L’introduction en bourse du GEM de Shanghai Wenhua Finance and Economics Information Co., Ltd. (ci – après dénommée « Wenhua Finance and economics»), le plus grand fournisseur chinois de logiciels de négociation à terme, a pris fin.
Le 8 juin, la Bourse de Shenzhen (ci – après dénommée « Bourse de shenzhen») a déclaré qu’elle mettait fin à l’examen de l’offre publique initiale d’actions de Wenhua Finance et Economics et de son inscription sur le GEM. L’annonce a montré que Wenhua Finance & Economics a volontairement retiré sa demande d’introduction en bourse de Gem le 2 juin.
Selon le site officiel de la Bourse de Shenzhen, l’introduction en bourse de Wenhua Financial Gem a été acceptée le 25 juin 2021 et est entrée dans la phase d’enquête le 12 août de l’année dernière. À la fin de l’introduction en bourse, Wen Hua finance a répondu aux demandes de renseignements de la Bourse de Shenzhen et a mis à jour trois versions du prospectus.
Il convient de noter que Wenhua Finance & Economics est le deuxième IPO de GEM. En novembre 2015, Wenhua Finance & Economics a présenté une demande d’inscription au GEM et a mis fin à l’examen en avril 2018.
En tant que principal fournisseur de logiciels de négociation à terme en Chine, la relation entre les finances et l’industrie à terme de la Chine n’est pas facile. D’une part, en raison du coût de la mise à niveau des produits, Wenhua finance a été déclarée « fermée » par de nombreuses sociétés à terme. D’autre part, la question de l’augmentation des prix des produits et du mode de tarification est également discutée.
Selon la décision officielle de la Bourse de Shenzhen de mettre fin à l’examen de l’offre publique initiale d’actions de Wenhua Finance & Economics et de son inscription au GEM, la Bourse de Shenzhen a accepté les documents de demande de l’offre publique initiale d’actions de Wenhua Finance & Economics et de son inscription au Gem conformément à La loi le 25 juin 2021 et a effectué l’examen conformément à la loi.
Selon l’annonce, le 2 juin 2022, Wenhua Finance & Economics a soumis à la Bourse de Shenzhen la demande de Shanghai Wenhua Finance & Economics Information Co., Ltd. De retirer les documents de demande d’offre publique initiale et d’inscription au GEM. Le promoteur a soumis à la Bourse de Shenzhen la demande de Huatai United Securities Co., Ltd. De retirer les documents de demande d’offre publique initiale et d’inscription au Gem de Shanghai Wenhua Finance & Economics Information Co., Ltd.
La Bourse de Shenzhen a déclaré qu’elle avait décidé de mettre fin à l’examen de l’offre publique initiale d’actions de Wenhua Financial et de son inscription au Gem conformément aux règlements pertinents.
C’est la deuxième fois que Wenhua Finance et Economics fait un IPO de GEM. En novembre 2015, Wenhua Finance & Economics a présenté pour la première fois une demande d’inscription au GEM, a mis fin à l’examen en avril 2018 et a échoué à la première entrée au GEM.
Selon le site officiel de la Bourse de Shenzhen, l’institution de recommandation de Wenhua Finance and Economics est Huatai United Securities Co., Ltd., le cabinet comptable est Lixin Certified Public Accountants (Special General partnership) et le cabinet d’avocats est Shanghai TONGLI law firm.
Entre – temps, l’introduction en bourse de Wenhua Financial Gem devrait recueillir 652 millions de RMB.
En ce qui concerne l’utilisation du montant du financement, le prospectus divulgué par Wenhua Finance et Economics indique qu’après déduction des frais d’émission, tous les fonds collectés seront utilisés pour des projets liés à l’activité principale de la société.
Parmi eux, quatre projets sont investis en fonction de l’ordre de priorité: l’un est le projet de développement de logiciels d’investissement quantitatif en nuage, qui prévoit d’investir 195 millions de RMB; Deuxièmement, le projet de développement d’un système de gestion des actifs de nouvelle génération, avec un investissement prévu de 173 millions de RMB; Troisièmement, le projet de construction de l’Institut de recherche prévoit d’investir 156 millions de RMB; Quatrièmement, compléter le Fonds de roulement, avec un investissement proposé de 129 millions de RMB.
Au cours de la phase d’enquête, 25 questions ont été posées au sujet de l’introduction en bourse de Wenhua Finance and Economics. Parmi eux, l’augmentation des prix des produits concernés par le marché et les frais bidirectionnels des produits aux sociétés à terme et aux utilisateurs finaux sont liés.
Parmi eux, en ce qui concerne l’acceptation par le marché des principales hausses de prix au cours des dernières années, Wenhua Finance & Economics a indiqué dans sa réponse à la lettre d’enquête que le prix de wh6 (le produit correspondant du Service logiciel commercial de base de Wenhua Finance & Economics) est passé d’environ Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) RMB / an à environ 1,08 million de RMB / an au cours des dix dernières années depuis sa publication.
Cependant, Wenhua Finance & Economics a également souligné que les services fournis par les logiciels continuent d’augmenter. Par exemple, le nombre de noeuds Cloud fournis est passé de 7 à 18 au maximum, et les fonctions sont continuellement mises à niveau en fonction des technologies de l’information logicielle pour répondre aux besoins du marché.
« par conséquent, dans l’ensemble, la hausse des prix de wh6 est également reconnue par le marché et les clients des sociétés à terme de l’émetteur demeurent stables. Wenhua Finance and Economics.
Entre – temps, dans sa réponse à la lettre d’enquête, Wen Hua finance a déclaré que son modèle de paiement était plus durable. Parmi eux, les services de logiciels de négociation de base facturent les sociétés à terme, les services de logiciels à valeur ajoutée dérivés et les services de logiciels de transport facturent les utilisateurs finaux.
Wenhua Financial a déclaré que les revenus de vente des services de logiciels commerciaux sous – jacents étaient demeurés stables au cours de la période considérée. Dans l’ensemble, les services logiciels dérivés à valeur ajoutée ont montré une tendance à la croissance, qui a augmenté de 25,11% d’une année sur l’autre en 2021. Bien que les revenus de vente des services de logiciels portatifs aient légèrement diminué en raison de l’ajustement du modèle de tarification en 2020, ils ont connu un redressement et une croissance remarquables en 2021.
Wenhua Finance and Economics a souligné que, dans l’ensemble, les revenus de vente des produits susmentionnés ont augmenté dans l’ensemble et que la stabilité des revenus de vente des produits est forte, principalement parce que les produits de l’émetteur ont leurs propres avantages, formant une forte viscosité des utilisateurs et des coûts de conversion des utilisateurs plus élevés. Plus précisément, l’avantage initial, l’avantage technique, l’avantage produit, l’avantage de service d’affaires complet et l’avantage utilisateur.
En 2020, Guangzhou futures et Hubei Mailyard Share Co.Ltd(600107)
Par la suite, l’attitude financière et économique de la Chine a été très forte, une annonce dans le cercle des contrats à terme a provoqué une forte réaction.
Le 6 janvier, Wen Hua finance a déclaré à l’époque que la rumeur selon laquelle « le logiciel de négociation financière de Wen Hua n’est pas conforme aux exigences réglementaires et pourrait être désactivé » circulait récemment sur le marché était que Wen Hua avait fourni une solution et l’avait envoyée à diverses sociétés à terme. Mais la technologie de la surveillance pénétrante exige des investissements économiques, certaines petites sociétés à terme ne veulent pas investir, refusent de mettre à niveau. Par conséquent, seuls les clients des petites sociétés à terme qui ne veulent pas être modernisées seront touchés.
Après l’apparition de la référence aux « petites sociétés à terme », les tensions entre les sociétés financières et les sociétés à terme de Wenhua se sont encore intensifiées.
Le 10 janvier, plus de 20 sociétés à terme, dont Yongan futures, CITIC futures, haitong futures, Zhejiang Merchants futures, China Merchants futures, Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) Provoquer un choc sur le marché à terme.
Enfin, dans la matinée du 12 janvier, Wen Hua Finance et Economics a publié une nouvelle annonce, décidant de fournir gratuitement à toutes les sociétés à terme un ensemble complet de produits logiciels et un soutien technique connexe pour les systèmes de la sector – forme. « Nous ferons tout notre possible pour coopérer à la mise en œuvre des exigences réglementaires pénétrantes.»
Dans son prospectus, Wen Hua Finance & Economics a déclaré que la société est un important fournisseur chinois de logiciels de négociation de produits financiers dérivés et de services informatiques, principalement engagé dans la R & D et la vente de logiciels et de services de négociation de produits financiers dérivés.
Le prospectus indique qu’au 31 décembre 2021, Wenhua Finance & Economics avait coopéré avec 139 sociétés à terme chinoises, soit 92,67% du total des sociétés à terme chinoises. En décembre 2021, le nombre d’utilisateurs actifs mensuels (MAU) du logiciel de négociation côté PC de la compagnie était de 581900, et le nombre d’utilisateurs actifs mensuels (MAU) du logiciel de transport mobile était de 1 509400, se classant au premier rang des logiciels de négociation de produits financiers dérivés en Chine.
En ce qui concerne les produits, Wenhua Finance & Economics a déclaré que l’entreprise se concentre sur la fourniture de données de marché, de transactions et de services informatiques connexes aux investisseurs de produits financiers dérivés en utilisant le terminal logiciel de négociation comme support. La série de produits logiciels développés indépendamment couvre les fonctions de base de l’information de marché, des graphiques d’analyse technique, des transactions, etc.
« entre – temps, afin de répondre aux besoins diversifiés des investisseurs à différents niveaux sur le marché des produits financiers dérivés, l’entreprise a mis au point des produits logiciels caractéristiques tels que wh6, wh7, wh8, wh9 et carry – on, afin de fournir au marché des services logiciels de transaction de base, des services logiciels Carry – on et des services logiciels dérivés à valeur ajoutée. Wen Hua Finance and Economics further pointed out.
En ce qui concerne les capitaux propres, le prospectus financier de Wenhua indique qu’à la date de signature du prospectus, la société comptait 11 actionnaires directs. Le prospectus montre qu’après avoir pénétré dans la personne physique finale et enregistré le Fonds de capital – investissement, il y a deux actionnaires détenant plus de 5% des actions dans la structure de propriété de la société.
Parmi eux, Shang shouzhe est le principal actionnaire, avec une participation de 64,35%. Dalian a suivi avec une participation de 9%.
En termes de performance, le prospectus montre que le chiffre d’affaires de Wenhua Financial est resté à environ 200 millions de RMB au cours des trois dernières années. De 2019 à 2021, les revenus ont atteint 210 millions de RMB, 192 millions de RMB et 231 millions de RMB respectivement.
En ce qui concerne le bénéfice net attribuable à la société mère, de 2019 à 2021, 78 436800 RMB, 75 774700 RMB et 85 125400 RMB ont été réalisés respectivement.
