Conseils en matière d’investissement: À l’heure actuelle, nous estimons que le taux approximatif du marché est au bas de la fourchette, mais que l’environnement du marché est complexe en raison de l’inflation élevée et de la récurrence des épidémies. Nous recommandons de prêter attention à ces orientations: (1) catégories d’actifs de trésorerie. Par exemple, les actifs à haut dividende et à haut dividende, tels que le charbon, l’immobilier, les banques (en chinois), la construction, l’eau et l’électricité, les opérateurs de télécommunications, etc.; (2) le secteur de l’inversion des difficultés, indépendant du cycle macroéconomique. Par exemple, la plaque d’élevage de porcs vivants dont le cycle industriel est inversé; Plaque de production et de commercialisation de liangwang. Au cours des 1 à 2 prochains trimestres, les attentes en matière d’amélioration du rendement seront les suivantes: industrie de la défense nationale, appareils ménagers, transport, communications et ordinateurs; New Energy and other Track shares. Les parts de circuits, comme New Energy, en sont encore au stade de l’explosion industrielle et ont encore certaines possibilités d’investissement, en mettant l’accent sur les parts individuelles de circuits soutenues par la performance.
Sujets brûlants: (1) la conception de haut niveau du « quatorzième plan quinquennal » pour les énergies renouvelables a été lancée et le paysage a été construit à grande échelle ou continuera d’être promu. Le 1er juin, neuf ministères, dont la Commission nationale du développement et de la réforme et l’administration nationale de l’énergie, ont publié le quatorzième plan quinquennal de développement des énergies renouvelables. Dans l’ensemble, avec la mise en œuvre continue de la planification et l’augmentation des investissements dans les énergies renouvelables dans le cadre de la politique de « croissance stable », la construction à grande échelle de paysages devrait continuer de progresser, tandis que les progrès de la transformation des opérateurs traditionnels d’électricité avec la nouvelle transformation énergétique devraient également s’accélérer et que les chaînes industrielles pertinentes pourraient maintenir un boom élevé. Les sujets pertinents sont: Crystal Energy, Longji Green Energy et Huaneng Power International Inc(600011) L’ensemble des politiques et mesures visant à stabiliser l’économie est entré en vigueur et le boom de la construction d’immobilisations devrait continuer de s’améliorer. Le 1er juin, le premier ministre Li Keqiang a présidé la réunion exécutive du Conseil d’État et a pris des dispositions pour accélérer l’entrée en vigueur d’un ensemble de politiques et de mesures visant à stabiliser l’économie, afin que les acteurs du marché et la population puissent en bénéficier pleinement. Des dispositions ont été prises pour accroître encore l’aide aux personnes en difficulté et pour maintenir les moyens de subsistance de base. Dans l’ensemble, nous pensons que, dans le contexte de la stabilisation de l’économie, la construction d’infrastructures, en tant qu’élément clé de l’économie de base, jouera un rôle clé et que la prospérité de l’ensemble du secteur continuera d’augmenter. Les sujets pertinents sont China Communications Construction Company Limited(601800) , Power Construction Corporation Of China Ltd(Powerchina Ltd)(601669) Shanghai Kaifeng superposition 618 promotion, devrait stimuler la confiance des consommateurs. Le 30 mai, le Bureau du Groupe directeur de la prévention et du contrôle de la pneumonie covid – 19 à Shanghai a publié l’avis sur la reprise de l’accès aux transports publics et la reprise de l’exploitation des véhicules automobiles dans les zones résidentielles de Shanghai à compter du 1er juin. Compte tenu de la prévention et du contrôle appropriés de l’épidémie dans les principales régions du pays, nous nous attendons à ce que le rythme de la reprise économique de la Chine s’accélère encore à court terme. Dans le même temps, la volonté des consommateurs de dépenser, qui a été stimulée au milieu des 618 dernières années, devrait être stimulée par les incitations politiques à émettre des bons de consommation partout dans le monde. Les petits appareils ménagers pourraient être les premiers à bénéficier de l’impact de l’épidémie sur le travail à domicile et l’amélioration des concepts de consommation. Les sujets pertinents sont Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) , Shanghai Flyco Electrical Appliance Co.Ltd(603868) et Joyoung Co.Ltd(002242)
Rendement des sujets chauds: du 30 mai au 2 juin, parmi les sujets chauds, la hausse la plus élevée a été enregistrée pour les services Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) La principale raison en est que les secteurs concernés sont recherchés en raison de l’impact de la politique de « croissance stable » sur la consommation. Les cinq principales baisses ont été enregistrées pour les médicaments à effet spécial covid – 19, les ports, les jardins décoratifs, l’extraction du charbon et l’immobilier, principalement en raison de la surévaluation actuelle des secteurs concernés et de l’impact relativement modéré de l’épidémie, ainsi que de l’ajustement évident du resserrement récent des fonds.
La semaine dernière (30 mai – 2 juin), dans l’industrie de Shenzhen au cas où, en termes de hausse et de baisse, la semaine dernière, les cinq premières augmentations étaient l’électronique, l’automobile, l’équipement électrique, l’équipement mécanique et l’industrie des forces de défense; Les cinq principales baisses ont été enregistrées dans les secteurs du charbon, de l’immobilier, de la décoration architecturale, des services sociaux et des banques. En ce qui concerne les entrées nettes cumulées hebdomadaires, les cinq principales entrées nettes cumulées de la semaine dernière sont les équipements électriques, l’électronique, les aliments et boissons, les automobiles et les ordinateurs; Les cinq principales sorties nettes cumulées de la semaine dernière ont été la décoration architecturale, l’immobilier, les banques, la biologie pharmaceutique et les produits chimiques de base.
Conseils sur les risques: les politiques pertinentes n’ont pas progressé comme prévu; La concurrence s’intensifie dans l’industrie.
