Après l’éclosion du covid – 19, l’industrie de la détection des acides nucléiques est entrée dans la vision du public et l’industrie de la détection médicale est devenue un nouveau point de vue. Récemment, une société fournissant des services de détection d’acides nucléiques covid – 19, Nanjing Shihe Gene Biotechnology Co., Ltd. (ci – après dénommée « Shihe gene»), a soumis des documents de demande d’inscription au Conseil d’administration et a été acceptée.
Shihe Gene a commencé à recevoir des conseils sur l’inscription à la cote en 2020 après l’éclosion de covid – 19. Sous l’impulsion d’un groupe d’actionnaires d’investissement de luxe, la société et le Contrôleur effectif ont signé un grand nombre d’accords de pari avec les parties concernées du capital, stipulant que la société doit achever l’inscription à la cote en 2022 ou racheter des actions.
Étonnamment, à un moment critique du processus d’inscription de worlds et Genes, un ancien transfert d’actions en 2014 a été repris et fait l’objet d’un procès en cours.
Le Service de détection des acides nucléiques covid – 19 n’est qu’un service temporaire pour Shihe gene, dont l’activité principale est de fournir des services de détection des gènes aux patients atteints de tumeurs. Au cours de la période considérée, l’entreprise n’a pas été en mesure de réaliser des bénéfices. Actuellement, 169 millions de yuans de pertes non compensées subsistent. Même si le Conseil d’administration de la science et de la technologie est relativement tolérant à l’égard du niveau de profit de l’entreprise, le risque non rentable est toujours l’épée du monde et de la génétique.
Selon le prospectus, Shihe Genetics a effectué quatre cycles de financement externe par capitaux propres et a attiré plus de 20 investisseurs. En décembre 2019, Shao huawu, l’un des contrôleurs effectifs, a transféré les 1 237% des capitaux propres de Shihe Limited (correspondant à 235978 millions de RMB d’apport en capital) à Guoxin capital, Xinye (Guangzhou), LongMa No 16 et Suzhou likang au prix de 61 055 millions de RMB; Wang Xiaonan, l’un des contrôleurs effectifs, a transféré sa participation limitée de 04112% dans Shihe (correspondant à l’apport en capital de 78442 millions de RMB) à Guoxin capital, Xinye (Guangzhou), LongMa No 16 et Suzhou likang au prix de 20365400 RMB; Zhao tongchao, qui agit de concert, a transféré sa participation limitée de 03061% dans Shihe (correspondant à la contribution de 58406 millions de RMB) à Guoxin capital, Xinye (Guangzhou), LongMa No 16 et Suzhou likang au prix de 150809 millions de RMB; Tian Ming, qui a agi de concert, a transféré à Suzhou likang sa participation limitée de 00886% dans Shihe (correspondant à l’apport en capital de 16897 millions de RMB) au prix de 41171 millions de RMB.
En avril 2021, Shao Hua Wu a transféré 21847% des actions de Shihe Gene (correspondant à 784839 millions d’actions) à Hengqin ruichen au prix de 13545 millions de RMB, Zhao tongchao a transféré 11540% des actions de Shihe Gene (correspondant à 414516 millions d’actions) à Hengqin ruichen au prix de 7155 millions de RMB, et Wang Xiaonan a transféré 00161% des actions de Shihe Gene (correspondant à 580664 millions d’actions) à Hengqin ruichen au prix de 1 million de RMB. Sa participation de 06452% dans Shihe Gene (correspondant à 232581 actions) a été transférée à Wuhu kangqi au prix de 40 millions de RMB.
Après le transfert d’actions mentionné ci – dessus, le Contrôleur effectif et les personnes agissant de concert ont réalisé 350 millions de RMB avec succès avec seulement 6% des actions de la société. Si le transfert de capitaux propres a également été impliqué dans les cycles de financement précédents, le montant réalisé par les contrôleurs effectifs et les personnes agissant de concert peut être plus important.
Toutefois, la réalisation anticipée n’est pas une simple garantie, et le Contrôleur effectif et l’action concertée doivent encore signer avec l’investisseur pour restreindre les conditions de pari. Selon le prospectus, le financement de la série B, le financement de la série C et le financement de la série d comportent tous des dispositions spéciales sur les droits des actionnaires, y compris des engagements de performance, des dispositions sur le pari mutuel telles que le rachat d’actions et d’autres dispositions spéciales sur les droits des actionnaires (y compris le droit de participation au Conseil d’administration, le droit de nomination des administrateurs, le droit anti – dilution / anti – dilution, le droit de préemption, le droit de préemption, le droit de vente / suivi, le droit de co – vente et le droit de liquidation
Il convient de noter que, dans le cadre de l’examen de l’introduction en bourse, s’il existe une clause de pari mutuel dans l’entreprise, le Service d’examen accordera une attention particulière à cette question, et la plupart des questions de pari mutuel seront mentionnées dans les commentaires. Par conséquent, un grand nombre d’accords de pari mutuel signés par Shihe Gene seront certainement un point clé de l’examen de l’introduction en bourse.
Dans le prospectus, bien que la société indique que toutes les conditions relatives à l’obligation de jeu ou à la responsabilité solidaire de Shihe Gene ont été entièrement résiliées et que ces conditions sont nulles et non avenues dès le début, les conditions relatives au jeu impliquant des parties liées telles que le Contrôleur effectif existent toujours, et les investisseurs concernés comprennent Dongfang bangxin, dongzi No.1, Tongchuang Weiye, xingzheng Zhangzhou Pientzehuang Pharmaceutical Co.Ltd(600436) Pingtan jianfa no 10, Guangzhou Huacheng No 3, Ningbo SoftBank, Suzhou Ruihua, Jiangbei Chengdu Hi-Tech Development Co.Ltd(000628) Huasai 2 et huasai 3 rachètent les actions détenues par les actionnaires susmentionnés.
En fait, en plus d’un grand nombre d’accords de pari entre Shihe Gene elle – même, la filiale holding de Shihe gene, difei Medicine, a également signé des accords de pari avec d’autres investisseurs. Selon le prospectus, Zhuhai Diyuan, l’actionnaire investisseur de di Fei Medicine, Rui youkang et Shao Yang, Wang Xiaonan et Zhao tongchao, les contrôleurs effectifs et les personnes agissant de concert de la société, ont signé un accord de pari. Si Di Fei Medicine ne peut pas achever l’inscription comme convenu, Shao Yang, Wang Xiaonan et Zhao tongchao doivent également racheter les actions de l’actionnaire investisseur susmentionné.
Conformément aux dispositions pertinentes de l’accord de pari dans les « Réponses à plusieurs questions sur les activités initiales» (révisées en juin 2020) publiées par la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières, en principe, l’émetteur est tenu de nettoyer avant la Déclaration, mais ceux qui satisfont simultanément aux « quatre exigences» suivantes ne peuvent pas être nettoyés: Premièrement, l’émetteur n’est pas partie à l’accord de pari; Deuxièmement, il n’existe pas d’accord de jeu qui pourrait entraîner un changement de contrôle de l’entreprise; Troisièmement, l’Accord de pari n’est pas lié à la valeur marchande; Quatrièmement, l’Accord de pari n’a pas d’incidence grave sur la capacité d’exploitation continue de l’émetteur ou d’autres circonstances qui ont une incidence grave sur les droits et intérêts des investisseurs.
Étant donné que les actions détenues par les actionnaires de l’investisseur qui n’ont pas entièrement résilié l’Accord de pari représentent environ 18% du capital social total de Shihe Genetics et que le montant du rachat d’actions est énorme, une fois que le débiteur du rachat n’a pas satisfait à ses engagements, tels que les exigences en matière de rendement, il est probable qu’il aura un impact négatif sur le contrôle de la société.
Entre – temps, selon les médias concernés, les autorités de surveillance ont également publié des directives sur les fenêtres afin de normaliser davantage les « accords de jeu ». Conformément à l’avis pertinent, chaque secteur est tenu de résilier irrévocablement l’Accord de pari mutuel conclu avec l’émetteur en tant que « débiteur de pari mutuel» dans le cadre de l’examen du projet d’introduction en bourse, et les actionnaires concernés doivent confirmer que l’accord est nul et non avenu dès le début. En outre, le dernier rapport d’audit de l’émetteur doit couvrir la date de signature du document de confirmation de l’invalidation initiale, sinon l’examen de l’introduction en bourse à l’étape suivante ne sera pas poursuivi pour le moment. Cela signifie que si l’entreprise reprend les termes de l’Accord de pari en raison de l’échec de l’introduction en bourse, le processus d’introduction en bourse peut être affecté.
En plus des problèmes constants des investisseurs et des actionnaires, les actionnaires ordinaires de Shihe Gene sont soudainement apparus pour « faire trébucher » l’entreprise. En 2020, Shihe Gene a commencé à planifier l’inscription au Conseil d’administration de la science et de la technologie, et a été rapidement remarqué par un actionnaire historique, ce qui a conduit Shihe Gene dans un conflit d’actions inexplicable.
Le différend est né d’un transfert d’actions en 2014. Le 25 juillet 2014, le prédécesseur de Shihe gene, Shihe Co., Ltd., a tenu une Assemblée des actionnaires et a pris une résolution confirmant la contribution du Soudan à Shihe Gene et à Shao huawu, l’un de ses contrôleurs effectifs, à hauteur de 258000 RMB. En 2020, Shihe Genetics Planning Co., Ltd. A été cotée en bourse et, la même année, le Soudan a soulevé des objections à l’efficacité du transfert d’actions susmentionné. Depuis lors, les deux parties ont engagé une bataille judiciaire sur la légalité du transfert d’actions susmentionné. Le Soudan estime que le transfert d’actions n’est pas efficace. Shao huawu, Shihe Genetics and actual Controller, estime que la résolution sur le transfert d’actions est un fait établi et que l’Accord de transfert d’actions signé est légal et valide.
En juin 2020, Shao huawu a intenté une action en justice devant le tribunal populaire du district de Pukou à Nanjing pour confirmer la validité de l’accord de transfert d’actions signé par Shao huawu et le Soudan en juillet 2014. En novembre de la même année, le Soudan a présenté une demande d’annulation de l’enregistrement des changements d’actions au Bureau d’approbation administrative du Comité de gestion du Nouveau district de Jiangbei, à Nanjing. Le 21 avril 2021, le Soudan a déposé une demande reconventionnelle auprès du Tribunal populaire intermédiaire de Nanjing, demandant l’annulation de l’accord de transfert d’actions conclu entre le Soudan et Shao huawu le 27 juillet 2014, et demandant la confirmation que la résolution susmentionnée de l’assemblée des actionnaires n’est pas valide ou invalide.
À la date de signature du présent prospectus, l’affaire est toujours en cours d’examen devant les tribunaux et il n’est pas clair ce qui est vraiment gênant dans les actions de 2014, mais Red Weekly a trouvé quelque chose d’intéressant, c’est – à – dire que le prix des autres transferts d’actions était beaucoup plus élevé que le prix des transferts d’actions du Soudan pendant la période de retrait.
L’investissement au Soudan n’a pas duré longtemps, plus de quatre mois entre l’introduction en bourse et le retrait. Selon les dossiers de changement du réseau national d’information sur le crédit d’entreprise, le 12 mars 2014, le Soudan est devenu un actionnaire de Shihe Co., Ltd. Et a investi seulement quatre mois. Le 27 juillet de la même année, Shao huawu a signé un accord de transfert d’actions avec le Soudan, qui a convenu que le Soudan transférerait 2,58% des droits d’actions de Shihe Co., Ltd. (correspondant à l’apport en capital de 258000 RMB de Shihe Co., Ltd.) détenus par le Soudan à Shao huawu au prix de 1 million de RMB, et le prix de transfert d’actions était de 3,88 RMB / apport en capital.
Il convient de noter que le Soudan vient de retirer ses actions. En août de la même année, la société cotée Gem Beijing Beilu Pharmaceutical Co.Ltd(300016) a signé l’Accord d’investissement avec Shihe gene, et Beijing Beilu Pharmaceutical Co.Ltd(300016)
Par coïncidence, en octobre 2015, Shao huawu et Huang youhe ont signé l’accord de transfert d’actions et de détention pour le compte de Shao huawu. Il a été convenu que Shao huawu transférerait à Huang youhe les 2% d’actions limitées de Shihe (correspondant à 250000 RMB d’apport en capital) qu’il détenait à ce moment – là au prix de 3 millions de RMB, le prix de transfert étant de 12 RMB / apport en capital, et le prix de transfert des actions a également triplé. Plus inattendu encore, plus tard Huang youhe a retourné toutes les actions à Shao huawu, le transfert total d’actions de 20 millions de yuan, seulement cinq ans pour encaisser 17 millions de yuan.
Par conséquent, l’objection du Soudan au transfert d’actions à ce stade peut être étroitement liée à des questions d’intérêt personnel telles que le prix du transfert d’actions. L’affaire est toujours en cours d’examen devant les tribunaux et Red Weekly continuera de suivre l’évolution de la question des actions.
