Examen des performances du marché en mai 2022
Du 1er mai 2022 au 31 mai 2022, l’indice de Shanghai a augmenté de 4,57%, Shanghai et Shenzhen 300 ont augmenté de 1,87%, GEM global a augmenté de 6,36% et China stock 1000 a augmenté de 10,79%. L’industrie du matériel électrique de classe shen wei a augmenté de 12,43%, se classant 3 / 31 par mois, dépassant de 7,86% l’indice composite de Shanghai. L’industrie de la défense nationale de shen wei a augmenté de 11,27%, se classant 4 / 31 par mois, dépassant de 6,70% l’indice composite de Shanghai. L’industrie des machines et du matériel de shen wei a augmenté de 10,41%, se classant 6 / 31 par mois, dépassant de 5,84% l’indice composite de Shanghai.
Dans l’industrie des machines et du matériel de classe Shen Wei, les cinq premières actions ont augmenté de 125,95%, 77,95%, 70,67%, 59,23% et 54,39% par mois, respectivement. Les cinq premières actions en baisse étaient les actions Hongde, Henan Huanghe Whirlwind Co.Ltd(600172) , Liaoning Fu-An Heavy Industry Co.Ltd(603315) , Tianma Bearing Group Co.Ltd(002122)
Dans l’industrie de la défense nationale de niveau Shen Wei, les cinq premières actions ont augmenté de 33,89%, 28,67%, 26,60%, 19,86% et 19,54% par semaine, soit respectivement Shaanxi Zhongtian Rocket Technology Co.Ltd(003009) , Costar Group Co.Ltd(002189) , Addsino Co.Ltd(000547) , North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) Les cinq premières actions ont chuté de – 53,03%, – 7,88%, – 2,19%, – 1,60% et – 1,15% respectivement pour Huaxun Fangzhou Co.Ltd(000687)
Dans l’industrie du matériel électrique de classe Shen Wei, les cinq premières actions ont augmenté de 160,64%, 85,34%, 73,59%, 54,53% et 51,09%, respectivement, pour Jiangsu Huachen, Shanghai Aiko Solar Energy Co.Ltd(600732) , Shenzhen Clou Electronics Co.Ltd(002121) , Jiangsu Goodwe Power Supply Technology Co.Ltd(688390) et Tongxiang Technology. Les cinq premières actions ont chuté de – 14,32%, – 7,84%, – 5,51%, – 4,58% et – 3,58% respectivement pour St HNC, Guizhou Zhenhua E-Chem Inc(688707) , Shanghai Holystar Information Technology Co.Ltd(688330) , Sunway Co.Ltd(603333) , Hunan Zhongke Electric Co.Ltd(300035)
Principales perspectives d’investissement juin 2022
Nous pensons que 2022:
D’un point de vue fondamental, 2022 devrait se concentrer sur les possibilités d’investissement dans les trois domaines suivants. Dans le cadre de la tendance à la numérisation et à l’intelligence, nous devrions nous concentrer sur la nouvelle orientation de la construction d’infrastructures, en mettant l’accent sur les possibilités d’investissement dans la chaîne industrielle des applications 5G, Pan – semi – conductrices et intelligentes; Dans le contexte de la tendance à l’écologisation du double carbone, nous devrions nous concentrer sur les possibilités d’investissement dans les nouvelles sources d’énergie à faible intensité de carbone et les chaînes industrielles de stockage de l’énergie, d’économie d’énergie et de réduction des émissions. Dans le cadre de la tendance à la construction de cycles internes et à la restructuration de la chaîne industrielle de fabrication, nous devrions nous concentrer sur les possibilités d’investissement dans la localisation de la chaîne industrielle de l’aérospatiale et des équipements et pièces mécaniques et électriques généraux clés et haut de gamme.
Nous considérons que le deuxième trimestre de 2022:
Les prix des produits de base continuent d’augmenter et de fluctuer considérablement, les règles financières mondiales sont confrontées à divers chocs, l’augmentation des taux d’intérêt américains, les conflits réglementaires entre la Chine et les États – Unis sur les actions chinoises et la dollarisation de l’offre internationale de produits de base auront plus d’impact et d’influence sur le marché financier chinois. Le retrait inattendu des politiques de contrôle des épidémies à l’étranger a permis une reprise rapide de l’offre à l’étranger, et le moment et l’ampleur de la baisse des commandes à l’exportation dans l’industrie manufacturière chinoise pourraient dépasser les attentes. Le conflit entre les États – Unis et la Russie, la désadollarisation de l’offre internationale de produits de base et l’appréciation du renminbi ont fait que les prix des ressources ont continué d’augmenter et de fluctuer considérablement, ce qui a eu un impact plus important sur les coûts de fabrication. Compte tenu de ce qui précède, la marge d’exploitation de l’industrie manufacturière chinoise s’est détériorée à l’heure actuelle. À l’origine, les résultats attendus de l’industrie manufacturière ont commencé à prendre de l’ampleur au deuxième trimestre. Maintenant, les résultats d’exploitation globaux de l’industrie au deuxième trimestre sont incertains.
Du point de vue de la logique fondamentale, 1. Mettre l’accent sur l’orientation de la fabrication de pointe déterminée par la tendance des concours spatiaux et se concentrer sur le nouveau sous – secteur de l’infrastructure dont l’orientation politique est la plus déterminée; 2. Il reste encore à mettre l & apos; accent sur les possibilités d & apos; investissement dans les nouvelles sources d & apos; énergie à faible intensité de carbone et les chaînes industrielles de stockage de l & apos; énergie, d & apos; économie d & apos; énergie et de réduction des émissions. 3. La situation du commerce mondial ne cesse de se détériorer et la substitution à la localisation est le domaine et la tendance les plus contrôlables et les plus déterminés. Continuer d’allouer les actifs de base de la compétitivité nationale, les entreprises ayant une capacité d’usinage indépendante de haut de gamme, sélectionner les entreprises ayant des avantages de positionnement pour remplacer les importations de composants clés, ou prêter attention aux entreprises de composants de base ayant une certitude de croissance de bas en haut. 3. En particulier, l’accent continue d’être mis sur les sous – secteurs de la nouvelle production d’énergie et des batteries (hydrogène, énergie nucléaire, batteries au lithium, énergie éolienne et photovoltaïque), de l’équipement militaire (équipement aérospatial, navigation Beidou, Internet des objets par satellite, gros a éronefs civils), de la nouvelle infrastructure de l’économie numérique (5G, Internet des objets, circuits intégrés, semi – conducteurs de troisième génération) et d’autres sous – secteurs, ainsi que sur la réalisation correspondante de la substitution des importations aux entreprises de pièces de base ayant des capacités d’usinage de base indépendantes.
Nous pensons qu’en juin 2022:
Juin est le dernier mois du deuxième trimestre. Les secteurs de l’automobile, du pétrole et de la pétrochimie, de l’équipement électrique, de l’industrie de la défense et de l’industrie chimique de base ont enregistré des gains le mois dernier, tandis que les secteurs de l’immobilier, des banques, de la finance non bancaire, de la biologie médicale et des appareils ménagers ont enregistré les pires résultats. Hithink Royalflush Information Network Co.Ltd(300033)
La ligne principale du marché en mai a été la reprise de la production dans les principales villes, la mise en œuvre finale des sanctions de l’UE contre la Russie en matière de pétrole et de gaz, la mise en œuvre de la politique nationale de soutien à la consommation d’automobiles, la mise en œuvre de plans européens et nationaux de nouvelles sources d’énergie qui ont dépassé les attentes et la mise en œuvre de la réforme de l’industrie militaire et des entreprises d’État sur China Avionics Systems Co.Ltd(600372) . Ensemble, ces nouvelles ont contribué à un rebond dans les secteurs concernés et, bien entendu, le plus important a été la confiance dans l’attitude du pays à l’égard de la croissance par tous les moyens possibles.
Le rallye de mai, dans la première semaine pour aller à la deuxième sonde de fond, la deuxième semaine pour confirmer le rallye, la troisième semaine pour accélérer, et la quatrième semaine pour tirer à nouveau, la cinquième semaine actuelle est également la première semaine de juin pour lancer à nouveau l’attaque, stable au – dessus de 3100 points. Au cours de la première semaine de juin, l’indice de Shanghai devrait continuer à augmenter, mais en termes de structure, le marché présente encore une tendance à la rotation rapide des points chauds, qui devrait se poursuivre. À moyen terme, certains des principaux stocks peuvent encore avoir de l’espace et du temps pour s’ajuster, le rebond de la première semaine de juin a été principalement dans les petites et moyennes actions de croissance de la capitalisation boursière, GEM global et l’indice CSI 1000 ont obtenu de meilleurs résultats cette semaine.
Nous pensons qu’en juin, la reprise de l’industrie et de la production dans les principales villes et la politique nationale de couverture de la croissance seront les principales lignes du marché, la liquidité relativement lâche par étapes sera la force motrice de base du rebond du marché, et l’appétit pour le risque de marché sera évidemment restauré. La réforme des entreprises d’État, les produits de base, l’industrie militaire et les nouvelles sources d’énergie continueront d’être au centre de l’attention du marché, de sorte que nous pouvons continuer à prêter attention, mais nous devons éviter la logique de réapprovisionnement de la mise en page des priorités d’ajustement en cas de surchauffe.
Le comportement du capital à court terme ne change pas la tendance à moyen terme, les investisseurs devraient choisir la stratégie appropriée et le cycle d’investissement en fonction de la nature du capital.
En ce qui concerne l’investissement de base, nous suggérons également de sélectionner de préférence les sous – industries spécialisées et spéciales dont les résultats ont dépassé les attentes au cours des 21 dernières années et dont le boom de l’industrie s’est poursuivi au cours des 22 dernières années, afin d’effectuer une configuration à moyen terme ou plus. L’accent est mis sur l’allocation d’actions dont les fondamentaux sont bons et en surpoids, en mettant l’accent sur les secteurs où l’évaluation déterministe est forte et raisonnable.
Les objets liés à la fabrication avancée sont les suivants: Dongfang Electric Corporation Limited(600875) , Shanghai Electric Group Company Limited(601727) , Byd Company Limited(002594) , Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) , Shenzhen Inovance Technology Co.Ltd(300124) , Beijing Sinohytec Co.Ltd(688339) , China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) Les normes pertinentes relatives à la nouvelle infrastructure de l’économie numérique pour la nouvelle infrastructure de l’économie numérique sont les suivantes: 60460460 60460 Shanghai Weaver Network Co.Ltd(603039) , Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) , Digiwin Software Co.Ltd(300378) , etc.; Les éléments de base de remplacement de la localisation sont les suivants: Zhejiang Fenglong Electric Co.Ltd(002931) , Sichuan Crun Co.Ltd(002272) , Chengdu Leejun Industrial Co.Ltd(002651) , Kunshan Kinglai Hygienic Materials Co.Ltd(300260) , Lanzhou Ls Heavy Equipment Co.Ltd(603169) , Houpu Clean Energy Co.Ltd(300471) , Chengdu Zhimingda Electronics Co.Ltd(688636) , Zhonghang Electronic Measuring Instruments Co.Ltd(300114) , Tongyu Heavy Industy Co.Ltd(300185) , Shanghai Hugong Electric Group Co.Ltd(603131) , Sinoseal Holding Co.Ltd(300470) , Anhui Yingliu Electromechanical Co.Ltd(603308) , etc.
Principaux faits nouveaux concernant les principales entreprises couvertes au premier trimestre
1. Chengdu Leejun Industrial Co.Ltd(002651) ( Chengdu Leejun Industrial Co.Ltd(002651) ): annonce concernant l’investissement dans le nouveau projet de base de fabrication d’équipements lourds spéciaux Lijun
2. Zhejiang Fenglong Electric Co.Ltd(002931) ( Zhejiang Fenglong Electric Co.Ltd(002931) ): annonce concernant l’expiration et l’achèvement de la période de mise en œuvre du plan d’augmentation des actions de la contrepartie
3. Wus Printed Circuit (Kunshan) Co.Ltd(002463) ( Wus Printed Circuit (Kunshan) Co.Ltd(002463) ): annonce de divulgation préalable concernant la réduction proposée de la participation de la haute direction dans la société
Conseils sur les risques: la politique industrielle est inférieure aux attentes, les préférences en matière de style de marché, les risques liés à la technologie, à la concurrence et à l’orientation des politiques.
