1. La situation épidémique locale s’est améliorée marginalement
Rétrospectivement, depuis le début du mois de mars, l’épidémie de Shanghai s’est propagée à grande échelle en raison de la forte infectiosité des souches et de la dissimulation des voies d’infection, ce qui a entraîné une infection asymptomatique à grande échelle.
À l’heure actuelle, la prévention et le contrôle de l’épidémie à Shanghai ont obtenu des résultats échelonnés, le nombre de nouveaux arrivants locaux est inférieur à 20 et le niveau social est continuellement éliminé, ce qui continuera de promouvoir la reprise de la production des principales entreprises et l’assurance de la logistique Express.
Baochang a repris la production en trois étapes.
2. The Express, Highway and Port were damaged under previous Epidemic
Livraison express: l’épidémie locale a certainement eu un impact sur l’exécution des colis express, mais notre analyse a principalement entraîné une prolongation du délai d’exécution plutôt que la disparition de la demande.
Route: il n’est pas nécessaire d’éviter l’impact de la prévention des épidémies dans la ville et le parc logistique, avant que le trafic ait diminué.
Port: affecté conjointement par le fret routier, le port de collecte et de déchargement au stade initial et l’exportation au stade ultérieur influencent le débit.
3. Livraison express, fret routier et remise en état progressive des ports
Express: la capacité de performance est progressivement rétablie, la demande est toujours en cours et le prix est ferme, la logique de réparation de la valeur est soutenue.
Autoroute: l’économie relative est encore relativement stable, le trafic est résilient et le rendement absolu des dividendes élevés est important.
Port: l’influence du port de collecte et de dragage a été fondamentalement éliminée, le taux de recouvrement a été augmenté, le volume et le prix du port pivot ont augmenté régulièrement.
4. Continuer d’être optimiste quant à l’élasticité de la réparation des performances Express et à la robustesse des routes et des ports
Au cours des cinq dernières années, l’évaluation du PE dans les secteurs de l’express, de la route et du port a encore un espace évident.
Express: la réparation de la valeur est toujours en cours, de préférence Yunda Holding Co.Ltd(002120) / S.F.Holding Co.Ltd(002352) / Yto Express Group Co.Ltd(600233) .
Highway: High dividende value is highlighted, preferred Shandong Hi-Speed Company Limited(600350) / China Merchants Expressway Network Technology Holdings Co.Ltd(001965) .
Port: du point de vue de la stabilité du volume et du prix, le Qingdao Port International Co.Ltd(601298) / Shanghai International Port (Group) Co.Ltd(600018) est préférable.
Conseils sur les risques
1. L’épidémie de covid – 19 a été perturbée à plusieurs reprises.
2. Le contrôle de la concurrence Express est lâche.
3. La reprise de la production n’a pas progressé comme prévu.
4. La demande d’exportation est inférieure aux attentes.
