage et d’alimentation animale telles que Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) , New Hope Liuhe Co.Ltd(000876) Cette transaction complétera et enrichira les produits et les activités existants de la société cotée, jettera les bases de la création de la société cotée en tant qu’entreprise leader dans le domaine de la fermentation biologique et favorisera le développement à long terme.
Selon le plan de restructuration, après l’achèvement de la transaction, l’actionnaire contrôlant de la société cotée est toujours le Groupe Guangxin et le Contrôleur effectif est toujours le Gouvernement populaire de la province de Guangdong.
Selon l’information publique, le Groupe Guangxin est une entreprise entièrement détenue par le Gouvernement populaire de la province de Guangdong. Après plus de 20 ans de développement, il est devenu une société d’investissement en capital d’État avec l’industrie manufacturière comme principal organe, orienté vers le marché, caractérisé par la propriété mixte, l’exploitation du capital comme avantage, les caractéristiques distinctives de l’industrie principale et la forte compétitivité du marché. À l’heure actuelle, Guangxin Group se classe au 292e rang parmi les 500 premières entreprises chinoises et contrôle six sociétés cotées. Avec l’investissement en capital comme activité principale, Guangxin Group se concentre sur le développement de trois secteurs d’activité: les nouveaux matériaux, la biomédecine et l’alimentation, la créativité numérique et les services d’intégration.
Le secteur de la biomédecine et de l’alimentation est l’une des principales activités du Groupe. Guangxin Group a consolidé et amélioré la compétitivité de l’industrie de la biomédecine et de l’alimentation. It is understood that in the second half of 2021, Guangxin Group acquired Yipin Biology and conducted a series of Enabling Improvement to carry out Securitization after Solving Liquidity Shortage Problem and Raising profit level. Entre – temps, compte tenu du fait que le Star Lake Bioscience Co.Inc.Zhaoqing Guangdong(600866)
Avant la restructuration, Guangxin Group détenait Star Lake Bioscience Co.Inc.Zhaoqing Guangdong(600866) 20,22% des capitaux propres. Grâce à cette restructuration, le ratio de participation du Groupe Guangxin devrait atteindre 33,41% (avant la collecte de fonds de contrepartie), ce qui permettra de consolider la position de contrôle des principaux actionnaires, de garantir la stabilité opérationnelle des sociétés cotées et de faciliter la mise en œuvre du plan de développement stratégique futur des sociétés cotées.
Les gens de l’industrie pensent que cette réorganisation permettra aux sociétés cotées, aux actionnaires contrôlants et aux actionnaires minoritaires de gagner de nombreuses parties. D’une part, la qualité des actifs à placer est excellente. Après le développement coordonné avec les sociétés cotées, la compétitivité des sociétés cotées sera grandement améliorée, les bénéfices des sociétés cotées seront continuellement augmentés et de nombreux actionnaires, y compris les petits et moyens actionnaires, bénéficieront d’un rendement plus élevé; D’autre part, pour l’actionnaire contrôlant Guangxin Group, il augmentera également la proportion d’actions dans les sociétés cotées, favorisera l’optimisation de la distribution industrielle, renforcera et optimisera le capital des grands pays et réalisera un développement de haute qualité.
