Social Service Education Weekly Report – views
Vêtements éducatifs
L’indice de l’éducation de la Chine a augmenté et diminué de + 12,24% cette semaine. Les stocks les plus importants ont été: New Oriental Online (+ 70,68%), China Education Holdings (+ 44,34%), gaotu Group (+ 35,61%), Yuhua Education (+ 32,04%), Hope Education (+ 29,67%), Dingli Corp.Ltd(300050) (- 6,75%) et Shanghai Action Education Technology Co.Ltd(605098) (- 5,15%). Points de vue: 1) le secteur de l’éducation a connu une forte prospérité au cours des dernières années, avec une baisse excessive au cours des premières années et des possibilités de rectification industrielle à court terme. New Oriental Online a augmenté de 70,68% cette semaine. La salle de diffusion en direct de “oriental selection” a rapidement brisé le cercle. Les données de diffusion en direct sont passées de quelques dizaines de milliers de GMV par jour au début à un million de GMV par jour récemment. Le GMV par jour le 10 juin a dépassé des dizaines de millions de RMB; Les facteurs négatifs tels que les politiques ont été éliminés, les entreprises universitaires pour adultes peuvent soutenir le fond, les fonds comptables disponibles sont abondants, il est recommandé d’accorder une attention à long terme.
Boissons et boissons
L’indice HK des hôtels, des restaurants et des loisirs (Yangtze River) / services à la consommation a augmenté et diminué de + 3,74% / + 10,13% cette semaine. Les principaux stocks en hausse et en baisse sont meituan – W (+ 11,65%), xiakei (+ 9,78%), co – voyage (+ 7,38%), China Tourism Group Duty Free Corporation Limited(601888) (+ 7,05%), Zhejiang Ssaw Boutique Hotels Co.Ltd(301073) (- 9,20%), Dalian shengya (- 7,49%) et Tongqinglou Catering Co.Ltd(605108) (- 7,06%). Points de vue: 1) le mois de juin est un moment important pour la reprise de l’industrie, de la production et des affaires à Shanghai et à Beijing, et les consommateurs locaux optionnels tels que les restaurants et les voyages d’affaires devraient rebondir. La Chine a ajusté sa politique de prévention des épidémies dans de nombreuses provinces et a progressivement rétabli les voyages interprovinciaux, ce qui a entraîné l’arrivée d’une saison estivale de pointe superposée et a accordé une attention particulière au réchauffement marginal du marché des voyages en alcool; Mais à l’heure actuelle, la politique globale de voyage en matière de prévention des épidémies reste stricte et la reprise du marché doit encore prêter attention aux formes épidémiques, aux changements de politique et à la volonté des résidents de consommer. Prêter attention à l’amélioration du modèle industriel sous l’impact de l’épidémie, à la marque, à l’Organisation et à la gestion solides, à la santé des flux de trésorerie et à la norme de haute élasticité.
Soins de beauté
L’indice des soins de beauté (Shenwan) a augmenté et diminué de + 1,14% au cours de la semaine, les actions les plus fortes étant Winner Medical Co.Ltd(300888) (+ 9,75%), Nanjing Cosmos Chemical Co.Ltd(300856) (+ 8,04%) et Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) (+ 4,31%); Les actions qui ont enregistré les baisses les plus importantes sont Anhui Hyea Aromas Co.Ltd(300886) (- 5,82%) et Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) (- 5,66%). Points de vue: 1) récemment, les activités 618 de toutes les grandes sectorformes de commerce électronique ont commencé successivement. 618 est la saison de pointe de la consommation de cosmétiques, et ce cycle est également une fenêtre importante pour entreprendre le remboursement de la consommation affectée par l’épidémie. Cette année, la réduction globale de la sector – forme de commerce électronique a augmenté par rapport aux années précédentes, Shanghai et d’autres régions de la logistique ont également repris, l’industrie dans le Festival du shopping sous l’impulsion des opportunités à court terme. Étant donné que le marché chinois des cosmétiques est important, il convient de prêter une attention particulière aux changements marginaux des stocks individuels, y compris les possibilités offertes par les ventes de gros articles et de commerce électronique.
Points de vue individuels
Focus Media Information Technology Co.Ltd(002027) Points de vue: 1) l’impact à court terme de l’épidémie est évident, Shanghai et d’autres grandes villes sont les principales zones d’affaires de l’entreprise, en outre, l’épidémie aura également un certain impact sur le budget publicitaire à court terme des annonceurs; Le modèle d’entreprise et la tendance à la demande de fenzhong sont encore forts. Nous croyons fermement que l’avenir de la marque de consommation est l’avenir de fenzhong. Nous continuons de recommander fermement. L’évaluation de PE en 2022 est inférieure à 20 fois, et nous maintenons la « recommandation forte».
Cette semaine, les pairs ont enregistré des gains et des pertes cumulatifs de – 7,97%. Points de vue: 1) Le chiffre d’affaires de 22q1 a atteint 649 millions de RMB, soit + 24,0% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net est de 13,18 millions de RMB, soit + 344,5% d’une année sur l’autre; Les principaux clients sont les grandes et moyennes entreprises, qui ont une plus grande résilience au recrutement et une plus grande capacité de paiement du côté B dans l’environnement économique actuel; Et les activités de l’entreprise couvrent l’acquisition de talents, la recherche en ligne, l’emploi flexible et d’autres domaines, le portefeuille complet de produits est propice à la croissance saine des activités de l’entreprise. Modèle robuste hrsaas, taux de renouvellement 2B 80% +, taux de renouvellement ka 90% +; À l’heure actuelle, le taux de commercialisation n’est que d’environ 7%, avec 1 million d’entreprises enregistrées et 70 000 entreprises payantes en 2021. Maintenir « fortement recommandé ».
New Oriental Online, en hausse ou en baisse de + 70,68% cette semaine. Points de vue: 1) Politique & opérations commerciales nettoyage négatif; Les entreprises universitaires pour adultes devraient rebondir fortement; Les activités de l’Agence et la livraison en direct sont de nouvelles activités de 0 à 1; La main – d’oeuvre et les ressources matérielles de New oriental demeurent solides, les fonds comptables disponibles sont abondants et l’équipe de talents de base dirigée par Yu minhong est toujours en place. New Oriental Online, cotée en bourse à Hong Kong, a entrepris de nombreuses orientations stratégiques de transformation du Groupe. Il est recommandé de se concentrer activement sur les possibilités de transformation.
Beijing Scitop Bio-Tech Co.Ltd(300858) Les points de vue sont les suivants: 1) l’industrie des probiotiques se développe rapidement et son champ d’application s’étend des produits laitiers aux soins de santé, aux médicaments, aux cosmétiques et à d’autres marchés; Plus de 80% de la poudre bactérienne ou de la souche bactérienne des matières premières probiotiques chinoises sont importées; Les matières premières probiotiques domestiques sont en cours de démarrage, ketuo occupe une position de plus en plus importante en tant que chef de file national, et ses clients en aval de l’extrémité B commencent tout juste à décharger. En 2022, la part des activités probiotiques de l’entreprise devrait atteindre 50%, et le taux de croissance des activités probiotiques devrait rester élevé. Il est recommandé d’accorder une attention positive.
Les prises sous – marines ont augmenté et diminué de + 5,94% cette semaine. Points de vue: 1) récurrence des épidémies à court terme et fluctuation des données opérationnelles; L’organisation interne de l’entreprise, comme la fermeture des magasins, est fondamentalement en place et la gestion et le fonctionnement de l’entreprise sont bons; Seabed Salvage est toujours la meilleure marque de chaîne de restauration en Chine et l’un des meilleurs choix pour les résidents ordinaires. À moyen et à long terme, sa marque, son magasin unique et sa gestion sont tous des « points de repère » dans l’industrie chinoise de la restauration. La situation épidémique et d’autres facteurs ont entraîné une baisse du cours des actions, une marge de sécurité suffisante pour l’évaluation et une attention positive.
Conseils sur les risques: 1) changements de politique; La récurrence de l’épidémie; Impact des urgences; La promotion de nouveaux produits n’a pas répondu aux attentes.
