Cas de fusions et d’acquisitions importantes au cours de la période en cours (202205.01 – 202205.31)
Ningbo Joyson Electronic Corp(600699)
Hoshine Silicon Industry Co.Ltd(603260) : il est proposé d’émettre jusqu’à 105580 700 actions avec 66,30 RMB / action et de lever jusqu’à 7 milliards de RMB pour compléter le Fonds de roulement de la société. Les actionnaires et les contrôleurs effectifs de la société souscriront entièrement;
Hainan Haiqi Transportation Group Co.Ltd(603069) : il est proposé d’émettre des actions (11,09 yuan / action) et de payer de l’argent comptant pour acheter 100,00% des actions exonérées d’impôt de Hainan à Hainan Travel Investment (le prix est indéterminé), en même temps, il est proposé d’augmenter la collecte de fonds de soutien et d’injecter des actifs de haute qualité pour améliorer encore la rentabilité.
Réduction élevée, sous – évaluation et sélection des éléments de la stratégie des Parties dominantes en matière d’information
Stratégie d’escompte élevé: il y a 40 pools de projets dont l’escompte théorique dépasse la limite supérieure de 20%, dont Juewei Food Co.Ltd(603517) , Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Meig Smart Technology Co.Ltd(002881)
Stratégie de sous – évaluation: il y a 9 pools de projets dont l’EP est inférieur à 20 fois, dont Beijing Shougang Co.Ltd(000959) , Zte Corporation(000063) , Shenzhen Fastprint Circuit Tech Co.Ltd(002436) Le pool de projets à forte teneur en PE et à faible teneur en pb comprend 8 cas, dont Jilin Chemical Fibre Co.Ltd(000420)
Stratégie de la partie dominante en matière d’information: 20 nouveaux plans de prix de souscription des grands actionnaires ont été divulgués en mai, Shanghai Aiko Solar Energy Co.Ltd(600732) , Zhejiang Qianjiang Motorcycle Co.Ltd(000913) À la fin de la période en cours, le dernier prix de clôture et le prix d’émission des six grands actionnaires étaient suspendus à l’envers, parmi lesquels Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) , Bright Dairy & Food Co.Ltd(600597)
Évolution et performance du marché des fusions et acquisitions à croissance fixe
84 plans supplémentaires ont été annoncés au cours de cette période, avec un montant de 97,71 milliards de RMB, et le nombre et le montant des plans ont diminué; L’annonce a été faite avec succès dans 15 cas, avec un total de 17,77 milliards de RMB levés, et le nombre et le montant des émissions ont diminué.
Au cours de la période en cours, six cas d’augmentation fixe de la participation en espèces à l’appel d’offres ont été annoncés, avec un taux d’actualisation moyen de 14,8% et un taux de rendement moyen de 9,1%. Le taux d’actualisation moyen et le taux de rendement moyen ont tous deux augmenté. Au cours de la période en cours, le taux de rendement moyen de l’augmentation fixe des soumissions a augmenté à 9,1%, tandis que le taux d’escompte moyen a légèrement augmenté à 13,7%.
Au cours de la prochaine période (202206.01202206.30, voir ci – dessous), 43 projets sont sur le point de lever l’interdiction, avec une échelle de levée de 69,6 milliards de RMB, principalement distribués dans des industries telles que l’alimentation et les boissons (13,98 milliards de RMB) et l’industrie chimique (10,8 milliards de RMB); Au cours des six prochains mois, 133 projets seront débloqués, dont 195447 milliards de RMB, principalement dans les secteurs de l’électronique (26,42 milliards de RMB) et de l’industrie chimique (22,48 milliards de RMB).
Fusion et réorganisation, incitation au capital, augmentation de la participation et rachat
Fusion et réorganisation: le sentiment du marché de la fusion et de la réorganisation se refroidit. Au cours de la période en cours, 164 fusions et acquisitions de sociétés cotées ont eu lieu, dont 202,61 milliards de RMB. Les fusions et acquisitions dans les domaines de l’informatique, de l’électronique et des médias ont montré un degré élevé d’activité.
Incitatifs au capital: 65 sociétés ont introduit des incitatifs restrictifs au capital ou à l’option d’achat d’actions au cours de la période en cours. Parmi eux, 21 entreprises, dont Shanghai Bright Power Semiconductor Co.Ltd(688368) , Guangdong Shenling Environmental Systems Co.Ltd(301018) , Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274)
Augmentation de la participation: Au cours de la période en cours, 11 sociétés, dont Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) (plus de 3,9%), ont obtenu plus de 1% d’augmentation de la participation des actionnaires importants.
Rachat: 96 sociétés ont lancé un plan de rachat d’actions au cours de la période en cours. Le montant maximal du plan de rachat est de 12,62 milliards de RMB, Weichai Power Co.Ltd(000338) , Meihua Holdings Group Co.Ltd(600873) , Cnnc Hua Yuan Titanium Dioxide Co.Ltd(002145) , Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) , China Molybdenum Co.Ltd(603993)
Conseils sur les risques: modification de la politique de refinancement; Changement de politique de fusion.
