Au second semestre de 2022, le monde entrera dans la tempête parfaite de la croissance de type L. Par rapport au marché, nous ne pensons pas qu’il soit nécessaire de s’inquiéter de l’inflation, mais plutôt de la stagnation. La surchauffe des économies développées s’est rapidement détériorée en raison de la surconsommation et de l’investissement. La baisse de la production et des prix résultant du processus d’ajustement non seulement présente un risque de récession, mais est plus susceptible de faire baisser l’inflation plus rapidement que prévu. À la fin de l’année dernière, nous avions déjà indiqué que l’économie de marché développée était en danger et que la résilience de l’économie chinoise était encore plus évidente.
En ce qui concerne la stratégie d’investissement, au cours du deuxième semestre de 2022, le marché boursier devrait augmenter dans la volatilité. Le point de temps où de nombreuses lignes logiques se croisent est le troisième trimestre. Sous la forte fluctuation en forme de V du prix du pétrole, le marché boursier mondial complétera la construction du fond Dans la volatilité, augmentant la détention d’actions chinoises, et les actions de Hong Kong seront plus rentables que les actions a. Attention à la construction d’immobilisations, à l’immobilier et à Internet.
En ce qui concerne l’industrie, au cours du deuxième semestre de 2022, l’industrie de la consommation, avec l’amélioration progressive de la situation épidémique et la restauration progressive de la demande des consommateurs et du sentiment du marché, devrait progressivement se concentrer sur le marché de la certitude et de la défense à l’élasticité et à la croissance à long terme de la plaque et de l’entreprise après la situation épidémique. Nous nous attendons à ce que les industries des articles de sport, de la bière, des cosmétiques, de la restauration, des condiments, etc., affichent une dynamique de croissance plus forte au cours de la phase de reprise de l’épidémie. L’incertitude réglementaire d’Internet s’estompe progressivement, en mettant l’accent sur les possibilités de correction de l’évaluation des secteurs, en attendant une reprise des résultats ou une amélioration par rapport à l’année précédente, et nous préférons les secteurs de la vidéo courte et de l’o2o. Dans le secteur de la technologie, nous sommes prudemment optimistes quant à la performance des smartphones et de la chaîne d’approvisionnement au deuxième semestre. On s’attend à ce que la croissance fondamentale au cours des 12 prochains mois (2h22 + 1h23) soit très déterministe à la fin du deuxième trimestre, tandis que l’évaluation est faible et à haut risque à la hausse, ce qui constitue un moment de rentabilité de l’or pour l’industrie. À l’heure actuelle, le rapport coût – efficacité de l’industrie médicale est remarquable. Au cours du deuxième semestre de l’année, il est recommandé de se concentrer sur les cibles des services médicaux de consommation et des services médicaux privés qui ont un grand potentiel de rebond après l’épidémie, ainsi que sur les sous – secteurs CXO, Biotechnology et Medical Equipment qui bénéficient d’une politique favorable et d’une forte capacité d’innovation à long terme. Nous sommes très optimistes à l’égard de l’industrie automobile de la Chine Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) Weilai, Xiaopeng, ideal, Byd Company Limited(002594) au cours
