Résumé de base
Conseils en matière d’investissement: À l’heure actuelle, nous estimons que le taux approximatif du marché est au bas de la fourchette, mais que l’environnement du marché est complexe en raison de l’inflation élevée et de la récurrence des épidémies. Nous recommandons de prêter attention à ces orientations: (1) catégories d’actifs de trésorerie. Par exemple, les actifs à haut dividende et à haut dividende, tels que le charbon, l’immobilier, les banques (en chinois), la construction, l’eau et l’électricité, les opérateurs de télécommunications, etc.; (2) le secteur de l’inversion des difficultés, indépendant du cycle macroéconomique. Par exemple, la plaque d’élevage de porcs vivants dont le cycle industriel est inversé; Plaque de production et de commercialisation de liangwang. Au cours des 1 à 2 prochains trimestres, les attentes en matière d’amélioration du rendement seront les suivantes: industrie de la défense nationale, appareils ménagers, transport, communications et ordinateurs; New Energy and other Track shares. Les parts de circuits, comme New Energy, en sont encore au stade de l’explosion industrielle et ont encore certaines possibilités d’investissement, en mettant l’accent sur les parts individuelles de circuits soutenues par la performance.
Les sujets brûlants sont les suivants: (1) le plan d’action pour la mise en oeuvre de la construction rurale a été publié et le secteur de la construction d’immobilisations a été bien accueilli. Le 23 mai, le Bureau général du Comité central du PCC et le Bureau général du Conseil d’État ont publié le plan d’action pour la construction rurale et ont proposé des objectifs d’action pour la construction rurale, tels que des progrès substantiels dans la construction rurale et l’amélioration continue du milieu de vie rural d’ici 2025. Nous pensons que le plan de mise en œuvre est une nouvelle promotion des avis sur la promotion de la construction d’urbanisation avec le comté comme vecteur important, dans lequel la construction d’infrastructures, représentée par le projet de construction de routes non verrouillées couvrant les villages et s’étendant aux ménages, sous l’effet de l’ajout de politiques, peut continuer à stimuler l’augmentation de la demande de chaînes industrielles en amont et en aval, et les objectifs pertinents sont les suivants: Anhui Conch Cement Company Limited(600585) , Xinjiang Tianshan Cement Co.Ltd(000877) . L’atmosphère de la chaîne de l’industrie automobile devrait continuer d’augmenter en raison du vent chaud et de la fréquence des politiques. Le 23 mai, la réunion exécutive du Conseil d’État s’est tenue et a proposé de déployer davantage de mesures pour stabiliser l’économie et de s’efforcer de promouvoir le retour de l’économie sur la voie normale afin d’assurer un fonctionnement raisonnable. En ce qui concerne l’industrie automobile, il a été décidé de réduire progressivement la taxe d’achat de certaines voitures particulières de 60 milliards de RMB. Dans l’ensemble, dans le contexte de l’introduction intensive de politiques visant à promouvoir la consommation d’automobiles et de l’atténuation de l’épidémie nationale, le paysage de la chaîne de l’industrie automobile continuera d’augmenter. Nous croyons qu’avec la reprise conjointe de l’approvisionnement et de la logistique et l’amélioration des attentes en matière de ventes, il y aura des possibilités pour l’usine de véhicules de tête et les fabricants de pièces de rechange de haute qualité ayant une utilité de remplacement nationale. Les sujets pertinents sont Byd Company Limited(002594) , Shandong Linglong Tyre Co.Ltd(601966) et Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) , etc. Le plan de mise en œuvre du développement de haute qualité de la nouvelle énergie sera publié et la chaîne industrielle de l’énergie éolienne et de l’énergie photovoltaïque connaîtra un développement durable. Le 30 mai, la Commission nationale du développement et de la réforme et l’administration nationale de l’énergie ont publié le plan de mise en œuvre pour promouvoir le développement de haute qualité de la nouvelle énergie dans la nouvelle ère. Nous pensons qu’avec l’entrée en vigueur du plan de mise en œuvre, le développement de haute qualité de l’industrie de la Chine Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) Les sujets pertinents sont Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) , Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) et Tongwei Co.Ltd(600438) etc.
Rendement des sujets chauds: parmi les sujets chauds du 23 au 27 mai, l’augmentation la plus importante a été enregistrée pour les véhicules énergétiques neufs, le transport maritime, la soude, l’extraction du charbon et le stockage et le transport du pétrole brut. La principale raison en est que les secteurs concernés sont recherchés en raison des politiques de consommation et des conflits géographiques liés à la « croissance stable ». Les cinq principales baisses ont été enregistrées pour les cathodes au lithium, les batteries de téléphones cellulaires, les semi – conducteurs, le vin de riz et les photorésistances, principalement en raison de la surévaluation actuelle des secteurs concernés et de l’ajustement marqué du resserrement récent des fonds.
La semaine dernière (23 – 27 mai), dans l’industrie de Shenzhen au cas où, en termes de hausse et de baisse, les cinq premières augmentations de la semaine dernière étaient le charbon, le pétrole et la pétrochimie, les transports, les médias et les services sociaux; Les cinq principales baisses sont l’électronique, l’immobilier, l’intégration, la biologie médicale et les soins de beauté. Du point de vue des entrées nettes cumulées hebdomadaires, les cinq premières entrées nettes cumulées de la semaine dernière étaient le charbon, le pétrole et la pétrochimie, les transports, les soins de beauté et les services sociaux; Les cinq principales sorties nettes cumulées de la semaine dernière ont été les produits pharmaceutiques biologiques, les appareils électriques, l’électronique, les aliments et les boissons et les automobiles.
Conseils sur les risques: les politiques pertinentes n’ont pas progressé comme prévu; La concurrence s’intensifie dans l’industrie.
